MEDICAL PROPERTIES WKN: A0ETK5 ISIN: US58463J3041 Kürzel: MPW Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

oh sieht echt gut aus, scheint sich das Blatt für MPT doch deutlich zum positiven zu wenden, dass ist dann hilfreich, dass die richter eher auf der seite des REITs sind und den shorter kalt auflaufen lassen

Klingt interessant

https://law.justia.com/cases/federal/district-courts/alabama/alndce/2:2023cv00408/185036/83/

Dividende bekommen, schaut gut aus

Das ist das Hauptproblem vieler Privatinvestoren, aus Angst, den Tiefpunkt zu verpassen warten man viel zu lange. Die Aktie ist bereits unglaublich billig (und könnte noch billiger) werden, doch irgendwann sollte man mit der eigenen Anlyse fertig sein und entweder den Mut aufbringen oder halt nicht. Ich spreche mich auch nicht frei davon, sonst hätte ich anstatt 5.000 Anteile Aroundtown eher 35.000 gekauft (eigene Regel, nie mehr als den Gegenwert des aktuellen Autos in eine einzelne Aktie).

Ja weil auch andere Krankenhäuser am wackeln sind.... Das kann noch böse enden und vielleicht sollte man noch warten bis wir einen 1,xx Kurs haben.

Trotzdem komisch das es nicht mal insiderkäufe gibt. Das obwohl die Aktie jetzt scheinbar günstig ist.

Im Vergleich zu manch anderen immofirmen. Hatte ja Aroundtown als Beispiel genannt. Deren Bilanz ist nicht deutlich besser als die von MPT. Einziger Vorteil sind die hohen barmittel von 2,5Mrd. Aber LTV FFO Katastrophe zudem keine Dividende. Ausfallrisiko bei Firmen ist zudem auch größer als bei krankenhäuser. Die weitervermietungsrate bei Krankenhäuser ist deutlich höher als bei einem übergroßen Bürokomplex.

Nett...na so schlecht kann es dem ja nicht gehen. Was viele ebenfalls vergessen, dass Steward aktuell "nur" 55 Millionen im Rückstand ist der Miete. Die anderen Mieten von Steward werden ja bezahlt. Jedes Krankenhaus bei Steward wird für sich bewertet und handelt Eigenwirtschaftlich. So zahlen manche Krankenhäuser und manche nicht. Das Geld für die Miete geht ja nicht von einem Gemeinschaftskonto ab und der CEO von Steward ruft bei MPT an und sagt "so gibt erstmal keine Miete". Die Krankenhäuser mit guten EBITARM zahlen ja weiterhin fleißig. Die gut wirtschaftlichen Krankenhäuser würden im Falle einer Insolvenz sowieso gerettet oder aufgekauft und somit dann neuer Mieter.

„Ralph de la Torre: A Success Story Ralph de la Torre, an illustrious figure in the health sector, serves as the Chairman and CEO of Steward Health Care Systems LLC. Steward Health Care System, the largest community health care system in New England, operates a vast network that includes eleven hospitals and several subsidiaries. De la Torre’s unique, cost-effective model for delivering high-quality healthcare has earned Steward national acclaim and served as a paradigm for integrated healthcare systems.“

Was sagt ihr hierzu? https://www.superyachtfan.com/yacht/lady-sheridan/ „The initial owner was John Eddie Williams, who named the yacht after his wife Sheridan. The current owner is Ralph de la Torre, a renowned US healthcare magnate.“

Anstreicher, vielen Dank für das teilen deiner Gedanken und Analysen. Endlich mal wieder sinnvolle Beiträge.

https://www.linkedin.com/company/steward-health-care/jobs/ 2564 freie stellen bei Steward. Ein Unternehmen was kurz vor der Pleite ist stellt keine Mitarbeiter sein sondern muss sie entlassen. Nur mal so als Gedankengang.

Was ebenfalls verwunderlich ist, zum Zeitpunkt der Q3 Ergebnisse wusste man schon das Steward 50 Millionen Dollar Mietrückstände hatte. Beweisen kann man es wie folgt: https://medicalpropertiestrust.gcs-web.com/static-files/efec40f4-83eb-429a-80e9-bdcbf2d5958f auf Seite 16 steht unter Revenues 306 Millionen Quartals Umsatz. Unter Seite 11 stehen die theoretisch möglichen Revenues für Q3 wenn alle Mieten geflossen wären und das sind ziemlich genau 355 Millionen Dollar. Somit ist dort schon die Lücke von den 50 Millionen aufgeführt. Was man dem Management etwas ankreiden kann, dass sie damals nicht explizit im Call drauf eingegangen sind. Aber das es Mietrückstände gab wusste man damals schon. Zumindest gibt das die Bilanz her.

Habe noch mal ein anderes gutes Beispiel wie es auch anders laufen kann: industrial logistics properties. Kurs steht aktuell bei 4,28 Dollar und kommt von 1,8 Dollar vor einem Jahr. Zahlen sehen aktuell so aus: 5,6 mrd Assets zu 4,4 Mrd Dollar an Schulden. EK also von nur 1,2Mrd. FFO gerade mal bei 30 Millionen (q1 bis q3 in 2023). Zwar ebenfalls anderes Geschäftsmodell (vermieten Lagerhallen) aber so eine Bilanz glüht mal richtig und selbst unter solchen Umständen hat sich die Aktie verdreifacht. Wieso ich das alles schreibe? Da ich mit einem fetten Invest hier reingegangen bin und die gesamte Bilanz mal auseinander genommen habe. So schlecht wie viele schreiben steht der Laden nicht da. Übrigens bei Indrustrial Logistics Properties stehen die zeichen auf kaufen, fast nur positive Analystenratings. Wer glaubt das 441 Krankenhäuser Weltweit nicht mehr benötigt werden, Betreiber keine Miete mehr zahlen und das Management nur unfähig im Koferenzraum Karten spielt sollte bitte short gehen. Ich sehe hier mehr als Sieg oder Niederlage. Selbst jahrelang nur im "Aussitzenmodus" können die sich leisten. Irgendwann gehts auch mit dem zins wieder runter und dann kommen alle wieder aus den ecken hervor und heben die aktie zum kauf.

Abschließend lässt sich sagen im schlimmsten Fall: 900-1mrd Dollar Einnahmen pro jahr (statt 1,5Mrd), Höhere Zinsbelastungen, wenn der Leitzins über mindestens 2 Jahre auf diesem Level bleibt (statt 400 dann 600 Millionen Dollar), Steward pleite und keine Neuvermietung würde 4Mrd an Abschreibungen bedeuten wenn Immobilien wertlos werden durch Verfall. Ausgaben könnten auf 800 Millionen pro Jahr ansteigen. Sollten noch 2-3 andere Mieter Schwierigkeiten haben wäre dann sogar nur noch eine schwarze 0 drin. Selbst in diesem Szenario und das ist mal wirklich düster gebe es quasi ein "Überleben" aber keine pleite. Jede Wette, dass das Management noch ein Ass im ärmel hat. Damit meine ich nicht lächerliche Insiderkäufe.