LIONTOWN WKN: A0LFDX ISIN: AU000000LTR4 Kürzel: LTR Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
Hi, wie versprochen hier meine Gründe: - ALB hat 2,50 AUD pro Aktie geboten. Das entspricht aktuell 1,53 €. - Der aktuelle Kurs liegt mit 1,64 € etwa 7% über diesem Angebot. In den letzten Tagen waren es in der Spitze etwas mehr als 10%. - Ich rechne bei einer Angebotsverbesserung mit einem Aufschlag von max. 20- 30% ... 30% auch eher nur dann, wenn noch ein anderes Unternehmen mitbietet. - Gehen wir mal von diesem optimistischen Fall (30%) aus und runden das sogar etwas, dann ergibt sich ein Angebot iHv 2,00 €. Das klingt zunächst mal nicht schlecht, entspricht in etwa +20% auf den jetzigen Kurs (1,64 €). - Doch jetzt kommt der Haken: der Aktienkurs wird diesen Kursgewinn (20%) aber nicht sofort realisieren. In diesem von mir beschriebenen Fall würde er meiner Schätzung nach allenfalls bis knapp 1,80€ steigen, mehr ist für eine lange Zeit nicht drin. Denn wer würde schon eine Aktie zu einem Kurs kaufen, den er dann exakt später wieder zurück erhält (und hat dann zusätzlich Transaktions-/Brokerkosten, sprich unter'm Strich sogar ein Minus). - Zu diesem von mir beschriebenen Abschlag kommt dann noch ein Risikoabschlag hinzu, denn eine Übernahme kann nicht innerhalb von wenigen Tagen abgewickelt werden; es ist ein komplizierter und langwieriger Prozess, der durchaus auch scheitern kann. Hierfür wird ein Risiko berechnet, der den Kurs dann zusätzlich senkt. - Daneben muss der Kauf einer Aktie auch lohnen. Kaum ein Investor würde 1,98€ investieren um Monate später 2€ zu bekommen und auf diesen Gewinn dann auch noch Steuern zahlen muss ... würde sich nicht lohnen. - Bei einer solchen Lage wird sich der Kurs nur sehr sehr langsam dem Angebot annähern und diesem erst kurz vor dem Stichtag entsprechen. Kurz: das Kurspotential in meinem beschriebenen Szenario ist zunächst mal gar nicht so groß (nur ca. 10%, max. 15%). Ich sehe bei anderen Unternehmen ein deutlich größeres Potential. Dagegen kann es bei LTR sogar ggf. noch mal deutlich runtergehen, falls die Übernahme seitens von ALB abgeblasen werden sollte ... zugegeben davon gehe ich selbst auch nicht aus.
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