Mitek WKN: 883036 ISIN: US6067102003 Kürzel: MKQ Forum: Aktien User: Sandro1408

Mitek ist ein Geldautomat bei einem Rabatt für rechtliche Probleme 10. März 2021 23:39 ETMitek Systems, Inc. (MITK)3 Likes Zusammenfassung Mitek hat rechtliche Probleme, so handelt es mit einem steilen Rabatt angesichts seiner cash-generativen Profil und Tech-Produkt. Wir denken, dass Mitek trotz seiner immensen Marktbeschleunigung dank COVID-19 auch bei einer erheblichen rechtlichen Haftung gut aussieht. Es ist ein spekulativer Kauf, um sicher zu sein, aber eine großartige Möglichkeit für Value-Investoren, sich in einer vielmehrfachen Welt der Technologie aussetzen zu lassen. Mitek Systems (MITK) ist eine relativ aktive Idee auf Seeking Alpha. Der Preis liegt deutlich unter dem, was man von einem Computer Vision Unternehmen erwarten würde, und die Finanzen offenbaren nichts, was einen Rabatt rechtfertigen würde. Auf dieser Basis attraktiv zu sein, ist es kein kostenloses Mittagessen. Aufgrund einer Zusammenarbeit mit der USAA vor einigen Jahrzehnten im Bereich der Computer Vision Tech für die Finanzindustrie gibt es einen Streit um Miteks geistiges Eigentum, und die Auswirkungen, die dieser Patentstreit auf das Geschäft haben könnte, sind in ihrem Umfang unklar. Trotzdem haben wir einige mögliche Szenarien der rechtlichen Haftung bewertet und bewerten Mitek als würdige Risiko-Belohnung. Wir betrachten sie jedoch als spekulativen Kauf und ordnen ihnen als solchen zu. Details zum Streit Miteks Kunden wurden von der USAA verklagt, die jedem nachgehen, der angeblich ihre Technologie nutzt, nicht Miteks. Wells Fargo (WFC) war der erste, der verklagt wurde, und DIE USAA gewann, was Miteks Patente ernsthaft in Frage stellte, obwohl sie nicht die Beklagten waren. So beantragte Mitek ein Deklaratorat, um den Umfang der Patente abzuleiten. Seit dem letzten Quartalr wurde an dieser Front kein Update aktualisiert. Zunächst einmal muss gesagt werden, dass es gute Gründe gibt, eine Entscheidung zugunsten Miteks zu erwarten. Ein Grund dafür ist, dass die USAA in der Vergangenheit einen Vorstoß zur Erklaration eines Deklarationsurteilsgab, und obwohl es einen Vergleich gab, gaben beide Parteien zu, in gewissem Maße unterschiedliche Patente voneinander zu haben. Dennoch reicht dies nicht aus, um den Erfolg von Miteks Fall zu garantieren; Es gibt jedoch immer noch nicht allzu viel Grund zur Sorge. Letztlich befindet sich Mitek auf einem wesentlichen Wachstumskurs, unabhängig davon, dass Kunden Verträge mit Mitek abschließen müssen, wohl wissend, dass sie Klagen von der USAA riskieren. Wir denken, dass die USAA nur wirklich daran interessiert ist, einige Lizenzverträge mit Mitek-Kunden zu bekommen, und wir versuchen, so viel Präzedenzfall wie möglich zu schaffen, um dies zu tun. Selbst wenn das Urteil gegen Mitek verstößt, wird die Gewissheit rund um die Patente und Lizenzrechte das Mitek-Angebot zumindest weniger undurchsichtig und für Finanzinstitute marktfähiger machen. Bewertung Betrachten wir Miteks Wert, während wir mögliche Auswirkungen aus der Klage berücksichtigen. Betrachten Sie zunächst eine Lizenzgebühr für alle Kunden. Wir sahen, dass WFC 85 Cent pro verarbeiteter Transaktion zahlen musste. Mit einem typischen Lead-Generierung-Geschäftsmodell und dem Preis, den ein Lead-Generator pro Lead von etwa 5 Dollar berechnen würde, gehen wir davon aus, dass eine Lizenzgebühr von 85 Cent aus Miteks Tasche die Marge um 10 % verringern würde, was sich auch auf die Tatsache normalisiert, dass sich der Patentstreit um die Check-Deposit-Tech dreht, die einen schwindenden Teil der Mitek-Einnahmen ausmacht. Dies geht auch davon aus, dass es auf einem normalisierten Niveau steht, das der Marge eines SaaS-Unternehmens wie CyberArk Software (CYBR )entspricht. Wenn wir einen Erwartungs-Investitionsansatz verfolgen und nicht einen multiplen Ansatz verfolgen, der in einem sprudelnden Markt töricht ist, und wenn wir uns die Wachstumsaufwertung period (GAP) ansehen, die zur Rechtfertigung der aktuellen Marktkapitalisierung von 650 Millionen Dollar erforderlich ist, sehen wir Folgendes in unserem Erwartungsmodell, bevor wir den Lizenzgebühreneffekt anwenden. (Quelle: Valkyrie Research, 10-K, 10-Q Recent Data) Durch die Verringerung der Marge um 10 % sehen wir eine Erhöhung der GAP um ein Jahr auf 4 Jahre, was einen relativ begrenzten Effekt hat. Wenn wir davon ausgehen, dass die Lizenzgebühr 50% der Gewinne untergräbt, was auch eine wichtige Annahme ist, da wir nicht sicher sind, was Mitek pro Einzahlung berechnet, würden wir am Ende eine GAP von 7 Jahren haben, was wesentlich mehr ist, und wahrscheinlich an der Grenze dessen, was wir als fair value betrachten würden, obwohl wir konservativ davon ausgehen, dass Die scheckeinlagen später wie heute den gleichen Anteil am Einkommen bleiben. , was wahrscheinlich nicht der Fall sein wird. Risiken und Schlussfolgerungen Mitek ist aufgrund von Investitionen und betrieblicher Effizienz ein sehr zahlungskräftiges Geschäft. Damit profitiert Mitek massiv von zusätzlichen Verkäufen. Während sich eine durch diesen Patentstreit auferlegte rechtliche Beschränkung auf die Margen von Mitek auswirken könnte, im schlimmsten Fall um einen erheblichen Grad oder einen gleichwertigen einmaligen rechtswirtschaftlichen Abfluss, würde die Sicherheit, die in ihrem Geschäft folgen würde, sie zumindest mit höheren Verkäufen und einem einfacheren Marketing entschädigen, aus dem sie einen hohen inkrementellen Shareholder Value generieren könnten. Mit der WFH, minimalen Kontakten und größeren Konnektivitätskräften, die Unternehmen wie Mitek in den Vordergrund rücken, ist ihr Cash-Generation-Profil ein Segen und hilft dabei, einen Sicherheitsabstand auszugraben, bei dem Mitek selbst unter der Annahme eines desaströsen Rechtsszenarios nur ein wenig hoch geschätzt wird. Es ist ein binäres Spiel, aber wir sind glücklich, Mitek als sehr begrenztes, spekulatives Exposure in das Portfolio aufzunehmen. Wenn die Urteile Miteks Weg gehen, wird die Aktie ein sofortiger Multi-Bagger sein. Seeking Alpha Bin überzeugt das Mitek eine grosse Zukunft bevorsteht. Phantom dann steig doch aus.Und lass den dummen Kommentar

