RWE WKN: 703712 ISIN: DE0007037129 Kürzel: RWE Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Insbesondere der Umstand, dass fast 7 Mrd. EUR des Kaufpreises durch Finanzbeteiligungen getilgt werden können, macht einen M&A Case interessant. Zudem wäre es deutlich deutlich günstiger, als in neue, teure, langlaufende Greenfield Projekte zu investieren. Das Gerücht um Iberdrola oder auch Adnoc gab es ja schon einmal, aber ich denke der politische Widerstand gegen eine solche Transaktion ist hier ein klarer Deal Breaker.

Naja nach den Zahlen wurden bis Jahresende mit Lursen im 34 gerechnet. Ergebnis sehen wir jetzt. Aber wer weiß, vielleicht wissen ja einige Informierte mehr dass die Kartellbehörde d doch noch was wegen der Marktmacht von RWE macht.

22 Mrd. EUR Marktkapitalisierung, abzüglich 1,5 Mrd. EUR ARP, abzüglich 5 Mrd. EUR EON-Beteiligung, abzüglich 1,5 Mrd. EUR Amprion-Beteiligung. Verbleibt für das rein operative Geschäft eine Equity Bewertung von 14 Mrd. EUR. Mit Net Debt von 12 Mrd. EUR, also ein EV von 26 Mrd. EUR. Bei einem EBITDA von 6 Mrd. EUR, könnte man hier also rein theoretisch die gesamte 45 GW installierte Kapazität innerhalb von 4-5 Jahren amortisieren.