Mynaric Informationen WKN: A31C30 ISIN: DE000A31C305 Kürzel: M0YN Forum: Aktien User: MarvinR

Völlig Richtig Natumi. Der Terminal Value liefert meist über 50% des Unternehmenswertes. In meinem Modell liegt er knapp darunter. Allerdings - und ich gehe davon aus, dass Du als Analyst gleiche Erkenntnis teilst, steht diese Branche am Beginn des Branchenwachstums. Für Wachstumsunternehmen liefert nur die DCF Methode brauchbare Ergebnisse. Einige Annahmen, wie den learner/ Kostendegressionsrate habe ich mit 90% konservativer als Mynaric Veröffentlichungen geplant. Bei einer Degressionsrate von 80% würde der Unternehmenswert bei sonst gleichen Annahmen um EUR 5,3 Mrd steigen. Davon entfielen nur EUR 2,3Mrd auf den Terminal Value/ Residualwert. Noch einmal zurück zu NViDIA: nicht einmal 5Mrd $ FCF im letzten Jahr und heute eine Marktkapitalisierung von 3.000 Mrd $….. da fehlt mir jede Fantasie. Die DCF Methode ist annahmenbasiert - richtig. In meinem Mynaric Business-/Bewertungsmodell musste ich meine Annahmen seit Beginn nicht wesentlich korrigieren. Ich habe Financeseitig große Entwicklungs- und Produktionsprogramme betreut. Mich würde interessieren, da Du ja Analyst vorgibst zu sein, wie Dein Bewertung gsmodell für Mynaric aussieht. Was sind Deine Annahmen? Was war schlussendlich Deine Investitionsgrundlage?

Das Kursziel nach DCF muss immer den ausgeplanten sowie den Unendlichen Planungshorizont (Tetminal Value) beinhalten. Wie hoch ein Kursziel für 2025/ 26 ist, hängt vom Konsens über die DCF Betrachtung ab. Das Substanzwertverfahren, als Wertuntergrenze wird nur unwesentlich höhere Werte als die heutige Marktkapitalisierung liefern - vielleicht als Faustregel: Operating Cash Flow bereinigt um Entwicklungsaufwendungen und kapitalisiere Entwicklungsaufwendungen, also Vlt pro Jahr 30-40 Mio Marktkapitalisierung Zuwachs - würde einer Verdopplung heutiger KW entsprechen. Aber das Substanzwerteverfahren bezieht nicht die zukünftige Ertragskraft mit ein. Schau Dir als Beispiel einmal NViDIA an. Mit dem Mynaric Investment ist langer Atem gefragt, jedoch mit sehr hohem Chancenpotenzial

Dies ist hier jedoch keine Anlageberatung. Dennoch macht es mir Spaß, zum Denken und Weiterbilden anzuregen. Also, weiterhin viel Spaß beim Mynaric Investment.

Dieses Kursziel liegt ziemlich exakt auf meiner Einschätzung siehe unten nach Substanzwert. Um es dennoch deutlich zu sagen: das ist Wertuntergrenze; DCF gibt ein besseres Bild. Ich arbeitete in verschiedenen Positionen im Bereich Finance in der Industrie, derzeit im Bereich Treasury und bin in der Hochschullehre tätig, ausgebildet als Dipl. Wirtsch. Ing.

Ich hatte in der Tag darüber nachgedacht. Allerdings sind Präsenzveranstaltungen besser geeignet. Und natürlich würden sie nicht kostenlos sein. In einer sehr komprimierten Veranstaltung über 1-2 Tage lassen sich die wichtigsten Grundlagen legen. Allerdings hängt es auch von vorhandenem Wissen ab/ eine Bilanz etc. sollte man lesen können. Dies ließe sich allerdings auch vermitteln.

Die Annahmen in meinem Business Case wurden recht gut am Donnerstag bestätigt. Stückpreise MK3 ca 240 TEUR, Gross Margin 50%. Für LEO MK3 gehe ich für Mynaric von einem Market Share von 18% aus . Leo Terminals werden ca alle 7 Jahre erneuert. Das grössere Potenzial sehe ich folgend für Hawk. Es werden bei einem Market Share, der deutlich über dem des MK3 liegt Gesamtstueckzahlen von größer 50.000 Units sein. Auch die Bodenterminals bieten sehr großes Potenzial. Man kann davon ausgehen, sofern es keine Substitutionsprodukte gibt, dass nahezu jedes größere Unternehmen, jeder Universität, Behörden und 2,8Mrd Menschen derzeit ohne Internet über Bodenterminals angebunden werden. Das zu den Größenordnungen über die wir hier reden. Beim lurner liege ich sogar konservativer(90% vs 80% ausDonnerztagspräsentation. Der FCF für 2024 übertraf deutlich meine Erwartungen. Ich nahm geringere Anzahlungsprofile an. Operating Profit liefert mein Modell Pu ktlandung. Allerdings bleiben Umsätze abzuwarten. Meine Prognose für 2024 waren 62 Mio Umsätze.