Regen III WKN: A3CPRV ISIN: CA75888V1004 Kürzel: GIII Forum: Aktien User: Dabene

Teil 2: Wir wenden einen 2,5-fachen EV/EBITDA-Zielmultiplikator auf unsere Run-Rate-Prognose an (etwa ein Viertel der Raffinerievergleichsunternehmen angesichts des Risikos in der Frühphase), um zu unserem neuen Kursziel von 4,00 CAD zu gelangen (das angesichts der anhaltenden Verbesserung unserer EBITDA-Prognose durch den Anstieg der Rohstoffpreise von 3,00 CAD erhöht wurde). Diese Bewertung stellt immer noch einen großen Abschlag gegenüber ähnlichen (wenn auch etablierteren) Infrastrukturprojekten dar und impliziert ein erhebliches Aufwärtspotenzial von 108 Prozent gegenüber dem aktuellen Aktienkurs, was unsere Kaufempfehlung unterstützt. ReGen hat sich nun eine Gesamtfinanzierung in Höhe von 183 Mio. USD für die erwarteten Kapitalkosten in Höhe von 180 Mio. USD für die Anlage in Texas City mit einer Kapazität von 5.600 Barrel pro Tag gesichert. EDC hat 108 Mio. USD an Fremdkapital zugesagt, und das PE-Unternehmen wird 75 Mio. USD beisteuern. Die neue Finanzierung in Höhe von 75 Mio. USD macht rund 42 Prozent der Kapitalkosten der ersten Anlage aus. Im Gegenzug gibt es eine Vorzugsrendite von 14,4 Prozent auf das investierte Kapital (rund 10,8 Mio. USD pro Jahr bei voller Ausschöpfung der Zusage) und die PE-Firma erhält eine Beteiligung von 14,1 Prozent am Projekt (rund 25,9 Mio. USD unserer Run-Rate-EBITDA-Prognose). Insgesamt wird diese neue Finanzierung einen Anteil von ca. 20 Prozent am Run-Rate-EBITDA auf Projektebene erwerben und die restlichen 40 Prozent der Kapitalkosten für den Bau des Projekts decken. Wir haben unser Modell überarbeitet, um die Transaktion widerzuspiegeln, indem wir die Vorzugsrendite und die Reduzierung der Beteiligung an der Projektgesellschaft dargestellt haben. Somit sinkt unsere EBITDA-Schätzung auf Unternehmensebene im ersten vollen Betriebsjahr (2024) auf 185,2 Mio. CAD (von zuvor 230,6 Mio. CAD), aber wir haben auch die Notwendigkeit einer verwässernden Eigenkapitalfinanzierung (die auf der Grundlage unserer Annahmen eine Erhöhung der Aktienzahl um 48 Prozent bedeutet hätte) gestrichen. Unser Run-Rate-EV/EBIDA von 1,1x bleibt bestehen und ist ein massiver Abschlag gegenüber den Vergleichsunternehmen für Raffinerien und grüne Infrastruktur. Obwohl dies ein erhebliches Risiko für das Projekt widerspiegelt, glauben wir, dass es reichlich Aufwärtspotenzial für das Projekt gibt. …“ Das komplette Research-Update kann direkt beim Analysten Adam Gill (agill@paradigmcap.com) angefordert werden. Wenn man ReGen analog zur Peer Group (9,3x EV/EBITDA anstatt 1,1x EV/EBITDA) bewerten würde, kommen wir auf ein echtes Kursziel von 16,22 CAD. Und das basierend auf einer großen Anlage. Erklärt mich für verrückt, aber ich denke, dass ReGen aufgrund der hohen Rendite und des schnellen Wachstums sogar einen AUFSCHLAG zur Peer Group-Bewertung rechtfertigen könnte. Das Ziel des ReGen-Managements liegt bei 10-15 Anlagen auf der ganzen Welt. LONG AND STRONG. Rating: Kaufen bis 2,20 CAD = 1,51 Euro / Kursziel bis Ende 2022: 11,85 CAD = 8,05 Euro