ist doch überhaupt nichts passiert? was ist dein problem?!

Sind die pleite oder warum schmiert hier alles ab

Habe ich was verpasst

Diese Mist aktie

📌

Ohne Gewähr

@Sirmo Danke für die Insights. Vllt werde ich nach 15:30Uhr zuschlagen 👍🏼

Die ist heute hoch, weil die Leute gestern noch Ihre Orders platziert haben

Der richtige Push kommt erst von Freitag auf Montag. Heute im Verlauf des Tages geht es üblicherweise nochmal runter. Mit der online Ausgabe per gestern hat man immer 3 Tage Vorsprung gegenüber der Print Ausgabe.

Haha, das ist so verrückt, da holt man sich das Aktionärsmagazin und dann denkt man bei einem Tipp: Interessantes Unternehmen, ich bin dabei!! ...Und dann merkt man, dass der Zug schon längst abgefahren ist 😄 Ich werde erstmal an der Seitenlinie beobachten. 🥺

👀

Bin drin

Lohnt sich das einsteigen?

SAN DIEGO, 05. November 2020 (GLOBE NEWSWIRE) - Mitek (NASDAQ: MITK,  www.miteksystems.com ) gab heute Rekordergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2020 und das abgelaufene Gesamtjahr bekannt30. September 2020. Der Gesamtumsatz im vierten Quartal stieg um 22% und der Gesamtjahresumsatz um 20% gegenüber dem Vorjahr. Diese Ergebnisse wurden durch eine steigende Nachfrage nach mobilen Einzahlungs- und Identitätsprüfungsfunktionen angetrieben, da immer mehr Menschen und Unternehmen Online-Transaktionen durchführen. Finanzielle Höhepunkte des vierten Quartals 2020 Der Gesamtumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 22% auf 30,6 Millionen US-Dollar in einem Rekordquartal. GAAP Nettogewinn war 5,0 Millionen US-Dollar, oder 0,12 $ pro verwässerter Aktie. Das Non-GAAP-Ergebnis stieg gegenüber dem Vorjahr um 31% auf einen Rekordwert 11,4 Millionen US-Dollar, oder 0,26 $ pro verwässerter Aktie. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit betrug 6,7 Millionen US-Dollar. Insgesamt waren Bargeld und Investitionen 62,0 Millionen US-Dollar am Ende des vierten Geschäftsquartals. Finanzielle Highlights des Geschäftsjahres 2020 Der Gesamtumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 20% auf einen Rekordwert 101,3 Millionen US-Dollar. GAAP Nettogewinn war 7,8 Millionen US-Dollar, oder 0,18 $ pro verwässerter Aktie. Der Non-GAAP-Reingewinn stieg gegenüber dem Vorjahr um 66% auf einen Rekordwert 28,6 Millionen US-Dollar, oder 0,67 $ pro verwässerter Aktie. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit für das Gesamtjahr betrug 24,1 Millionen US-Dollar.

Langsam und kontinuierlich geht es nach oben