Media and Games Invest WKN: A3D3A1 ISIN: SE0018538068 Kürzel: M8G Forum: Aktien User: SuperCrap

Ok, remco kauft wieder ein wie es aussieht

Es gibt hier teilweise sehr unrealistische Vorstellungen. Bei unserer wirtschaftlichen Situation war eine Übernahme in dieser Größenordnung selbstverständlich nur mit einem Anteil einer KE zu managen. Das war in der Vergangenheit so und gilt bis auf Weiteres auch für die Zukunft. Es stellt sich doch dabei grundsätzlich nur die Frage, ob uns die (jeweilige) Übernahme im Verhältnis zur Verwässerung einen Mehrwert bringt. Deutlicher als in diesem Fall kann die Schere dabei im Positiven kaum auseinander gehen. In der Theorie kann man den Verschuldungsgrad natürlich noch erhöhen, wobei hier faktisch bereits vereinbarte Grenzen bei den laufenden Bonds gesetzt sind. Einfach ausgedrückt galt es nur die Frage zu beantworten, ob eine strategisch und wirtschaftlich betrachtet gigantische Übernahme mit KE oder keine Übernahme. Eigentlich sollte das jedem hier bekannt und verständlich sein, vielleicht hilft es zur Veranschaulichung nochmal:-). Im konkreten Fall sehe ich folgende wirtschaftliche Betrachtung: Ca.17% Verwässerung gegen mehr als 40% EBITDA, bei 52% Marge und großem Übergewicht auf der Demand Side. Zusätzlich geschätzt ca.8Mio€ Synergien, bei einer Leverage Verbesserung von 3,1 auf 2,4, was ein jährlich Potenzial von ca.15Mio€ bei zukünftigen Refinanzierungen mit sich bringt ( ohne Veränderung Marktzins). Also Schaedel, machen oder nicht machen?😉 Abgesehen davon halte ich die Kommentare von Sx343/Felixxx2412/MöglichWärs für passend, insbesondere von Napf2 im Allgemeinen zu einer KE👍

Man darf nicht vergessen, dass selbst OHNE die schwarzen Schwäne á la Zinsen, Inflation und sinkenden CPMs (Werbepreise runter) der Kurs bei 6€ massiv überbewertet war. Leider

Schaedel ich verstehe ja, dass du den Kurs steigen sehen willst, das wollen wir alle, aber schau nicht jeden Tag drauf, dass macht dich nur wahnsinnig. Smile hat es gesagt, warte ein paar Quartale, dann hast du die Nerven geschont und wir werden dann auch sicher schon eine Entwicklung im Kurs sehen :)

Absolut richtig! Und so schön die Kurse zu dieser Zeit waren, wir waren auch völlig überbewertet, so viel gehört auch zur Wahrheit. Es hätte zu dieser Zeit, für diese Kurse absolut nichts schief laufen dürfen - es kam aber anders - zinsen massiv rauf und werbepreise massiv runter

*doch

Du blendest aber völlig das veränderte Zins- und Marktumfeld aus. Ist das klar dass die Aktie aktuell mit ganz anderem Maßstab bewertet wird, als zu Corona-remoteWork-Nullzins-Zeiten.

Naja wir kommen eigentlich von 6.5 als Höchstwert. Da ist mgi noch deutlich schlechter dagestanden als Verve heute. Von demher ist er doch klar, dass man über den Kurs diskutiert. Und wenn man sich ehrlich ist, jeder Aktionär und somit jeder von uns will Geld verdienen. Daher interessiert mich letztlich der Kurs mehr als alles andere.

Ich muss MöglichWärs zustimmen, ich finde es auch zu viel, wie der Aktienkurs beinahe täglich diskutiert wird, dass führt zu nichts, das operative Geschäft zählt, sonst nichts, der Kurs wird irgendwann folgen in die eine oder andere Richtung. Man muss auch sehen wo wir her kommen in diesem Jahr - 1 Euro oder drunter und dann 4 Euro zum Jahresende zu erwarten (400-500 % YTD) ist einfach nicht normal. Ich sehe die Aktie auch als unterbewertet und den Deal, muss ich Smile recht geben, finde ich einfach genial. Das ist ja nicht die erste Verwässerung der Unternehmensgeschichte, aber man muss auch sehen was man dafür bekommt: ein langfristig deutlich höheres Umsatz- und Ertragspotenzial, sinkender Leverage, bessere Marktposition,... Es ist ja klar, dass das auch was kostet und aus dem laufenden Cashflow war es nicht möglich, also musste man sich was einfallen lassen, wenn sich diese Chance schon bietet...Jeder muss für sich entscheiden wie er das wertet, aber für mich ist die Verwässerung absolut vertretbar und die Vorteile überwiegen die Nachteile bei weitem

Ist bei Kapitalerhöhungen ohne Bezugsrecht normal das man einen Rabatt bekommt zumindest kenn ichs so Finde ich auch leicht zu viel aber ok

Also das ist eher eine Prämie dafür das man so viel Geld so schnell bekommt

Was ist der unterschied zu Tesla, wirecard etc? Die Bluechips sind auch nicht sicherer. Bei Verve ist zumindest Kurspotential

….mit einem Großteil meines Geldes…. Ich geh ja auch gerne ins Risiko, aber wie kann man allen ernstes in so einen Wert mehr als 15% (oder was heißt Großteil?) seines Portfolios investieren. Kein Wunder, dass hier täglich der Aktienkurs rauf und runterdiskutiert wird. Betreibt mal seriöses Risikomanagement und lehnt euch zurück. Das entspannt…. 😌

Danke Patrick, so ähnlich hab ich das auch gesehen. Nur sehe ich die Aktie auch jetzt als unterbewertet und Potential nach oben. Trotzdem ist die Vorgehensweise in meinen Augen zumindest diskussionswürdig

Verwässern zu 1,48€ ist schon harter Tobak. Vor allem legt man damit auch für den Markt den fair value der Aktie bei 1,48€ fest. Hoffnungen das die Kurse von 2021 bei 5-6€ zurückkommen sind damit quasi beerdigt.

Smile, nichts für ungut, schätze deine Expertise sehr und bin nach wie vor investiert mit einem Großteil meines Geldes weil ich von Verve überzeugt bin. Trotzdem irritiert mich der move mit der verwässerung einfach. Und scheinbar sieht es der Markt nach einer kurzen Euphorie gestern Abend heute ähnlich. Würde mich aber freuen wenn du mich dahingehend aufklärst