SMA SOLAR WKN: A0DJ6J ISIN: DE000A0DJ6J9 Kürzel: S92 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

doni: was das management angeht hast du natürlich komplett recht. es wird sich aber bald zeigen, ob der aufsichtsrat einen guten grund hatte, an denen (CEO, CFO) festzuhalten. nächste aufschlagpunkte: zahlen im november und vor allem bilanz 2024. erst das wird wirklich aufschluss geben, in welche richtung es geht. und auch erst dann (bzw. noch später) werden wir beurteilen können, ob sma fehlinvestitionen mit dem ausbau der kapazitäten getätigt oder genau das richtige getan hat. bis dahin werden die einen weiter vom untergang reden und die anderen einen turn around sehen. so weit, so normal.

https://youtu.be/M-ZtGxQIly4?feature=shared

sehe ich etwas anders. das wir es mit fehlinvestitionen zu tun haben ist schon fast klar. es geht mehr darum wie schlimm diese wirklich sind. selbst wenn ein turnaround kommt bin ich mir ganz sicher, dass wir keine werte bei sma richtung 100 sehen werden. der best case für mich ist eigentlich eher das es alles nicht ganz so schlimm wie erwartet ist sma weiterhin einen deutlich geringeren gewinn macht und es eine erholeung in den bereich 30-40 gibt. der worst case sind deutliche verluste, stellenabbau, komplett ungenutze kapazitäten und locker eine weitere halbierung. und wie gesagt ich würde niemals behaupten ein turnaround ist nicht möglich aber ich habe mich von solchen kandidaten in meinem depot komplett verabschiedet und es läuft seitdem viel besser (konnte in diesem jahr die world etfs deutlich schlagen). und der grund warum ich das in den vorjahren nicht geschafft habe waren oft genau solche werte

ja, kann man natürlich auch komplett rauswerfen. ich habe mich aus genannten gründen vor monaten für den halben weg entschieden. irgendwann bei 52 ist die hälfte per stop loss rausgeflogen. auch eine gute entscheidung, die ich künftig bei ähnlichen konstellationen ggf. wiederholen werde.

doni: was das management angeht hast du natürlich komplett recht. es wird sich aber bald zeigen, ob der aufsichtsrat einen guten grund hatte, an denen (CEO, CFO) festzuhalten. nächste aufschlagpunkte: zahlen im november und vor allem bilanz 2024. erst das wird wirklich aufschluss geben, in welche richtung es geht. und auch erst dann (bzw. noch später) werden wir beurteilen können, ob sma fehlinvestitionen mit dem ausbau der kapazitäten getätigt oder genau das richtige getan hat. bis dahin werden die einen weiter vom untergang reden und die anderen einen turn around sehen. so weit, so normal.

ich sehe das ähnlich. besonders 2022 und auch 2023 waren gute jahre davon hat man sich blenden lassen. sma hat dann entschieden in kassel ein neues großes projekt aufzubauen mit erhöhten produktionskapazitäten welches stand jetzt eine fehlentscheidung war. habe auch noch etwas von einem zweiten projekt in polen bei einer tochter gelesen (ka wie genau das die bilanzen von sma direkt beeinflusst). aber es ist relativ klar, dass diese projekte stand jetzt große fehlinvestitionen waren. man wird weniger verdienen und gleichzeitig ausgaben haben, die in die höhe gehen. so ein kursrutsch kommt auch meistens nicht aus dem nichts (meine erfahrung sagt mir in 9/10 fällen berechtigt). ganz erschwerend kommt hinzu, dass sma die prognose bestätigt hatte und dann 2 wochen später eine gewinnwarnung rausgehauen. ich und die meisten seriösen anleger meiden solche unternehmen generell. hat immer den beigeschmack das man gewissen leuten noch gute möglichkeiten zum verkauf geben wollte. nach der gewinnbestätigung ging der kurs auch komischerweise schon abwaerts bis zur gewinnwarnung....bei varta lief es 2022 auch noch gut aber die entscheidung ins e auto business einzusteigen mit neubauten etc hat ihnen dann doch sehr schnell den garaus gemacht. ich will den teufel nicht an die wand malen aber ich gehe ganz fest davon aus, dass wir auch hier demnächst ankündigungen von diversen sparmaßnahmen sehen werden. entlassungen etc....und natürlich kann es anders kommen wie immer an der börse. aber im grunde hat ReturnOfLabosch recht. volle lager weniger absatz mit geringeren margen bei gleichzeitig hochgefahrenen investitionen die keinen mehrertrag bringen werden. der kurs steht nicht ohne grund da wo er steht und erst die nächsten 2-3 quartalsberichte werden uns zeigen wie schlimm die realität ist. aber ich habe es bei solaredge ein halbes jahr vorher erlebt als dann nochmal die gesenkte prognose bei weitem verfehlt wurde und hier besteht zumindest auch die möglichkeit. mein depot läuft wesentlich besser seitdem ich mich komplett aus solchen turnaroundaktien zurückgezogen habe und dann besser auch mal mit verlust verkaufe wenn ich merke etwas stimmt nicht.

ich stelle mir in erster linie auch die frage war wird in den nächsten jahren passieren. wird sma gewinne machen können 2023 waren es ja noch 220 millionen aber es wird weniger verkauft und die marge wird geringer sein bei erhöhten ausgaben. wie genau sich das ergebnis verändert wissen wir nicht. aber dann stelle ich mir die frage ob sich die situation wieder verbessert. ich glaube nicht, dass die chinesen aufhören günstig zu produzieren und die geschichte sagt mir, dass qualitätsvorteile zu chinesischen produkten mit der zeit verschwinden. (siehe handys huawei, xiaomi, 1+ etc, midea küchengeräte, hisense fernseher etc.... die liste ist sehr lang) deswegen glaube ich zumindest nicht an einen schnellen plötzlichen turnaround. positiv sehe ich für sma, dass man sich im europäischen solarbereich eigentlich nicht komplett von chinesen abhängig machen will. d.h. ich hoffe zumindest, dass die regierung sma sehr wohlgesonnen ist. aber erst die nächsten zahlen werden eine richtung vorgeben und sollte die reduzierte prognose unterschritten werden, dann sehe ich hier einen ähnlichen weg wie bei solaredge

Die Bilanz ist schlecht, die Prognose ist schlecht, die Wirtschaft und der Markt sind schlecht, das stimmt. Aber was sollte dann der Aktienkurs sein? Wenn das alles so schlecht ist, sollten alle ihre Aktien verkaufen und der Preis auf Null fallen, oder? Aber hier dürfen wir nicht vergessen, dass es auch den technischen Analyseaspekt gibt. Wir bewegen uns in eine Richtung, in der der Wert der Immobilien und des Grundstücks, auf dem das Unternehmen steht, sogar höher sein kann als der Börsenwert. Stellen Sie sich die entscheidende Frage: Wird dieses Unternehmen bankrottgehen? Wenn die Antwort Ja ist, dann sollten Sie hier keine Sekunde länger verweilen. Wenn die Antwort Nein ist, dann sind diese Preise eine goldene Gelegenheit zum Kauf.

Leider steckt in deinem Kommentar sehr viel Wahrheit. Alleine dass das Management noch immer nicht ausgetauscht wurde spricht nicht für den AR bzw. ein seriöses Unternehmen. Wahrscheinlich werde ich meine Anteile deshalb schweren Herzens verkaufen.