NEOMETALS LTD WKN: A12G4J ISIN: AU000000NMT1 Kürzel: NMT Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Am anderen Ende der Skala impliziert die Ankündigung vom 6. April 2023 einer Erhöhung der Beteiligung auf 22,5 % nach einer Investition von 3 Mio. A$ (wobei der JV-Partner Critical Metals nur 0,3 Mio. A$ investiert) eine Bewertung von etwa 7 Mio. A$/Us$Sm. Dieser Preis ist jedoch nicht besonders repräsentativ für den aktuellen Wert, da er ausschließlich auf der Mechanik einer Joint-Venture-Strukturstudie basiert, die nach der Gründung des Unternehmens veröffentlicht wurde. Wir glauben, dass eine wahrscheinliche niedrige Bewertung eher in der Größenordnung von 20 Mio. US$ für ein solch profitables und umweltfreundliches Unternehmen liegen würde. VRP1 könnte mit 102 Mio. US$ bewertet werden und immer noch eine unverschuldete Rendite von 15 % oder eine fremdfinanzierte Rendite von 20 % aus dem investierten Kapital erzielen, nicht aus dem Wert des Prozesses und der Anlage, wie in der Machbarkeitsstudie bewertet

Wir glauben, dass sich die Strategie von Neometals im letzten Jahr aufgrund des Kundenfeedbacks hin zu einem verstärkten Fokus auf ein Lizenzgebührenmodell verschoben hat und gehen daher jetzt davon aus, dass SPVS keine Investitionen tätigen wird. Eine Co-Investition bleibt jedoch eine Option, wenn die Bedingungen ausreichend attraktiv sind und Kapital zu den richtigen Kosten zur Verfügung steht. Nach der Modellierung dieser aktualisierten Strategie sehen wir Neometals bis zu dem Punkt finanziert, an dem es wahrscheinlich erhebliche und anhaltende Barmittelüberschüsse aus seinem Batterierecycling Primobius erhalten wird, und zwar zunächst Ende GJ24E und im GJ25E. Die Kehrseite der Medaille ist, dass wir davon ausgehen, dass die Beteiligung von Neometals an VRP1 erheblich sinken wird, wodurch sich die zukünftigen Cashflows dieser Zweckgesellschaft für Neometals verringern werden, was zu einem Rückgang des Kapitalwerts dieser Cashflows führen wird. Wir gehen nun davon aus, dass keine Investitionen in JVs und SPVS getätigt werden. Im vergangenen Jahr hat sich die Sprache von Neometals in Bezug auf die Projektfinanzierung von einem starken Interesse an Ko-Investitionen in SPVS (z. B. Stelco) zu einer Offenheit entwickelt, sich auf Projektebene durch Eigenkapitalinvestoren von Dritten verwässern zu lassen (z. B. VRP1). Wir glauben, dass die Strategie das Feedback der Kunden zu den Eigentumsmodellen widerspiegelt, so dass sich Neometals und Primobius jetzt mehr auf ein Lizenzmodell konzentrieren, bei dem praktisch keine Investitionen in Kunden-SPVS getätigt werden, obwohl dies eine Option bleibt, wenn die Bedingungen ausreichend attraktiv sind und Kapital zu den richtigen Kosten zur Verfügung steht. Aktueller Cashflow bis Anfang GJ25E Neometals wies zum 30. Juni 2023 Barmittel und Investitionen in Höhe von 44,7 Mio. AUD aus (24,6 Mio. AUD Barmittel, 0,2 Mio. AUD Einlagen mit Verfügungsbeschränkung und 19,9 Mio. AUD Investitionen). Der Mittelabfluss aus dem operativen Geschäft betrug in dem am 30. Juni 2023 endenden Quartal 4,Sm A$, wobei der Rückgang gegenüber dem Vorquartal den Erwartungen entspricht, da verschiedene Investitionsprogramme abgeschlossen wurden. Nach unseren revidierten Erwartungen und unter der Annahme, dass keine Investitionen in die zugrundeliegenden Projekte getätigt werden, schätzen wir, dass Neometals bis Anfang FY25E finanziert ist. VRP1 Carry nach FID schätzungsweise zwischen 4-18% Neometals besitzt derzeit 77,7% von VRP1 und wir verstehen jetzt, dass Neometals danach strebt, bedeutende neue Eigenkapitalinvestoren in die Zweckgesellschaft einzubringen, wobei das Unternehmen die Möglichkeit anstrebt, keine zusätzlichen Investitionen in die Zweckgesellschaft zu tätigen und sich mit einer reduzierten Beteiligung/Carry am Projekt zufrieden zu geben. Die Bewertung, zu der neue Eigenkapitalinvestoren in VRP1 einsteigen, ist schwer abzuschätzen und wird Gegenstand erheblicher Verhandlungen sein, wenn sich das Projekt dem FiD nähert. Unser wirtschaftliches Analysemodell (die Ergebnisse wurden am 23. Mai 2023 veröffentlicht und basieren auf einer konservativen Projektlebensdauer von 12 Jahren) zeigt, dass VRP1 einen Kostenanstieg von 102 Mio. US$ verkraften könnte und dennoch eine attraktive, ungehebelte Projektrendite von 15,0 % nach Steuern und somit neue Eigenkapitalinvestitionen bieten würde.

