LANG & SCHWARZ WKN: 645932 ISIN: DE0006459324 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

@Behappy Du vergisst dass LuS ein Growth Unternehmen ist, für deine Berechnung gehst du von 0% Wachstum aus. Gerade in den letzten Jahren hat LuS aber extrem starke Umsatzsanstiege verzeichnet und fängt an sich auch im Ausland zu positionieren. Ich persönlich rechne mit weiterhin steigenden Gewinnen, aber das kann man natürlich auch anders sehen.

Habe kräftig nachgekauft und werde das bis zum Split auch weiterhin tun. Die Aktienkultur der Deutschen ist im Wandel und das bekommt L&S deutlich zu spüren. Sehe keinen Grund warum diese Entwicklung nicht weitergehen sollte.

Also, den momentanen Einbrüchen durch die Rückstellung zum Trotz hat das Unternehmen mit einem einstelligen KGV doch trotzdem satte Umsätze eingefahren und wird es auch weiterhin tun. Die Rückstellung ist bezahlt und drückt auf die Stimmung. Aber ich möchte doch meinen das das Unternehmen jetzt mit 73€ deutlich unterbewertet ist!!

Und das bisherige Wachstum hört abrupt auf? Kein Wikifoliowachstum, kein Wachstum durch die Europäische Expansion von Trade Republic? Warum sollte das etwas schwächere Q4 sich wiederholen? Die Gründe dafür sind doch gar nicht benannt. Ne mein lieber Deine Rechnung geht nicht auf.

@ Denge und Drazhar. Ihr habt beide Recht, diese Annahme hatte ich auch für 2022, aber durch die neusten Daten und den nun geringen Margen kann man es sich ja selber hochrechnen. 2,51€ brachte das extrem starke (von Handelsvolumen und Azahl Trades) Q4 2022. Schreibt das doch mal weiter . Q1 wird ähnlich (2,5), Q2 und Q3 ist immer schwach wg Sommerloch Q2 (1,50) und Q3 (1,25) und Q4 wird dann wieder anziehen auf 2,5, wenn s gut läuft und wir noch Corona Hype haben. Fällt dieser weg wird es noch dunkler. Aber mit den Schätzungen von oben liegt man bei einem EPS von 7,75 in einem guten Fall. Nach Abzug für den Bankenfond liegt man bei 6,5. Angenommen Divi Quotient bleibt gleich gibt es eine Dividende von 2-2,50€. Daher ist die Aktie bei 50-60€ fair bewertet.

Deutsche Aktien Katastrophe.

@Behappy Ohne einmalige Sondereffekte wie die Rückstellung hätte LuS ein EPS von 19,15 für 2021, wie kommst du auf 6-8 für 2022?

Behappy wie kommst Du zu solchen Einschätzungen?

EPS für 2022 wird dann so ca bei 6-8€ nur noch liegen. Tendenz fallend bei den schlechten Margen

@Billy Die 8€ Dividende sind doch ein alter Hut, wegen Cum Ex hat niemand mehr damit gerechnet. Hat sich hier niemand den Bericht angeschaut? Einmaliger Sondereffekt durch Rückstellung in Höhe von 45 Millionen Euro wegen Cum Ex. Ohne diese wäre der Gewinn noch viel höher ausgefallen. Und trotz der massiven Belastung Dividende sowie eigene bilanzielle Reserven erhöht.

@Billy1: Dieses Jahr wird die HV doch wieder zur gewohnten Zeit abgehalten. Somit gibts tatsächlich Euro 8,50 Dividende. Allerdings nur für die Neuaktionäre, die nach 08/21 gekauft haben ;).

Obwohl man ja eigentlich einen Monopol bei TR hat musste man die Spreads scheinbar verbessern. Die Frage ist ob man einfach sonst nicht konkurrenzfähig auf anderen Brokern war und TR-Kunden allein nicht genug Umsatz generieren oder ob TR es von L&S verlangt hat um die Kunden zufriedener zu stellen und halten zu können?

Nach dem Split einstellige Kurse?

Naja die Dividende ist attraktiv für alte Aktionäre die früh viele Aktien von L&S gekauft haben. Die versucht man dadurch zu halten. Wenn man Dividende haben will kann man sich auch eher bei mwb einkaufen. Ich bin jetzt hier erstmal raus und schaue mir das von der Seitenlinie an. Da gibt Tradegate und die BEG deutlich mehr Sicherheit

Letzte Quartal sind die Umsätze ziemlich eingebrochen, ausserdem sprachen sie vorher von 8€ dividende. Wenn dieses Jahr so läuft wie Q4 sieht es nicht mehr so rosig aus.

Boah ey, vor einem Jahr stand sie bei 150 €. Da wird mir Angst und Bange.