SALZGITTER WKN: 620200 ISIN: DE0006202005 Kürzel: SZG Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

https://reports.voestalpine.com/2122/gb/unternehmen/highlights.html

www.voestalpine.com hat sicher ein gutes Ergebnis. 7,21EUR/Aktie Gewinn im GJ 21/22. Das ist etwa der Wert, den SZG für sich allein in Q1/22 an Gewinn reklamiert: 6,80EUR ... warum sackt der Kurs von SZG um 5% ? VOE kann ein glanzvolles Ergebnis vorlegen (bestes Ergebnis der Firmengeschichte), aber eben nicht ganz so spektakulär verglichen mit demjenigen von SZG ... und warum wurden die Kenngröße Gewinn/Aktie in den "Highlights" nicht genannt? Das kann erst im Jahresbericht mühselig gefunden werden... die Dividende auf 1,20EUR ist sicher ein Trumpf - und befindet sich an exponierter Stelle - nur wenn die Schulden so hoch sind (wie sie es bei VOE sind) und Eigenkapitalstruktur um 25% erhöht wird (es sind nun mindestens 3x so viele Aktien, bei SZG werden die Aktien "eingesammelt"), ist das problematisch. Auch der Weg zu "grünem Stahl" ist hier noch nicht angekommen (SZG setzt SALCOS schon um!)

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/ARCELORMITTAL-S-A-34991350/news/Salzgitter-Sehr-anspruchsvolles-zweites-Halbjahr-am-Stahlmarkt-40618423/

...Erdgasverbraucher des Konzerns befänden sich in Niedersachsen und würden durch Pipelines aus Norwegen und den Niederlanden sowie niedersächsischen Gasfeldern versorgt." Anmerkung: Niedersachsen ist "Gasförderland" und Niederlande/Norwegen sind große potentielle Lieferanten... (Pipeline existiert nicht nur aus Richtung Osten, auch aus dem Norden und Westen wird versorgt)

Handelbare Aktien ... ( 10% wurden zurückgekauft, ~25% institutionelle Anleger wie Banken, ... ) Groebler: "mit neuem Denken eine neue Industrie gestalten" - es scheint ein sehr spannender Weg zu werden, denke ich. Mich hat Groebler mit seinem "Einwurf" zu 100% überzeugt!

Die Bewegung von über 2EUR am heutigen Tag zeigt, dass das Angebot mit ~10% handelbarer Aktien (26,5% bei Niedersachsen, 25% bei Papenburg, ... ) sehr starke Bewegungen verursacht. Und morgen (trotz 0,75EUR Dividenden-Abschlag) bin ich weiterhin optimistisch, dass der Tag mit Pluszeichen enden wird ...

HV - Seite 14

https://www.salzgitter-ag.com/fileadmin/footage/MEDIA/SZAG/investor_relations/hauptversammlung/2022/20220602-Salzgitter-AG-Hauptversammlung-2022-de.pdf

SZG will Marktführer für "Circular Economy-Solutions" in globalen industriellen Wertschöpfungsketten werden. Die angeführten Partner (Marktführer wie Oersted, VW, Miele, BMW, Mendritzki, MercedesBenz, ...) bilden eine geschlossene Wertschöpfungskette mit 4,5mio t/a "flüssigen Rohstahl" ...

SALZGITTER-KONZERN IN ZAHLEN, Seite40

https://www.salzgitter-ag.com/fileadmin/footage/MEDIA/SZAG/investor_relations/hauptversammlung/2022/01-Einberufung-der-HV-2022.pdf

Und die >5mio T (2021) aus Krywyi Rih (Eigentümer ist ArcelorMittal) werden in 2022 armselige Mengen liefern bis nix. Sollen die Restmengen Stahl wie die 25mio T Weizen über die Schiene in den Westen kommen? Ich glaube nicht daran. Woher kommt der Stahl für die vielen angestoßenen Projekte? (400t Wohnungen/Jahr, Infrastruktur, H2-Rohre, … ?)

Laut meiner Listen haben sich die „Analysten“ beim SZG-Gewinn in Q1/22 im Durchschnitt eine Abweichung von ~50% erlaubt. Die vorherigen Quartale hatten Prognose Differenzen im einstelligen Bereich. Wie ist es möglich, dass die Broker derart unseriös arbeiten? Einerseits soll ein Kurs von 55, andererseits sollen schon 22EUR für die Bewertung reichen… immerhin stehen in Q1 etwa 6,80EUR Gewinn zu Buche. Warum sollen es in Q2,Q3,Q4 eigentlich weniger werden? Es gibt praktisch „nur“ Prognosen, die in den Folgequartalen um 3EUR Gewinn ausweisen? Ich glaube eher, dass die Gewinne mindestens gehalten werden können, solange die >50mio Tonnen aus dem Osten wegbrechen, umgeleitet werden oder einfach nicht mehr sind (Stahl aus UA, Stichwort Mariupol - 5mio). Aus China kommt auch nix… Wenn die Deutschen Stahlhütten nun ihre Taschen nicht randvoll für die H2-Transformation bekommen, läuft grundsätzlich etwas schief…

Langsam anschleichen an die 40€

Nächste Woche sehen wir hier sicher über 40, mein Arcelor testet mal wieder die 32, hoffe dieses Mal geht es drűber:)

Mit Buchwert 75EUR (2022) für SZG sind die 55 als aktuelles Ziel der Momentaufnahme sehr bescheiden. Und der Kurs ist „völlig neben der Spur“!