MEDICAL PROPERTIES WKN: A0ETK5 ISIN: US58463J3041 Kürzel: MPW Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Es gibt genügend REITS mit deutlich höheren Risikoprofils und da haben sich Kurse vom tief ebenfalls mehr als verdoppelt. Bestes Beispiel Industrial Logistics Properties. Tief war letztes Jahr 1,60€ und nu steht sie bei 3,6€. Assets: 5,6Mrd, 4,4Mrd Schulden, 1,2Mrd Eigenkapital, ca, 440 Millionen Jahresumsatz, 235 Millionen Zinskosten, ca. 100 Millionen an Verwaltung und sonstige Kosten. Macht am Ende nur einen Gewinn von knapp unter 100 Millionen pro Jahr // Allein der Einnahmen/Ausgabenbereich von MPT übertrifft sogar ohne Steward das um längen. MPT Einnahmen ohne Steward: ca. 950 Millionen Dollar pro Jahr, Zinsen + Verwaltungen + Sonstige Kosten ohne Abschreibungen sind gerade mal 600 Millionen pro Jahr. Macht im düsteren OHNE Steward und 33 Krankenhäuser stehen leer und 4 Mrd an Werte verfallen Szenario dann mal einfach 350 Millionen pro Jahr an Überschuss. Jetzt kommt nicht mit dem Szenario, dass Refinanzierungen teurer werden, die werden zu einem großen Teil durch Mietsteigerungen wieder aufgefangen somit erhöht sich die Belastung nicht deutlich mehr. Das Beispiel von ILP gibts hier aus der letzten Bilanz: https://s22.q4cdn.com/903350330/files/doc_financials/2023/q3/ILPT-2023-Q3-Earnings-Presentation.pdf

nicht unbedingt, meistens sind die Leute schon eher zufrieden im Krankenhaus, wenn das Krankenhaus gut geführt ist, super Personal und die Leute gesund raus gehen was ja meist in den Händen des Krankenhauses liegt dann gibts auch super Bewertungen. Man kann oft mit Kleinigkeiten wie gutes Essen, leckere Getränke etwas für das Wohlbefinden tun. Wenn es nur Wasser und Tee gibt wäre ich auch nicht zufrieden.

Egal wie man es sich dreht. Fakten kann man nicht verdrehen. Bei 8,2Mrd Eigenkapital ist halt noch richtig viel Luft bevor die Lichter ausgehen. Die ganzen Mietverträge sind inflationär geschützt. Bei der Neuvermietung von 5 Krankenhäuser an Common Spirit sind pro Jahr 3% Mietsteigerungen vertraglich drin (nur ein Beispiel). Wenn man jetzt das Non Steward Profil anschaut was dieses Jahr ca. 950 Millionen Dollar der Umsätze ausmacht und man jährlich mit 2-3% Mietsteigerungen kalkulieren kann so kommen pro Jahr 20-30 Millionen Dollar mehr an Einnahmen rein. Die Aktie wird wahrscheinlich noch mal deutlich günstiger. Ich hab viele solcher Storys schon mitgemacht und gut gewonnen. Siehe Coinbase, Meta, Aixtron, Evotec lag auch mal am Boden, Bico, Aroundtown, Carvana, Oatly usw.... Am tief reden alle von Pleite. Vielleicht haben es viele noch nicht mitbekommen, aber Steward gehts schlecht und nicht MPT. 20% Umsatzeinbruch ist nicht pleite. MPT ist nicht zahlungsunfähig und kann problemlos auch refinanzieren. Klar kostet das mehr an Zinsen pro Jahr, aber wie mein Beispiel oben zeigt kommen auch jährlich höhere Beträge rein. Und noch mal, geht wirklich jemand davon aus, dass im Falle einer Stewardpleite 33 Krankenhäuser in zentralen Lagen leer bleiben und MPT zuschaut wie ihr wert verfällt?

