Sibanye Stillwater WKN: A2PWVQ ISIN: ZAE000259701 Kürzel: 47V Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

@Nabucco Danke dir für den ausführlichen Kommentar. Bringt mir wirklich etwas.

Die Notierungen bei Sibanye (aber auch Impala, Amplat, RBP…) bilden derzeit hauptsächlich den Palladium-Preis ab. Schon seit Tagen notiert Palladium schwächer, heute ein Minus von zweitweise mehr als 13 %. Es wirken wohl zwei treibende Kräfte aufeinander: Auf der Nachfrageseite wird ein Rückgang erwartet. Harte Lockdowns in China schwächen erneut die noch nicht erholten Lieferketten. Dieses Problem ist direkt und gut abschätzbar, aber wahrscheinlich eher von kurzer Dauer. Und da ist auch das Szenario einer globalen Rezession (auch wenn Experten gute Gründe dagegen sehen, die Lage muss stets neu bewertet werden). Jedenfalls werden wir „unser“ Gas wohl nicht in Rubel zahlen. Also muss ein konsequenter Putin den Hahn nun zudrehen. Energie bleibt dann weiter knapp und teuer, die Inflation hoch. Viele alte Minen in SA stehen sowieso schon unter einem enormen Kostendruck (https://www.miningmx.com/news/markets/49047-could-inflation-end-sa-mining-sectors-super-returns-its-happened-before/). Eine Einigung zur Ukraine und die Beendigung des Krieges ändert wieder alles, wo schon ein Lichtblick den Ölpreis (kurzfristig) talwärts schickt. Die andere Kraft, die auf den Palladium-Preis wirkt, ist auf der Angebotsseite: Zwar gibt es (noch) keine direkten Sanktionen gegen Nornickel, aber das russische Palladium dürfte es so oder so schwer haben, Wege auf den globalen Markt zu finden. Das könnte den Palladium-Preis in kurzer Zeit wieder über 3000 USD schicken. Es kommt nun darauf an, welche dieser beiden Kräfte stärker ist. Bei all der Volatilität gibt es auch verlässliche Zahlen: Sibanye weist eine hervorragende Bilanz aus: 1,9 Mrd USD „Cash on hand“ (wovon 1,2 Mrd USD Anleihen sind, die erst 2026 und 2029 fällig werden). Also 700 USD netto cash und bei gegenwärtigen PGM-Preisen stark wachsend. Zusätzlich 1,1 Mrd USD freie Kreditlinien. In der Summe stehen 3 Mrd USD für Übernahmen zur Verfügung. „Leider“ haben einige interessante Bergbaukonzerne mittlerweile ebenfalls top Bilanzen und es ist für Sibanye wohl nicht einfach signifikante „Werte“ zu heben. Was wir ein bischen aus den Augen verlieren: Werte können auch intern gesteigert werden: Stillwater in Montana hat im letzten Jahr enttäuscht: Nach den Produktionsproblemen geologischer Ursache (2020) gab es im letzten Jahr einen schlimmen Unfall, der die Produktion durch neue Sicherheits-Auflagen der Behörden massiv beeinträchtigte und immer noch beeinträchtigt. Ursprünglich sollte die Produktion bis 2022 auf ca. 1 Mio oz PGM (ohne Recycling) mit dem Ausbau von Stillwater East (ehemals Blitz) hochgefahren werden. Stillwater ist momentan weit weg von diesem Ausblick: Geschafft wurden 2021 nicht ganz 600 000 oz. Das Gute ist: Die Stillwater-Minen haben den höchsten PGM-Gehalt im Erz weltweit, nämlich 20,3 g/t (dann kommt lange nichts und die besten folgenden Minen haben einen Gehalt von unter 5 g/t). Wenn in 2-3 Jahren Stillwater-East hochgefahren ist und keine Investitionen mehr benötigt, hat Stillwater die effektivste PGM-Produktion der Welt, ist auch bei PGM-Preisen um 1000 USD/oz wirtschaftlich. Hier gibt es also erheblich Potenzial, insbesondere wenn die PGM-Preise in den nächsten Jahren hoch bleiben (und natürlich stets unter Berücksichtigung des hohen Risikos in Südafrika).

Der Kurs war doch schon in der letzten Woche mit Dividendenabschlag notiert worden. Warum jetzt der Kursrückgang?

