PVA TEPLA WKN: 746100 ISIN: DE0007461006 Kürzel: TPE Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main Kapitalmarkt Halbjahresbericht MFC Opportunities One;MFC Opportunities One DE000A2PS2V6; DE000A2PS2U8 28.05.2024 Haben ne große Posi verkauft

Hansainvest hat gekauft

https://www.bundesanzeiger.de/pub/de/suchen2?7

HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Hamburg Kapitalmarkt Jahresbericht Greiff Special Opportunities R DE000A2QDSL3 28.06.2024 Da müsste man mal prüfen ob die Vermögensverwalter verkauft oder zugekauft haben

Ja gibt paar, sind aber alt @stray

@DerbyStar, 2022?

„Das steht nirgendwo, aber es wird davon gesprochen“ - Stimmen in deinem Kopf?

Citadel Advisors LLC Chicago, IL Kapitalmarkt Mitteilung von Netto-Leerverkaufspositionen PVA TePla AG DE0007461006 17.08.2022

Hat mal jemand beim Bundesanzeiger geguckt, ob Short-Positionen eröffnet wurden?

Das steht zwar nirgends geschrieben, aber im letzten Quartal wurde erwähnt, dass der Umsatz in Abhängigkeit von der Anlagenkapazität berechenbar ist.Um den Gewinn zu steigern, müssten Investitionen in die Anlagen getätigt werden.Doch woher soll das Geld für diese Investitionen kommen?Was denkst du?Was wäre in dieser Situation die einzig logische Vorgehensweise?Schau dir mal die Kapitalisierung an – da gibt es noch erhebliches Potenzial.

Bei dem Verfall geht es vermutlich hauptsächlich um die gefährdeten Umsatzziele insbesondere für 2025 und um die verschobene Hauptbersammlung.

In den 2025 capex von 6,9% und 2026 von gerade einmal 3,75%

Laut market screener ist 2024 von capex von 10% des Umsatzes auszugehen was fast genau auch der Nettomarge entspricht

hab das jetzt komplett zweimal gelesen. wo steht denn das mit der Kapital Erhöhung?

Wir sind jedoch der Meinung, dass selbst bei einer Belebung der allgemeinen Auftragslage ab H2/24 Umsatzerlöse von >300 Mio. EUR (MONe alt: 314,1 Mio. EUR) in 2025 für PVA TePla im aktuellen Marktumfeld nicht darstellbar sind. Durchschnittlich beträgt der Realisierungszeitraum des Anlagenportfolios 12 bis 18 Monate. Bisher dürfte der Auftragsbestand Auslieferungen für die Jahre 2025ff. von weit weniger als 100 Mio. EUR enthalten. Folglich würde selbst ein Rekord-Auftragseingang in H2/24 von >214 Mio. EUR (H2/2019), der vollständig innerhalb von 12 Monaten verumsatzt würde, und einer Steigerung des Order Intakes von +83,8% yoy entspräche, noch immer zu einer Verfehlung unserer bisherigen Top Line-Erwartung führen. Wir reduzieren unsere Umsatzerwartung für das nächste Jahr daher deutlich und bilden damit eine rückläufige Top Line-Entwicklung ab (-15,0% yoy). Der Gewinn von Großaufträgen könnte diese Entwicklung etwas mildern. Ab 2026 sollten dank Basiseffekten sowie des starken Technologieportfolios, v.a. im Metrologiebereich, wieder zweistellige Umsatzwachstumsraten erzielbar sein. Für die Realisierung des mittelfristigen Umsatzziels (2028; 500 Mio. EUR) wäre damit ein anorganischer Beitrag von rund 140 Mio. EUR notwendig. Fazit: Wir erwarten schwache Q2-Zahlen, was auch der jüngste Kursverfall verdeutlicht. Wir halten diese Bewegung jedoch selbst nach unserer massiven Prognosereduktion für 2025ff. für übertrieben und bestätigen unsere Kaufempfehlung mit einem neuen Kursziel von 23,00 EUR (zuvor: 29,00 EUR).

Top Line-Steigerung in 2025 abhängig von Großaufträgen: Bezüglich der Entwicklung des Bestellvolumens im abgelaufenen Quartal positionieren wir uns zurückhaltend und erwarten Neubestellungen auf dem Q1-Niveau von ca. 42 Mio. EUR. Damit dürfte der Abwärtstrend beim Auftragseingang zum Stoppen gekommen sein (-2,5% yoy ggü. -31,4% yoy in Q1), für die Realisierung von deutlichen Umsatzzuwächsen in 2025ff. reicht dieses Niveau indes nicht aus. Die aktuelle Auftragsschwäche steht hingegen im Einklang mit der Management-Erwartung, welches erst ab H2 von einer Belebung der Kundenaktivitäten v.a. im Halbleiterbereich ausgeht. Branchenverbände erwarten im nächsten GJ eine Fortsetzung dieser Erholungstendenz, was sich in den Wachstumserwartungen für die Branche widerspiegelt. Der globale Dachverband SEMI erwartet für 2025 bspw. eine Umsatzsteigerung für Wafer-Equipmentlieferanten von ca. 17% yoy.