STEICO WKN: A0LR93 ISIN: DE000A0LR936 Kürzel: ST5 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Wirtschaftsminister Habeck besucht STEICO. News | 06.07.2022 https://www.steico.com/de/news-events/aktuelle-news/wirtschaftsminister-habeck-besucht-steico

Original-Research: STEICO SE - von Montega AG Obgleich die STEICO-Aktie nach starker Performance in 2021 zuletzt überproportional gefallen ist (6M: -20,1% vs. CDAX), sollte die Wachstumsdynamik kurzfristig ungebrochen sein. Da auch die Weitergabe der Kostensteigerungen u.E. gut gelingt, dürften die Jahresziele erreicht werden. Wir bekräftigen unser Rating "Kaufen" sowie das Kursziel von 125,00 Euro. https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2022-06/56414412-original-research-steico-se-von-montega-ag-kaufen-016.htm

Auf dem 3 Jahreschart sieht man gut das die 50 ein realistischer Einstieg ist. Man beachte hier auch den Freefloat von nur 38% ☝️

Und die Altbauten werden die nächsten Jahre immer mehr gezwungen werden Energetisch zu sanieren. Für mich ist der Kurs allmählich ein Kaufkanditat. Beobachte weiterhin, lieber verpasse ich jedoch paar % als zu sehr in den Verlust zu rutschen.

Das ist mir dann doch etwas düster. Gebaut wird immer.

Chartechnisch sehr übel und die Baubranche dürfte ihre besten Zeiten hinter sich haben

Mit der Rezession wirds hier weiter heftig runter gehen damit das KGV passt 😳

Auf jeden Fall besser als meiner 😉😅

Guter ek gerade?

So langsam kann es aber auch Mal wieder drehen

🙂

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-news-steico-se-q1-2022-erfolgreicher-jahresstart-in-einem-anspruchsvolleren-umfeld-11303911

https://www.4investors.de/nachrichten/boerse.php?sektion=stock&ID=162402

Ganz interessanter Artikel: https://www.plusvisionen.de/04_05_2022/steico-aktie-nachhaltiges-wachstum-mit-hoher-marge/

Original-Research: STEICO SE (von Montega AG): Kaufen Mittwoch, 04.05.22 12:01 Kursziel: 125,00 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck STEICOs Wachstumsdynamik in Q1 übertrifft die Erwartungen STEICO hat am Montag nach Börsenschluss den Geschäftsbericht für 2021 sowie die Zahlen für Q1 2022 vorgelegt. Letztere übertrafen unsere bereits optimistischen Prognosen umsatz- und ertragsseitig jeweils um mehr als 10%. Wachstumsbeschleunigung zum Jahresstart: Der Konzernumsatz in 2021 entsprach mit 388,2 Mio. Euro (+25,7% yoy) dem vorab gemeldeten Wert. Getragen von einer hohen Nachfrage in allen regionalen Märkten und gestützt auf Preiserhöhungen (ca. +12% auf 80% der Produkte zum 01.03.) konnte STEICO das Wachstumstempo in Q1 weiter steigern. So wurde mit 115,9 Mio. Euro (+27,9% yoy) bereits im saisonal i.d.R. schwächeren Auftaktquartal ein Umsatz im dreistelligen Mio.-Euro-Bereich erzielt und unsere Prognose (MONe: 105,0 Mio. Euro) deutlich übertroffen. Produktseitig stechen die Stegträger mit einem Umsatzplus von 79,5% yoy auf 18,5 Mio. Euro hervor, die vor allem von einer Erholung des Absatzes in Großbritannien (+64,2%) und der starken Verteuerung von klassischem Konstruktionsholz profitierten. Aber auch die Erlöse mit ökologischen Dämmstoffen legten mit +23,7% yoy auf 76,1 Mio. Euro erneut stark zu, sodass STEICO gegenüber Kunden ins laufende Q2 hinein für zahlreiche Produkte weiter Kontingentierungen vornimmt. Trotz hoher CAPEX positiver FCF in 2021 erzielt: Das Konzern-EBIT in 2021 wich mit 67,6 Mio. Euro geringfügig vom vorläufig berichteten Wert (67,9 Mio. Euro) ab. Zudem fiel die Steuerquote etwas höher aus als antizipiert, sodass unterm Strich ein leicht niedriger als erwartetes EPS von 3,42 Euro stand (MONe: 3,59 Euro). Der Dividendenvorschlag entspricht mit 0,40 Euro je Aktie dennoch exakt unserer Erwartung. Erstmals seit 2016 erzielte STEICO im Gesamtjahr überdies einen positiven Free Cashflow i.H.v. 10,6 Mio. Euro (MONe: -0,6 Mio. Euro), obwohl die Investitionen in Sachanlagen mit 68,6 Mio. Euro (MONe: 63,2 Mio. Euro) etwas höher ausfielen als antizipiert. Aufgrund der u.a. für den Kapazitätsausbau in Polen und Frankreich weiter deutlich steigenden CAPEX (MONe: 98,0 Mio. Euro) dürfte der FCF in 2022 aber wieder negativ ausfallen (MONe: -12,4 Mio. Euro). Annähernd proportionaler Ergebnisanstieg in Q1: Im von steigenden Beschaffungspreisen geprägten Q1 legte der Rohertrag erwartungsgemäß unterproportional zu (+18,0% yoy), das EBIT hielt mit der Entwicklung der Topline aber weitgehend Schritt und übertraf mit 17,2 Mio. Euro (+24,6% yoy) ebenfalls unsere Prognose (15,5 Mio. Euro; Vj.: 13,8 Mio. Euro). Die operative Marge von 14,8% lag damit am oberen Ende der bestätigten Zielspanne für das Gesamtjahr (13-15%). Umsatzseitig erwartet der Vorstand nun sogar ein Wachstum von über 20% (zuvor: ca. 15%), was neben dem sukzessiven Volumenausbau auf weiteren Preisanhebungen (+11% zum 01.05.) beruht. Das Ordervolumen ist laut Vorstand derzeit ungewöhnlich stark, sodass wir die Visibilität für das Wachstum als hoch erachten. Die Beschaffungsrisiken schätzen wir aufgrund eines hohen Anteils an lokalem Energie- und Rohstoffbezug (u.a. Staatsforst in PL) als im Branchenvergleich unterdurchschnittlich ein. Fazit: STEICO überzeugt weiterhin mit dynamischem Wachstum und hoher Profitabilität. Die auf den ersten Blick ambitionierte Bewertung erachten wir daher als gerechtfertigt. Nach Fortschreibung unseres DCF-Modells und Anhebung der Prognosen bestätigen wir die Kaufempfehlung mit einem neuen Kursziel von 125,00 Euro (zuvor: 105,00 Euro).