1,87 ZAR nicht EUR, sorry, schön wär's 😉

Hi Nabucco, ja hatte eben nochmal nachgesehen, im März letzten Jahres habe ich 3,21Zar pro Aktie erhalten, jetzt 1,87Zar Im September gab es letztes Jahr dann nochmal 2,92Zar. Daher kam die Frage…

Hi Unleashed! Für 2021 wurde die interims dividend von 2,92 ZAR (0,13 EUR netto / Aktie) im September gezahlt und jetzt gibt's noch die year end dividend von 1,87 EUR, quasi als Zuschlag. Davon bleiben ca. 0,081 EUR / Aktie nach Abzug von ca 30% Steuern insgesamt übrig. Das ist viel weniger als im September. Den nächsten größeren Batzen gibt's erst im September, wenn der Markt mitmacht.

Wurd die Dividende dieses Jahr gekürzt? Ich habe iwie weniger erhalten als letztes Jahr… Hatte im Kopf als wäre die gleich geblieben und sollte bei der 2. Ausschüttung angehoben werden.

und @unleashed... nun, ob es wirklich so kommen wird in Afrika mit Nahrungsmittelknappheit etc ... das weiß ja kein Mensch und vor allem hofft es niemand. ... ich persönlich sage auch nicht: "verkauft Sibanye" - ich sag nur: bischen konservativer an die Investments sollte man gehen. Und mehr auch die Risiken einpreisen in den nächsten Monaten ... Ich sag auch nicht "raus aus Afrika" ... aber 100% rein in Afrika auch nicht ... die Lage KÖNNTE volatil werden und wir als Investoren sollten dann, wenn andere Hunger leiden, immer noch so viel haben, dass wir unseren Freunden und Bekannten vor Ort konkret helfen können. Und nicht selbst unter Verlusten leiden. Und ja, ich habe letztes Jahr und 2020 einige Male Geld überwiesen mit paypal. Ganz konkrete Hilfe für ganz konkrete liebe Menschen, junge, arme Akademiker. Beide haben mittlerweile nen Job, einer ist mit meiner aktiven Mithilfe bei Sibanye gelandet und arbeitet jetzt in der Kloof-Mine, die ich ja auch schon besichtigt habe. Und die Architektur-Studentin hat auch nen Job gefunden bei ner NGO.

aktueller Anlass: meine Einladung von Kuppy gestern: https://adventuresincapitalism.com/2022/03/22/come-drink-with-us-at-berky/ ... so - nur eben in KLEIN - hab ich mir das vorgestellt :)

achja und ich überlege, ob wir - wenn genug mit machen - eine Idee eines Bekannten aufgreife, der auch einmal jährlich ein lockeres Treffen mit Co-Investoren macht und dabei sozusagen als "Höhepunkt" noch einen "Star-Gast" einlädt ... mal schaun :) Ideen hätte ich auch diesbezüglich schon :)

Liebe Sibanyees :) Ich bin dafür, dass wir das dieses Jahr mal organisieren mit dem gemeinsamen Bier 🍻 - Wir kennen uns ja jetzt teilweise rein imaginär schon seit ein paar Jahren, manche kenne ich auch per Email oder über LinkedIn. Wird Zeit, dass man sich mal persönlich trifft. Und lustig ist es obendrein 🥳😁🍻🍻 Also ich will das jetzt dieses Jahr mal in Angriff nehmen. Jeder, der kann und will aus dem Sibanyechat, dem Harbour Energie Chat und aus einer Investoren-Telegram-Gruppe, der ich angehöre. Habt ihr (nach wie vor) Lust? Die Edelmetallmesse im November will ich NICHT abwarten. Lasst uns doch z. B. im Juni mal treffen :)

@Unleashed, https://www.nach-welt.com/keine-panik-der-krieg-in-der-ukraine-wird-sudafrika-nicht-mit-nahrungsmittelknappheit-zurucklassen-sagt-die-regierung/

Um die Themen nicht zu sehr zu mixen, verlager ich meine Fragen von Harbour mal hierhin. Miles da du ja direkte Kontakte nach Südafrika hast und zum Coronastart dort Familien geholfen hast. Wie siehst du die Gefahr, dass es in Afrika knallt, wegen der Hungersnöte? Ziehst du demzufolge deine Investments aus dem Bereich ab? Durch Russland und den Wegfall der Rohstoffe gehe ich hier eher von einem Anstieg aus, nur ohne ausreichend oder zu teuren Nahrungsmitteln bringt’s das ja auch nicht und es kommt zu Streiks und Aufständen, was verständlich ist

Exportverbot aus Russland?

Eisen Metall Exportverbot in die EU. Mal schauen was der Kurs morgen sagt

Nach dem Anstieg Korri nach unten kein Problem , bei 3,50 wird nachgelegt , gibt ja noch satte Divi .