STROEER MEDIA WKN: 749399 ISIN: DE0007493991 Kürzel: SAX Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Bleibt die Frage, wieso dir comdirect 3,75 € eps für dieses Jahr sagt. Das ist viel zu hoch.

Smart 👌👍

Ströer sportlich bewertet – na ja. Das sehe ich anders. Schau Euch doch einfach mal die KGVs von Ströer im Vergleich zu anderen OOH Companies an. Da würdest Du dann sehen, dass Ströer 15% schlechter als der Durchschnitt und 25% schlechter als der Beste bewertet ist. Sportlich bewertet ist ja wohl was anderes. Eigene Kennzahlen die zu positiv aussehen – Die Bilanzieren wie alle nach IFRS. Ist standardisiert und für alle gleich und uneingeschränkt testiert. Was Tycoon wohl meint sind die Adjustments, die von vielen zusätzlich geliefert werden um die operative Entwicklung darzustellen. Wenn man M&A macht, dann hat man eben PPA Adjustments, die sind non-cash, wie übrigens auch die Währungsverluste ausländischer Gesellschaften, wenn sie verkauft werden. Wenn Tycoon sich mal in die Zahlen angesehen hätte, würde er sehen, dass dieses beiden non-cash Buchungseffekte über 160 Mio. EUR und damit mehr als 80% der Adjustments in 2018 ausgemacht haben. Zum Glück liefert Ströer adjustierte Zahlen ansonsten, wäre es viel schwieriger zu verstehen wieviel die verdient haben. Börsenwert doppelt so hoch wie reeller wert? Da zitiert Tycoon anscheinend Homm. Der behauptet wohl, das Aussenwerbegeschäft hätte einen Wert von 1,25 Mrd. EUR und damit überbewertet. Klar kann da jeder seine Meinung haben, allerdings ist das bei Stöer dann bei rund 300 Mio. Ebitda ein 4 er Multiple. Der Kapitalmarkt bewertet Außenwerbung allerdings mit einem 8 bis 10 x Ebitda Multiple und das schon für immer! Bilanz beschnuppern ist besser als nix, Bilanz lesen ist aber in der Regel noch besser!

Korrektur EPS im q1 war 25 Cent und nicht 15 Cent

Der Durchschnitt aller kursziele liegt übrigens bei 67€

Auf Basis von 15 Analysten (marketscreener.com) ist: 2019 2,65 2020 3, 24 2021 3,48 In q1 waren es nur 0.15€. Woher sollen denn bitte die 3,60€ in den restlichen drei Quartalen kommen?

Ich weiss nicht wo Du Dein EPS her bekommst. Habe mir gerade mal die Schätzungen von BB und Reuters zurufen lassen. Liegen bei 3,75 EUR im Mittel und damit komme ich auf ein Multiple von um 17x und passt soweit zu Comdirect. Weit weg von Deinem 25x.

Ich weiss nicht, was comdirect rechnet aber der Kurs war soeben bei 66.5€ und EPS für 2019 soll 2.65€ sein 2017 EPS 1.68 und 2018 war es - 0.25€

Comdirect P/E 2019 Ströer 16,5775 JCD 20,557 Clear Channel N/A APG 17,1886 ooh Media 14,7425 outfront 21,371 Lamar 21,6036 P7S1 7,3282 Axel 23 RTL 10,0607 Durchschnitt OOH Peers 19,09254 All in 16,98145

Comdirect P/E 2019 Ströer 16,5775 JCD 20,557 Clear Channel N/A APG 17,1886 ooh Media 14,7425 outfront 21,371 Lamar 21,6036 P7S1 7,3282 Axel 23 RTL 10,0607 Durchschnitt OOH Peers 19,09254 All in 16,98145

66,5. Shortet da jemand? EPS für 2019 sind 2,65. KGV 25 maßlos teuer. Peer group wird mit KGV 14 bewertet.

66,5. Shortet da jemand? EPS für 2019 sind 2,65. KGV 25 maßlos teuer. Peer group wird mit KGV 14 bewertet.

ATH

So auf geht's,

@Tycoon, daher bitte ich auch nur um den Dialog. Andere Sichtweisen interessieren mich.

Schöner Anstieg heute....