MEYER BURGER WKN: A0YJZX ISIN: CH0108503795 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Sie werden sie verkaufen, nur später. In der EU. In USA müssen sie erst noch Vertrieb für Hausdach aufbauen, und würden für eingeführte Ware keine Steuergutschrift bekommen. Das ist Reserve, falls die Kapazität in USA nicht reicht.

… Wahnsinn, was da so geht „… Marktbeobachter könnten denken, dass die guten Lagerbestände ein Zeichen für eine bevorstehende Verlangsamung der Importe sein könnten, aber die ersten Monate des Jahres 2023 erzählen eine andere Geschichte. Im Vergleich zum Vorjahr waren die Importe im Januar um 17% höher, im Februar um 22%, im März um 51%, im April um 16% und im Mai um 6% gegenüber dem Vorjahr. Wenn das aktuelle Importniveau anhält, wird 2023 ein Rekordjahr für Importe und Lagerbestände. Die jährlichen Importe werden voraussichtlich 120 GWdc erreichen und damit die erwarteten Kapazitätsinstallationen von 63 GWdc bei weitem übertreffen …“ https://www.sonnenseite.com/de/wirtschaft/europa-hortet-chinesische-solarpaneele-7-milliarden-euro-liegen-in-lagerhaeusern/

… Wahnsinn, was da so geht „… Marktbeobachter könnten denken, dass die guten Lagerbestände ein Zeichen für eine bevorstehende Verlangsamung der Importe sein könnten, aber die ersten Monate des Jahres 2023 erzählen eine andere Geschichte. Im Vergleich zum Vorjahr waren die Importe im Januar um 17% höher, im Februar um 22%, im März um 51%, im April um 16% und im Mai um 6% gegenüber dem Vorjahr. Wenn das aktuelle Importniveau anhält, wird 2023 ein Rekordjahr für Importe und Lagerbestände. Die jährlichen Importe werden voraussichtlich 120 GWdc erreichen und damit die erwarteten Kapazitätsinstallationen von 63 GWdc bei weitem übertreffen …“ https://www.sonnenseite.com/de/wirtschaft/europa-hortet-chinesische-solarpaneele-7-milliarden-euro-liegen-in-lagerhaeusern/

Sie werden sie verkaufen, nur später. In der EU. In USA müssen sie erst noch Vertrieb für Hausdach aufbauen, und würden für eingeführte Ware keine Steuergutschrift bekommen. Das ist Reserve, falls die Kapazität in USA nicht reicht.

Okay, die Nachfrage nach den Modulen steigt aber stetig. Zudem kann Meyer Burger die Module ja wie HELM46 sagt, auch nach Amerika rüber verfrachten um die Kunden dort zu beliefern. Bis jetzt gingen ja womöglich kaum Module in die Staaten sondern die waren für den europäischen Markt bestimmt. Somit denke ich nicht, das Meyer Burger auf den Modulen sitzen bleibt und sie trotzdem die geplanten 800MW bis Ende Jahr verkaufen können. Aber warten wir mal ab was die Zeit so bringt. 😊

Das funktioniert etwa so: Der Lagerbestand hat einen Buchwert, der etwa den aktuellen Herstellungskosten entspricht. Beim Verkauf erzielt man einen höheren Preis, und die Differenz ist der Gewinn. Zudem zählt der Lagerbestand noch nicht zum Umsatz. Gewinn und Umsatz würden also niedriger ausfallen. Muss man weiterhin Preise senken, muss man auch den Buchwert des Lagerbestands entsprechend anpassen. Das ist in der Adhoc aufgefallen, waren die 16M€. Ich hatte eine Korrektur um 30% geschätzt, woraus sich ein verbliebener Buchwert von 37M€ ergibt und ein vorheriger von 53M€. Es müssen etwa 100MWp Module sein, also ca. 250000 Module. Reicht für 12500 Dächer. Diese Rechnung ist nicht so genau wie die Schätzungen der Analysten, die von der Sache mehr verstehen als ich, zeigt aber, womit wir rechnen müssen. Ich halte derartiges im übrigen für völlig normal. Kein Werk, das neu anfängt, schafft es, alles sofort zu verkaufen und/oder alle Kunden zu bedienen. Mal ist die Produktion zu hoch, andermal zu niedrig. Aber die Zahlen, die Marketscreener angibt, zeigen mir, dass die Analysten geschätzt haben müssen, dass MB alle 800MWp in 23 verkaufen wird, und das wird sich so nicht ausgehen.

Was spielt den der Lagerbestand für eine Rolle? Wie du ja selber sagst haben sie 300 MW produziert im ersten Halbjahr, weitere 500MW werden im zweiten Halbjahr folgen. Unter anderem durch die dritte Linie in Deutschland und die Eröffnung des Werkes in Arizona. Ergibt die prognostizierten 800MW für das Jahr 2023. Ich sehe hier also keinen Grund warum man die Prognose noch einmal senken sollte.

Falsch, drittes Quartal dieses Jahr.

https://www.pv-magazine.de/2023/01/04/meyer-burger-plant-investitionen-von-400-millionen-euro-in-produktionsausbau/ Das war Stand Anfang des Jahres, aber danach kam noch Lieferkette und Plattformumstellung -> Neuer Plan 800MWp in 23. 300MWp haben sie jetzt (Adhoc). Die 2. Linie müsste jetzt auch fertig sein, so dass bei Vollproduktion bis 500MWp im 2.HJ möglich wären. Davon gehen auch die Zahlen der Analysten aus. Die 3. Linie fängt auch noch an. Wenn sie jetzt 100MWp im Lager haben und 300MWp im 2. HJ verkaufen, wären Ende 23 800-200-300 = 300MWp im Lager. Das würde man dann auch deutlich in den Zahlen sehen. Ich denke, sie werden vorübergehend etwas drosseln, und die Analysten müssen ihre Prognosen korrigieren, wie ich auch.

3. Quartal nächstes Jahr.