Note 1,5 Sry

Ich schau mir gerade auch die Krankenhäuser an und gehe auf deren Internetseite. Die Tölzer Buchbergklinik z.B. finde ich sehr schön. Laut ihrer Internet Seite ist die Patientenbewertung bei 1,4 also Note 1. Viele Kliniken wurde die letzten Jahre erneuert. Also ich bin guter Dinge. https://www.median-kliniken.de/de/median-buchberg-klinik-bad-toelz/ Renoviert 2019 https://www.merkur.de/lokales/bad-toelz/bad-toelz-ort28297/toelzer-buchbergklinik-investiert-millionen-in-erweiterungsbau-12969207.html Ende 2014 wurde das Tölzer Haus allerdings an den Investor MPT („Medical Properties Trust“) mit Sitz in Luxemburg verkauft, der es wiederum an den Betreiber zurückverpachtete. Habe bis jetzt kein schlechtes Krankenhaus in Deutschland gefunden.

Werden Krankenhäuser nicht generell schlecht bewertet?

Ich habe mir ihre Krankenhäuser in Deutschland angeschaut. Alle Krankenhäuser haben eine durchschnittliche Bewertung von 2.5 Sternen auf Google. Also nicht besonders gut. Naja mal schauen trotzdem nachgekauft bei 2.80€. Nun EK bei 5,17€. Ich hoffe das Steward-Thema wird endlich geklärt und wir erreichen 10€

Wir dürfen gespannt sein, ob die USA so dumm sind und 33 Krankenhäuser sterben lassen und das diese dann leer stehen und verfallen und MPT Milliarden auf wertlose Immobilien abschreiben muss ?! Bevor die leer stehen, wird MPT alles dafür tun einen neuen Mieter zu finden und eventuell etwas günstiger vermieten (besser als Verfallen lassen). Dann gibts noch den Hebel die Dividende zu kürzen oder ganz zu streichen. Aktuelle nettoschulden belaufen sich auf 9,2Mrd (abzüglich Cash und zum Verkauf stehender Immobilien). Wenn man da jetzt noch großzügig Dividende einspart bis 2026 hat man allein aus dem Kerngeschäft mindestens 1Mrd zum Zurückzahlen ohne an die Substanz zu gehen. MPT wird noch das ein oder andere Ass im Ärmel haben.

Ohne Steward würde die Bilanz so aussehen: Assets: 15,2Mrd // 280 Millionen Quartalsumsatz // 150 Millionen Quartalskosten // Gewinn pro Quartal von ca. 100-130 Millionen Dollar. Eigenkapital würde auf ca. 5Mrd schrumpfen. Das wäre so das dunkelste Szenario wenn wirklich von jetzt auf gleich alle 33 Krankenhäuser von Steward leer bleiben würden und nach und nach verfallen.

https://www.linkedin.com/company/steward-health-care/jobs/ korrektur sind sogar 2700 Stellen. Allein das zeigt schon das Ausmaß wie groß der Laden ist. Sollte tatsächlich die USA eiskalt 33 Krankenhäuser sterben lassen dann verliere ich wirklich den glauben.

Zumindest die großen Gesundheitszentren wird man nicht vor die Hunde gehen lassen. Das investierte Geld in Steward selbst ist natürlich leider weg und das wird halt Eigenkapital kosten von MPT.

https://www.youtube.com/watch?v=CXWW2a2ttrw momentan ist Steward viel in den Medien Ich wette drauf, dass die Amis keine 33 Krankenhäuser pleite und leer stehen lassen und nach und nach Ruhe im Kasten kommt. Entweder neuer Mieter, finanzieller Neuanfang für MPT oder Übernahme vom Staat. Was auch zuversicht verzeichnet, dass Steward immer noch 2500 unbesetzte Stellen hat laut Linked In.

Eine wirklich interessante Doku, danke für den Link. Gerade die letzten Minuten sind ganz treffend: die Börse ist ein Glücksspiel. Nichtsdestotrotz kann man auch beim Glücksspiel die Wahrscheinlichkeiten auf einen Sieg erhöhen.

Arte, Planet Finance: Riskante Wetten auf fallende Kurse Ich kann nur jedem empfehlen diese Dokumentatiosreihe anzuschauen. Es gibt mehrere Filme von Planet Finance. Hier erklärt ein Short Seller wir er arbeitet. https://www.youtube.com/watch?v=OQs002ihFUA

Gerade noch mal geguckt, Aroundtown war letztes Jahr ebenfalls im Frühjahr bei einem Shortanteil von 25% als der Kurs auf 80cent gesackt ist. Wer da eingestiegen ist konnte sein Geld verdreifachen.