Media and Games Invest WKN: A3D3A1 ISIN: SE0018538068 Kürzel: M8G Forum: Aktien User: SuperCrap

💀die 5€ stehen:-).

Ironie on.😂Jedenfalls in einem der Fälle.Gefällt mir.

Wie kommst du zu deiner Beurteilung? Schädel und ich sind ja vorsichtig formuliert da eher unterschiedlicher Meinung, abgesehen von unserer sehr positiven Einschätzung zum Potenzial unserer Bude:-).

ich glaube smile u schaedel sind die beiden hier die am meisten von wirtschaft und politik verstehn

Mit der Schätzung von 87 für June aufs Jahr hast du Recht👍. Ändert aber ja dann trotzdem nichts daran, dass bei den 447 June pro Forma konsolidiert ist. Außerdem hat man die Guidance im Nachgang nach den Q2-Zahlen angehoben. 30% organisches Wachstum ist wohl leider Wunschdenken, jedoch werden es auch bestimmt nicht "nur"16% werden. Bitte die höhere Basis ab Q4 dabei bedenken. Die Range beim organischen Wachstum aufs gesamte Jahr gesehen ohne June dürfte wohl zwischen 20-25% liegen.

Die 87 kommen aus der adhoc-Meldung per 18.06. Die 30% organisches Wachstum total year ist natürlich etwas Wunschdenken, aber in q3 war es ja angeblich 31% und q4 steht noch aus. Für die 9 Monate in 2024 liegt dann das Wachstum nach Adam Riese bei 26% (281 im Vergleich zu 223 in 2023). Ich habe einfach die veröffentlichten Zahlen und Quoten zusammengerechnet.

Zu welchem organischen Wachstum von 30%? Man ist in Q1 21% und in Q2 26% gewachsen. Außerdem sind wir in Q4 im letzten Jahr mit 16% in die Wachtumsspur zurückgekehrt, womit die Basis höher liegt als bei vorherigen 1%. Woher holst du die 87 bei June? Außerdem kannst du unbesorgt sein, wir landen sehr deutlich über 410 Mio.€ in diesem Jahr😉

Aber für den Kurs ist natürlich besser, wenn die Erwartungen vor der Bekanntgabe der Zahlen erstmal total niedrig sind :)

Da ist natürlich nix richtig schlecht. Aber wenn ich von 410 die fünf Monate von Jun abziehe (lt. proforma 87 x 5 / 12 = 36) komme ich auf 374m ohne Jun Group und im Vergleich mit UE 2023 iHv 322 ist das ein Plus von 16%. Ist das nicht ein Widerspruch zum kolportierten "organischen" Wachstum von ca. 30%?

@fnb2020: Schau es dir doch vielleicht tatsächlich zuerst mal in Ruhe an oder glaube es uns. Ich versichere dir, ich habe mich ausreichend damit beschäftigt. Die Guidance von 410 Mio.€ beinhaltet eine Konsolidierung von June ab August, die 447 sind pro Forma für das ganze Jahr. Was ist daran schlecht?

Sicher? Oder nur die Synergien für stand-alone? - Wenn die Guidance konsolidierte Jun-Zahlen enthält, dann sind die Zahlen natürlich insgesamt eher schlecht. Und das passt dann nicht zu den News zum organischen Wachstum und zu den kolportierten 447m combined mit Stand Juni.

Die Guidance hat Jun natürlich inkludiert. Einfach richtig die Unterlagen in den Investor Relations lesen.

Das würde mE keinen Sinn machen. Wir haben doch organisches Wachstum von 30%, d.h. mE ohne die Jun Group. Außerdem würde die Veröffentlichung von 447 combined im Juni dann auch keinen Sinn ergeben. - Nein, ich glaube, alles was bisher an Zahlen veröffentlicht wurde, ist standalone, insbesondere der Guidance. Evtl sehen wir in einer Woche klarer! Bin gespannt

Bei der aktuellen Guidance von Unternehmensseite ist bei 410 Mio.€ bereits eine Konsolidierung von 5 Monaten berücksichtigt. Da dürfte dein Rechenfehler aus meiner Sicht liegen. Schau mal, ob du es dann nachvollziehen kannst.

Ich kenne die Studie von Nordea nicht. Aber bei der adhoc vom 18.06. lagen die combined Umsatzerlöse proforma bei 447 Mio für 2024 - auf Basis der ersten guidance für standalone 360 Mio. Auf Basis der neuen guidance von ca. 410 zzgl 90 von der Jun Group komme ich auf 500 Mio proforma. Entsprechendes gilt für EBITDA. Ich vermute, dass die Nordea-Studie gar nicht die konsolidierten Zahlen nimmt. Aber spätestens ab 2025 guckt doch jeder nur noch auf das Konzernergebnis? Dann müsste es auch neue Fundalmentalanalysen geben, bei denen die Basiszahlen um 25% höher sind.

@fnb_2020: In Q3 wurde June erstmalig konsolidiert, mit zwei Monaten. In der aktualisierten Studie der Nordea vom 13.11. geht diese von einem Jahresumsatz von 420,40 Mio.€ aus und bei Vollkonsolidierung in 2025 für das ganze Jahr von 501,5 Mio.€. Deine pro Forma Schätzung dürfte mit 500 Mio.€ für dieses Jahr ein gutes Stück zu hoch gegriffen sein, aber für das nächste Jahr passt das schon, auch bei deinem EBITDA(beides halte ich für das nächste Jahr übrigens für zu konservativ). Nordea sieht für 2025 ein (sehr konservatives) EBITDA von 168,2 Mio.€ bei einer fairen Bewertung in der Peer Group von 9xEV/EBITDA, also 6,37€. Für Q3 sieht man 112,1 Mio.€ bei 35,4 Mio.EBITDA, was gut passen könnte. Für die weiteren Schätzungen sehe ich aber viel Luft nach oben, was unserem Kurs nicht schaden wird :-).