Hat vielleicht was mit dem Cenkos Research Paper zu tun, das wurde gestern Abend veröffentlicht. Ist leider kostenpflichtig, aber im HC Forum gibt es paar Auszüge. Kann das gleich mal übersetzt posten. Bin selbst nicht genug im Thema um das zu bewerten. https://www.neometals.com.au/investors/company-research/

Grüne Werte laufen halt momentan überhaupt ned prickelnd. Es werden auch wieder andere Zeiten kommen

Für den Pflaumenbaum aufgepumpt zu sein hat eben auch eine Priorität. Da gibts vermutlich eher was zu holen im Vergleich mit Neo im Moment 😉

Ich seh schon, dass ganze artet hier wieder zu einem Monolog aus. 🙃 Aber hey wir haben gerade 60 aktive Nutzer. Ich hoffe ihr lacht alle wie @MAXimumBörse mit 😅🤘😅...

Mal ernsthaft Du musst doch verstehen, dass wenn Du so eine News -wie gestern ohne eine Quellenangabe "raushaust" - wir hier alle natürlich wie "aufgescheuchte Hünner" rumlaufen. Und dann lässt Du uns auch noch soooo lange zappeln. Und dann auch noch der Kursrutsch heute dazu von fast -7%... 😐😔😐

Du machst mich fertig 😅. Nice try 😋

So guten Morgen Ihr Lieben. Bin gestern Abend leider drüber weggekommen, saß anschließend noch im Pflaumenbaum. Hier der Link. Wenn ich das Richtig interpretiert habe, sind Gespräche mit BYD angedacht und eine Zusammenarbeit ist auch nicht weit weggeholt. Bin aber kein Experte da würde ich eher auf Kommentare von der tollen Eyuinoxia hoffen.https://www.ft.com/content/73138e84-701a-4e75-9ca8-7725d0867eb5

Gibt nichts spezielles neues wie du schon angedeutet hast der fallenden Lithiumpreis, ein negativer Gesamtmarkt.

Aber vlt. wissen @MAXimumBörse oder @Rarosch (ASX - Experten 😊) mehr ???

Zudem wurde im HC-Forum etwas vom Verkauf von Aktien des Managements gesagt, und dass Putin dem Westen den Krieg erklärt...🙈 Scheinbar alles eine Verkettung von unglücklich Umständen 🤷‍♀️...

"Bei einer Short-Position von 3 % glaube ich kaum, dass die Shorts die Welt von Chris beherrschen, Meg … obwohl der Kommentar einigermaßen fair ist, nachdem er gesagt hat, dass die Shorts besser aufpassen sollten und der Aktienkurs seitdem seitwärts tendiert. Mittlerweile sind aber noch weitere Kästchen angekreuzt. Wenn sie sich Sorgen darüber machen, die Fristen einzuhalten, die Finanzierung zu sichern usw., wird sich der Aktienkurs von selbst regeln" At a 3% short position i hardly think its shorts ruling Chris's world Meg...... though the comment is kind of fair after him saying the shorts better watch out and the share price has been sideways ever since. More boxes ticked in the meantime though. If they worry about hitting the deadlines and firming up finance etc the share price will take care of itself.

"Der Rückgang der Lithiumpreise trifft uns. Nichts, über das man sich sorgen sollte..."

Das ist aber wirklich bitter. 😔 Vlt. steht im HC-Forum was konkretes dazu...