REALTY INCOME WKN: 899744 ISIN: US7561091049 Kürzel: O Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Guten Abend zusammen, also ich sehe nicht, was aktuell das Problem bei Realty sein soll und ich verstehe den Markt gerade auch nicht. Ich habe mir mal die Quartalsberichte angeschaut und finde, dass es keinen Grund zur Sorge gibt. Realty Income hat gerade über 5 Mrd $ an Cash. Damit könnten fast die komplett fälligen Kredite für 2024, 2025 nur 2026 auf einmal getilgt werden. Die durchschnittliche Zinslast liegt aktuell bei 3,92% und damit nicht deutlich unter den Leitzinsen. Die günstigsten Kredite laufen bis 2027 und haben einen Zinssatz von 2,82%. Bis dahin ist aber noch sehr viel Zeit. Zudem müssen die Schulden ja nicht komplett beglichen werden, eine Neuverschuldung würde nur die Zinslast (möglicherweise) heben. Realty könnte sich theoretisch nach 5,4 Jahren gemessen am Adjusted EBITDA komplett entschulden. Aktuell gibt es ca. 27 Mrd $ Schulden. Realty Income hat eine geringe Schuldenlast und schreibt auch im FAQ auf der Website, dass viele Investoren fragen, warum nicht mehr Schulden aufgenommen werden. Realty geht aber bewusst nicht an die Grenze sondern lässt sich genügend Puffer. Das finde ich sehr gut. Zudem wird jetzt ein Fond gegründet wo institutionelle Investoren einzahlen können und sich damit direkt an einzelnen Immobilien beteiligen. Dadurch muss man zukünftig noch weniger Schulden aufnehmen. Die Spirit Übernahme ist offiziell erst dieses Jahr am 23 Januar abgeschlossen gewesen. Man hat/wird 3,5 Mrd Dollar für Akquisition dieses Jahr nutzen und plant, dass AFFO stark zu erhöhen. Die Aussichten sind gut und es gibt genug Projekte für die Zukunft, wie von mir oben geschrieben, die Rechenzentren. Die Dividendenausschüttung ist sogar gemessen am AFFO leicht gesunken, Realty hat also mehr Geld übrig, trotz der Dividendensteigerungen. Die Sorge vor erhöhter Inflation ist doch eigentlich auch unbegründet, da Immobilien quasi der Inflationsanker schlecht hin sind und den Buchwert steigen lassen. Erhöhte Inflation mit einhergehender Leitzinssenkung würden nur das Wachstum verlangsamen aber nicht Realty in Zahlungsschwierigkeiten bringen. Falls man noch den berechneten fairen Wert von Realty heranziehen möchte, muss man das durchschnittliche KGV von ca. 17,8 mit dem AFFO (Adjusted Funds from Operations) multiplizieren. Das AFFO pro Aktie von 4,15 $ auf die letzten 4 Quartale gerechnet ergibt also einen fairer Wert von ca. 74 $ bzw. 68,50 € Der aktuelle Kurs liegt also ca. 23% unter dem fairen Wert, was eine Unterbewertung bedeutet. Vielleicht kann noch jemand was fachliches beitragen. Immer nur die panische Frage, was gerade los ist, hilft doch niemanden weiter. :-)

Hart anzuschauen... mein einzig roter Titel im Depot

Ist doch keine große Sache, wir waren doch schon deutlich tiefer dieses Jahr.

Kurze Frage... Wofür steht O

Das ist echt nicht lustig, ich frage mich, wann hier endlich der Boden erreicht ist???

Komischerweise aber v.a. O. Andere, wie Agree Realty, Vici, Armour (mReit) etc. aktuell nicht so stark. Vielleicht aber deshalb, weil O lange Zeit sehr beliebt war und nun panikartige Verkäufe seit zwei Wochen laufen. Wie wahrscheinlich haltet ihr es, dass der alte Boden bei 48€ durchbrochen wird und O langsam gegen 40,30... € wandert? Trumps Politik könnte die Zinsen wieder steigen lassen ... das würde die REITs killen. Andererseit hatten wir eine 4-jährige Hochzinsphase, in der O selten so niedrig lag wie jetzt, wo die Zinsen bereit 0.75%-Punkte gefallen sind und heute vielleicht noch einmal um 0.25% fallen. Merkwürdig, was zurzeit mit dem Kurs bei O abgeht.

Das ist echt nicht lustig, ich frage mich, wann hier endlich der Boden erreicht ist???

Bonds rauf - Reits fallen