Von Karsten (Smallcapstockpicking): ReGen: Paradigm-Analyst schätzt 0,30 CAD Gewinn pro Aktie für das Geschäftsjahr 2023 und das basiert auf einer Produktion von nur 3 Monaten! Der Analyst schreibt zu ReGen III (WKN: A3CPRV / Kürzel: PN4 / TSXV: GIII): „ Private Equity-Finanzierung zur Abrundung des Kapitalbedarfs Beschreibung des Unternehmens: ReGen III entwickelt Projekte zur Raffination von gebrauchtem Motoröl. Der Hauptvorteil des Unternehmens ist das firmeneigene Raffinierungsverfahren, das eine hohe Ausbeute an hochwertigem Basisöl der Gruppe III liefert. Das erste Projekt wird in Texas umgesetzt. Es gibt einen Abnahmevertrag mit bp. ReGen ist zudem dabei, weitere Anlagen in Alberta (Kanada), möglicherweise eine zweite Anlage in den USA und weitere Anlagen weltweit zu errichten. Investitionsthese: Unsere Kaufempfehlung für ReGen III basiert auf dem EBITDA-Potenzial und der aktuellen Bewertung im Vergleich zu den nordamerikanischen Raffinerie- und RNG/Biokraftstoffvergleichsunternehmen. Die Bewertung einer noch nicht errichteten Anlage birgt zwar immer noch ein gewisses Risiko, wir sind jedoch der Ansicht, dass dieses in der Bewertung gut berücksichtigt ist. Ereignis: ReGen III hat einen großen Schritt zum Abschluss der Finanzierung der ersten texanischen Anlage gemacht, und zwar mit einer Kapitalzusage in Höhe von 75 Mio. USD von einer US-amerikanischen Private-Equity-Firma, die sich auf grüne Energieinfrastrukturen konzentriert. Die PE-Firma ist mit 14,1 Prozent am Projekt beteiligt und erhält eine Vorzugsrendite von 14,4 Prozent auf die investierten Mittel. ReGen hat das Recht, die 14,1%ige Beteiligung an dem Projekt fünf Jahre nach der Inbetriebnahme zum dreifachen Betrag der investierten Mittel zurückzukaufen. Höhepunkte Abschluss des Finanzierungsbedarfs ReGen hat jetzt Zugang zu bedeutenden Kapitalquellen zur Finanzierung des Baus der ersten Anlage in Texas City. Die EDC hat über eine Kreditfazilität 108 Mio. US-Dollar zugesagt, zusätzlich zu den 75 Mio. US-Dollar der PE-Firma, insgesamt also 183 Mio. US-Dollar. Die zuletzt prognostizierten Kosten der Anlage belaufen sich auf 180 Mio. USD (vor Berücksichtigung des Betriebskapitals und der Vorräte und ohne Berücksichtigung des Einsparungspotenzials durch den noch abzuschließenden Pacht- und Dienstleistungsvertrag mit der Oiltanking GmbH). Mit dieser Transaktion ist der Kapitalbedarf von ReGen für den Bau der Anlage gedeckt und es entfällt der Überhang einer verwässernden Eigenkapitalfinanzierung, von dem wir in unserer Prognose zuvor ausgegangen waren. Es gibt immer noch einen aktuellen Cash-Burn vor der Inbetriebnahme, einen Bedarf an Betriebskapital und potenzielle Ausgaben für die Evaluierung zusätzlicher Projekte an verschiedenen Standorten, so dass für ReGen die Möglichkeit besteht, Kapital auf Unternehmensebene zu erhalten. Sicherung eines weiteren soliden Partners Mit dieser Transaktion hat sich ReGen auch einen soliden Partner für dieses Projekt und künftige Projekte gesichert. Abgesehen von der Investition in das Texas-City-Projekt hat die PE-Firma das Recht auf ein erstes Angebot, um 100 Prozent des erforderlichen Eigenkapitals für weitere Projekte bereitzustellen, und die Firma hat auch die Option, sich auf Unternehmensebene zu marktüblichen Konditionen mit 5 Prozent an ReGen zu beteiligen. Dadurch hat das Unternehmen weiterhin Zugang zu alternativem Kapital, wenn in Zukunft weitere Projekte in Betracht gezogen werden. Bewertung und Schlussfolgerung Allein auf der Grundlage der Anlage in Texas ist die Bewertung von ReGen sehr überzeugend. Sobald der Bau und die Inbetriebnahme der texanischen Anlage abgeschlossen sind, kann das Unternehmen in kurzer Zeit die Rentabilität erreichen und ein positives EBITDA erwirtschaften. Basierend auf einem vollen Jahr an Produktion (d.h. 2024) beträgt die Bewertung von ReGen 1,1x EV/EBITDA, ein erheblicher Abschlag gegenüber Raffinerie- und RNG/Biokraftstoff-Infrastrukturvergleichsunternehmen von 9,3x.

RMP219 , so ähnlich hab ich es vor . Hoffe, dass es nochmal einen die gibt. Danke!!!

Vielen Dank ButterBerry , das hat mir sehr geholfen!

Also zu 1. Nein sind sie sicher nicht, aber die Qualität und das Verfahren an sich ist neu und patentiert. Bei sowas kommt es vermutlich immer auf den 'Reinigungsgrad' an. Zu 2. da gibt es ja mehrere Meinungen zu. Ich persönlich meine das wird bis zum Einsatz der ersten Anlage auf 5-6 Euro hochgehen. Bin aber auch ein Optimist. Realität ist: Sie haben in BP einen potenziellen Großabnehmer, die Finanzierung wird durch die letzten News stimmen und Koch sichert das Know How ab, aber Umsatz und Gewinn liegen noch in der Ferne. Ob das dann auch das richtige ist zeigt sich dann ;)

Hi Gina, die Glaskugel hat Niemand, aber mMn (haben einen Durchschnitts - EK v 1.10 € und bin mit lediglich "vorsichtigen 500 € drin) lohnt sich das Invest hier definitiv. Natürlich gibt es Konkurrenz, aber die komplette Menge wir durch BP in den nächsten Jahren abgenommen. Insofern ein sicheres Invest. Taste dich mit einen kleinen Betrag ran und kauf ggf. nach... So hier mein Vorgehen und bis dato nicht bereut VG

Hallo, bin erst vor kurzem auf diese Aktie gestoßen. Hört sich alles sehr gut an. Hab aber noch 2 Fragen: 1. Gibt es Konkurrenz zu regenllll? Kann mir nicht vorstellen, das sie die ersten sind, die aus Altöl neues machen, oder? 2. Lohnt es sich noch einzusteigen im Moment?

Regen hat es jetzt in der Hand. Wenn die Pläne einigermaßen umgesetzt werden wir das ein Monsterinvest

Ist doch egal, ob es jetzt weiter hoch oder runter geht. Langfristig denken!! Die Story ist einfach genial, deshalb wird der Kurs früher oder später durchstarten! RegenIII wird uns noch viel Freude bereiten ;-)

Meint ihr es korrigiert sich wieder nach unten?

Ging sogar noch wenn man den Gesamtmarkt betrachtet. Die Nächsten 45 Tage bringen da glaube ich eine realistischere Bewertung.

Kanada 😒

Bin seit Montag dabei. War wohl der richtige Zeitpunkt

Hat glaube ich großes Potential

Provision von 4% bei dem Volumen, kaum Verantwortung - auch nicht schlecht 🤑