REDWOOD TRUST WKN: 905851 ISIN: US7580754023 Kürzel: RWT Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Halten....verkaufe nie unter Einkaufswert^^

Halten ?

Na ganz toll.....doch mit im Abwärtssog:-(

Na schauen wir einmal, wie es weitergeht^^ Scheint durch die ganze Finanzmisere doch mit in den Strudel zu kommen:-(

Bekomme ich die Dividende trotzdem?

Ich hab heute morgen gekauft

Wird es zu Kreditausfällen, wie in der Automobilbranche kommen?^^

Welche Auswirkungen hat eigendlich die kommenden Zinserhöhungen der FED für die Immobilienkredite bei redwood?

https://www.marketscreener.com/amp/quote/stock/REDWOOD-TRUST-INC-14308/news/Redwood-Trust-Wedbush-Virtual-Housing-Housing-Finance-Conference-42539390/

https://www.fool.com/investing/2022/12/18/why-is-redwood-trust-dividend-yield-so-high/

Und der Kurs fällt weiter.....

3-4% Dividende pro Aktie....wow....freu mich zwar, aber unterder Inflationsrate:-(

08. Dezember 2022 , MILL VALLEY, Kalifornien--(BUSINESS WIRE)--Redwood Trust, Inc. (NYSE: RWT; „Redwood“ oder das „Unternehmen“), ein führendes Unternehmen bei der Erweiterung des Zugangs zu Wohnraum für Hauskäufer und Mieter, gab heute bekannt, dass sein Vorstand of Directors genehmigte die Erklärung einer regulären Stammaktiendividende für das vierte Quartal 2022 in Höhe von 0,23 $ pro Aktie. Dies ist die 94. Quartalsdividende des Unternehmens in Folge. Die Dividende für das vierte Quartal 2022 ist am 28. Dezember 2022 an die am 20. Dezember 2022 eingetragenen Aktionäre zahlbar. https://www.redwoodtrust.com/investor-relations/news-events/press-releases/detail/314/redwood-trust-announces-dividend-of-0-23-per-share-for-the

Gute Aktie zur Beimischung, mit 2% Depotanteil ist das Risiko wahrlich überschaubar.

Wie gewonnen....So zerronnen

Redwoods zwei massive Rabatte zum Nennwert Rabatt Nr. 1: Vom Management. Da Redwood das Kreditrisiko seiner Investitionen behält, bewertet es die Kredite in seinen Büchern zunächst unter ihrem Nennwert. Ich überlasse es dem Management, Zahlen aus ihrer Telefonkonferenz für Q3 '22 zu nennen : „Unser Wertpapierportfolio wurde zum 30. September mit einem Gesamtabschlag von 458 Millionen US-Dollar auf den Nennwert oder knapp über 4 US-Dollar pro Aktie gehalten. Wenn die Kredite keine Verluste aufweisen, werden sie natürlich zum Nennwert zurückgezahlt und die 458 Millionen US-Dollar werden als Gewinn verbucht. Eingetretene Ausfallverluste reduzieren diese potenziellen Einnahmen in Höhe von 458 Millionen US-Dollar. Rabatt Nr. 2: Mr. Market. Die aktuelle Marktkapitalisierung von Redwood von 819 Millionen US-Dollar liegt fast 300 Millionen US-Dollar unter dem aktuellen Buchwert des Unternehmens, was bedeutet, dass Investoren diese Kredite noch stärker abzinsen. Die Addition der beiden Abschläge bedeutet, dass Redwood etwa 750 Millionen US-Dollar an Ausfallkosten für seine 11 Milliarden US-Dollar an Bruttodarlehen tragen wird. Ist das eine vernünftige Annahme? Ich sage ganz klar „Nein“. Redwoods Kreditschutz Seltsamerweise vergibt Redwood nicht einfach zufällig Kredite. Es hat Underwriting-Standards. Hier sind die Highlights des Hypothekenkreditrisikos : Seine Jumbo-Darlehen haben einen durchschnittlichen Loan-to-Current-Home-Value (LTV) von 44 %. Ja, das ist richtig, 44 %, weil ihre durchschnittliche Reifezeit 4 ½ Jahre beträgt und die Hauspreise in den letzten 4 ½ Jahren um 45 % gestiegen sind. Und die Kreditnehmer sind solide – durchschnittliche FICOs von 767. Wird einer dieser Kredite ausfallen? Redwood investierte auch in sogenannte „Reperforming Loans“, die umstrukturiert wurden, nachdem die Kreditnehmer während der Großen Rezession in Schwierigkeiten gerieten. Richtig, das Durchschnittsalter dieser Kredite liegt bei 16 Jahren. Ihre LTVs liegen im Durchschnitt bei 43 % (Hauspreise sind seit der Vergabe um 65 % gestiegen) und ihre durchschnittliche Kredithöhe beträgt nur 159.000 USD. Sie sind unordentliche Kreditnehmer – 10 % sind derzeit säumig – aber sie haben sich 16 Jahre lang durchgewurstelt. Wird das Jahr 17 so viel Pech bringen? Und hier noch einige Details zum Vermieterdarlehen : Ihr durchschnittlicher LTV beträgt 67 %. Der durchschnittliche Cashflow der Liegenschaften beträgt 150 % ihrer Darlehenszahlung an Redwood. Viele der Einfamilienhäuser sind mit anderen Häusern querbesichert. Vom Management : „ Über 90 % unserer Überbrückungskredite unterstützen eher eine Sponsorenstrategie zum Erwerb und zur Stabilisierung von Ein- oder Mehrfamilienimmobilien als herkömmliche kurzfristige Rehabilitations- und Verkaufsstrategien .“ Das sind konservative Kreditvergabestandards. Der Wohnungsmarkt muss furchtbar schlecht werden, um ernsthaft in die Verluste von 750 Millionen Dollar einzusteigen, die der Markt erwartet. Könnte ein weiterer Wohnungsmarkt von 2008 diese konservative Zeichnung einfach über den Haufen werfen?