Mynaric Informationen WKN: A31C30 ISIN: DE000A31C305 Kürzel: M0YN Forum: Aktien User: MarvinR
CAP1 : es geht hier um Unternehmensbewertung und nicht um … Wer in Einzeltitel investiert, sollte auch begründen können, warum er es tut oder nur Dinge tun, von denen er was versteht. Und ich würde mich schon freuen, hier zu lesen, welche Annahmen der ein oder andere und warum er sie für seine Unternehmensbewertung Mynarics getroffen hat. Welchen Unternehmenswert und warum siehst Du für Mynaric?
Das sind keine fachfremden Kommentare. Ich hoffte hier auf qualitativen Austausch. Wen das überfordert, sollte Vlt lieber in ETFs statt Einzeltitel investieren oder aber überlegen, wie er hier qualitativen Input beisteuern kann. Zur Frage unten noch ein paar Details: angenommener market share: je nach Geschäftsbereich (Satellite, Air,..) zwischen 18% und 50%, Überschreitung der Kapazitätsgrenze für 2026 abgenommen, was sich von 2025 fortfolgend in starkem ramp up der Zusatzinvestitionen ins Anlagevermögen niederschlaegt/ Trotzdem deutlich positive free cash flows von 2026 fortfolgend.
Das sind keine fachfremden Kommentare. Ich hoffte hier auf qualitativen Austausch. Wen das überfordert, sollte Vlt lieber in ETFs statt Einzeltitel investieren oder aber überlegen, wie er hier qualitativen Input beisteuern kann. Zur Frage unten noch ein paar Details: angenommener market share: je nach Geschäftsbereich (Satellite, Air,..) zwischen 18% und 50%, Überschreitung der Kapazitätsgrenze für 2026 abgenommen, was sich von 2025 fortfolgend in starkem ramp up der Zusatzinvestitionen ins Anlagevermögen niederschlaegt/ Trotzdem deutlich positive free cash flows von 2026 fortfolgend.
Den Finanzierungsbedarf hatte ich in fast der gleichen Höhe ermittelt. Ihn jedoch im Case über eine Kapitalerhöhung von über EUR50m abgebildet und den übersteigenden Bedarf in den Jahren 24/ 25 über FK Massnahme oder Factoring, Sale lease Back offen gelassen. Dann jedoch klarer stabiler positiver operating cash flow. Marktsättigung über erodierende Gross Margin eingepreist.
„Die Paramater von dieser DCF Bewertung würde mich wunder nehmen. Terminal growth rate, Zinssatz? Herleitung?“ 10 Jahres Forecast, einschl. detaillierter Bilanzplanung. Abgleich dieser Detailplanung mit Mynaric Berichtszahlen. Zinssatz für Medium Case 8% und Worst case 10% WACC. Ab Jahr 10 vereinfachte Planung. Ab Jahr 20 Terminal Value als Ewige Rente, diskontiert mit WACC. Volumina für ersten 10 Jahre auf Basis derzeitiger Produktionskapazität. Brachensaettigung etc. eingepreist. Kostendegressionsrate 90%. Ansonsten ist das Zahlenwerk weitaus umfangreicher. Und hinreichend durchdacht.
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