METRO AG WKN: BFB001 ISIN: DE000BFB0019 Kürzel: B4B Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich bin mit erster Position dabei.

Gut gemacht!

nochmal nachlegen? mmmh🤔

Der turnaround in Russland wurde meines Wissens nach operativ bewerkstelligt, also durch Kosteneinsparungen etc.. Ob da jetzt weiter investiert wird, durch Übernahmen zum Beispiel weiß ich nicht.

@spion. Gute Beiträge. Wird nicht der osteuropäische Bereich insbesondere Russland Geschäft der Metro gerade richtig nach vorn gebracht?

Es gibt sehr viele kleinere Mitbewerber in allen Geschäftsbereichen der Metro in Europa und der restlichen Welt. Wie zum Beispiel die jüngst übernommene Aviludo Group mit einem Jahresumsatz 2019 von 152 mio. Das ist ja auch das Geschäft, wo die Metro wachsen möchte, im Lebensmittelliefergeschäft.

@Spion2 Was sind denn für dich kleine Mitbewerber? Ich kenne gar keine Kleinen mehr und die, die relativ klein "sind", die wurden doch vor Corona bereits von größeren übernommen. (siehe Handelshof -> Edeka Foodservice)

Ich schätze schon. Metro ist an der Börse gestartet beim Kurs von ca. 18 Euro, Altlasten wie real sind veräußert worden und der China Verkauf wurde werthaltig veräußert. Durch Corona geraten kleinere Mitbewerber in Schwierigkeiten, für Metro ist Corona aber positiv, da sie durch die hohen Cash Reserven übernahmen tätigen können und somit gestärkt aus der Krise kommen, mit mehr Marktanteilen, schon vor der Krise lag der operative Cashflow ca in den letzten Jahren bei 900 mio. durch den Real Verkauf (Cashflow belastend) und das jährliche Wachstum in einem attraktiven markt (Reiner Großhändler), sollte durch die zusätzlichen Übernahmen mindestens der gleiche Cashflow, wenn nicht sogar über 1mrd. sein, das mit einem Faktor 10x, wären ca. 10 mrd, wobei in dem attraktiven großhandelsmarkt auch Faktoren über 10x üblich sind, wenn man den buchwert der Immobilien, bzw. Auch die nettofinanzverbindlichkeiten miteinbezieht: ist eine Marktkapitalisierung von ca. 6-7 mrd bei einem Kurs von 16 Euro nicht viel, sondern immer noch zu wenig. Kretinsky wollte die Metro für 16 Euro nicht weil sie da fair bewertet ist, sondern weil die für 16 Euro immer noch unterbewertet ist und das weiß er, beisheim und co wissen das 16 zu wenig ist fundamental, also verkaufen sie nicht zu dem Preis und wie gesagt Corona ist im Prinzip für einen großen Player wie Metro nur ein Vorteil. Solche gehen gestärkt aus solchen Krisen hervor.

Ich kann mir vorstellen, dass es nochmal bis neun runtergeht und zur HV wieder anzieht..

Alles richtig und gut zusammengefasst. Allerdings hat sich durch Corona halt auch einiges geändert.. 16 EUR halte ich aber auch für möglich. Sowieso kommen die aber nicht.. 😅

So oder so, bald kommt die fette Dividende und wenn Corona irgendwann mal vorbei sein sollte wird der Kurs ziemlich zackig sowieso über 16 Euro sein, da die Aktie unter normalen Umständen fundamental unterbewertet ist. Bis dahin Füße hochlegen und entspannen. Vielleicht kommt es ja doch schon früher zur Übernahme

Das heißt bei dem Szenario einer Einigung und Übernahme, wären hier Kurse über 16 Euro möglich (Schätze den Wert für die Kontrolle zwischen 16-21). Da beisheim und co. das Angebot von 16 Euro als zu niedrig abgelehnt hatten. Verkaufen wollten sie ja, nur nicht zu dem Preis. Voraussetzung ist natürlich das kretinsky sein Ruf in diesem Fall egal ist und er bereit ist sein Angebot zu erhöhen, das kann ich nicht einschätzen.

Kretinsky wird sicherlich vor der Dividendenausschüttung nochmal aufstocken und über den Markt zukaufen, da dies sowieso seine Absicht war mit dem Übernahmeangebot und die Barmittel der Metro dann nicht woanders hingehen. Könnte mir auch vorstellen, dass es dann recht schnell gehen könnte mit ner Einigung zwischen kretinsky und Beisheim etc. bezüglich einer Übernahme, da der freefloat sehr gering wäre mit dem zusätzlichen Kaufs kretinskys über den Markt und er dann endlich seine Kontrolle hätte, um die verstecken Werte zu heben (immobilien verkaufen etc.)

Die Frage ist halt wie sehr sich der Lockdown nochmal auf den Kurs auswirkt. Ich kann es schwer beurteilen, würde aber vermutlich nachlegen, weil dieser absehbar ist. Zudem stellt sich Metro gerade für die Zukunft auf und ist sehr gut vernetzt, europaweit

Das ist aber bei allen Aktien so und die Investoren geben sich bei der Metro sicher nicht mit 10 EUR zufrieden..

schon richtig, aber wenn ein großer dann ein Aktienpaket an den Markt bringt, fällt es auch entsprechend stark...