MEDICAL PROPERTIES WKN: A0ETK5 ISIN: US58463J3041 Kürzel: MPW Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Das stimmt nicht, das ist kein Kriterium für einen REIT

Wenn keine Dividende mehr gezahlt wird, ist es doch kein Reit mehr, oder?

Gibt es hier überhaupt jemals eine Gegenbewegung ?

Also gehst du davon aus, dass die 33 Krankenhäuser im Insolvenzfall Leer bleiben und einfach so verfallen? Eine Streichung der Dividende hätte zur Folge, dass massiv Geld zur Schuldentilgung über bleibt. Somit könnte in 2 Jahren locker 1-1,5mrd mindestens zur Tilgung genommen werden ohne an die Assets zu gehen. Die 5Mrd die nicht Liquidationsfähigen Assets sind nicht wertlos und bringen weiterhin ebenfalls Cash rein. Ich weiß nicht welches Horrorszenario da durchgespielt wird aber ein Szenario zu malen wo einfach mal 33 Krankenhäuser im Insolvenzfall dem Verfall überbleiben ist schon sehr düster. Wir werden sehen was passiert, aber bis 8Mrd an Eigenkapital aufgebraucht sind vergeht noch viel Zeit. MPT hat noch viele Hebel und das ein oder andere Ass wird noch kommen. Der dicke Klotz an Schulden muss erst in 2 jahren getilgt werden und bis dahin kann es schon seit, dass der Leitzins auf halben Niveau von heute ist und somit sind auch wieder günstige Refinanzierungen möglich. Gehe sogar soweit, dass auch Wachstum möglich ist. Gute Nachrichten könnten steigende Kurse bedeuten und wenn der marktwert bis 2025 wieder im Bereich 6-8Mrd steht, würde auch eine kleine KE zur Eigenkapitalstärkung zur Schuldentilgung beitragen. So oder so...eine Pleite in den nächsten 2 Jahre sehe ich nicht.

Wir hatten das hier bereits mehrfach hoch und runter gerechnet. Von den 19mrd Assets bleiben ca. 14mrd liquidationsfähige. Im Eigenkapital sind die Anteile an Steward als auch prospect (Steward ist ja nicht der einzige der struggled) bereits enthalten, welche auch abgeschrieben müsste. Die Kosten für die Zinsen werden sich in den nächsten beiden Jahren um ca. 40% (gesamt auf die neuen ca. 80%) erhöhen. Das creditrating ist negativ im Ausblick. Die barreserve geht dieses Jahr komplett zur Tilgung drauf. LTV sinkt weiter (abschreibungen wurden ja bereits angekündigt). FFO geht weiter zurück durch die verkäufe und Ausfälle. Hier sind alle Risiken voll intakt also absolut high Risk. Für Anleger die bereits im Verlust sind würde ich dringend abraten weiter Geld hinterher zu werfen. Wer bißchen zocken will...have fun. Mit investieren hat das hier nichts zu tun.

Zusammengefasst: 19Mrd Assets, 9-10Mrd Schulden, 8-9Mrd Eigenkapital, 300 Millionen Bargeld, Einnahmen ohne Steward in der Größenordnung 1Mrd - 1,2Mrd. 600 Millionen für Zinskosten sowie Verwaltung. Muss jeder selber wissen wie hoch das Pleiterisiko ist. Ich sehe es als sehr gering an.