Kaspi.kz WKN: A2QD9Y ISIN: US48581R2058 Kürzel: KSPI Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Was soll man denn von diesen Idioten halten?

02.08.2022 15:2802.08.2022 15:28 Ukraine-Krieg im Liveticker +++ 15:20 Medwedew nennt Georgien und Kasachstan künstliche Staaten +++ Der frühere russische Präsident und Ministerpräsident Dmitri Medwedew deutet die russische Annexion von Georgien und Kasachstan an. Das osteuropäische Medienprojekt Nexta berichtet, dass er die beiden Länder in einem Telegram-Beitrag als künstliche Staaten bezeichnet habe und, dass "alle Menschen, die in der einst großartigen und mächtigen UdSSR gelebt haben bald wieder in Freundschaft zusammenleben werden". Nach Angaben von Nexta hat Medwedew den Beitrag wenig später gelöscht und behauptet, sein Telegram-Account sei gehackt worden

Ob die Aktie schon eine Entspannung im Ukraine Krieg vorwegnimmt?! Die Russen scheinen nichts auf die Kette zu kriegen und langsam zu der Einsicht zu kommen oder warum will lawrow mit blinken reden und warum sollten sie sich um die Verschiffung des Getreides kümmern wollen…

Endlich läuft es hier mal. Gut dass ich noch damals bei 35 was kaufen konnte. Bis 200 halte ich Minimum. Alleine wegen der Dividende kann man die Aktie die nächsten 20 Jahre halten.

Schade, dass nicht mehr Aktien zurückgekauft werden bei dem billigen Kurs, aber wäre ja auch blöd, da das Geld ja verbrannt wird und nicht mehr zum Wachsen genutzt wird, naja. Sobald auch nur ein Waffenstillstand in der Ukraine beschlossen wird oder Putin stirbt, dann gehts hier rasant bergauf. Das Unternehmen hat am laufenden Band alle Erwartungen bzgl Umsatz und Gewinn übertroffen, aber ist gefallen wie ein Stein, aufgrund der politischen Lage. Bessert sich diese, geht die Aktie wieder Richtung ATH und noch weiter. Es gibt operativ keinen Grund der dagegen sprechen würde. Nur politisch. Und Kasachstan ist mMn innenpolitisch besser dran, als noch letztes Jahr. Da war es nämlich eine lupenreine Diktatur. Natürlich ist es keine Demokratie jetzt, aber es gibt wenigstens Anzeichen einer Besserung. Und durch das geschwächte Russland wird man auch die nächsten Jahre als Öl und Gaslieferant enorm profitieren. Da sich Kasachstan jetzt mehr gegenüber Russland herausnehmen darf, da Russland stark geschwächt ist wirtschaftlich und auch Politisch und auf jede Einnahmen angewiesen ist. Dazu zählen auch die kasachischen Pipelines die durch Russland gehen. Russland hat den ganzen Westen als Feind, dazu die Ukraine. Und auch Zentralasien ist Russland sehr kritisch gegenüber jetzt eingestellt, weil sie Angst haben, die nächsten zu werden. Russland kann nicht gegen den Westen, die Ukraine und Zentralasien kämpfen. Die Chinesen werden auch kein Bock haben aufgrund ihrer Seidenstraße und Route nach Europa, dass sich Russland noch mit Zentralasien anlegt. Von daher denke ich, dass die Zeit auf unserer Seite steht. Wenn die USA auch bald wieder schön die Zinsen senken, wird der Tenge auch wieder stärker und die Gewinne von Kaspi sind noch mehr wert, ohne dass man dafür was getan hat. Aktuell ist der Tenge ja nur so schwach, weil der Dollar so stark ist, wie nie zuvor. Und sollte Kasachstan ihren hohen Zins senken, käme das auch wieder Kaspi zugute, da die Leute mehr konsumieren und investieren. Ein Problem könnte aber sein, dass Kasachstan zu stark an Russland gebunden ist, und in den Abgrund mitteingezogen wird. Hoffen wir, dass die Grenze zu China das verhindert, da China Kasachstan mit Gütern und Maschinen aller Art versorgen kann.

Momentan stehen 191.000.000 Aktien aus. Wenn in Zukunft der Gewinn auf ca. 2 Milliarden € gesteigert wird, ist das ein EPS von 10€ / Aktie. Damit wäre der Laden sogar bei 300€ pro Aktie noch okay bewertet, wow. Theoretisch könnte das komplett als Dividende ausgezahlt werden, das wären zum aktuellen Kurs 20% Dividende. Natürlich machen die das nicht. Aber wer weiß, wahrscheinlich liegt der Gewinn in 10 Jahren vielleicht bei 4 Milliarden und durch Aktienrückkäufe haben wir nur noch 160.000.000 Aktien.. Ich sag euch, solange die politische Lage uns nicht noch mehr einen Strich durch die Rechnung macht, wird das hier eine richtige Goldgrube über die Jahre. Wir haben aktuell schon einen Gewinn von 1,2 Milliarden € und das bei 30% Gewinnwachstum. Auch wenn der Gewinn die nächsten 5 Jahre nur um 20%, 20% und 15% wachsen sollte, wären das in 5 Jahren schon über 2 Milliarden Gewinn.

Jetzt ne schöne Rakete zur Dreistelligkeit.

Operativ läuft es ja blendend, politisch kann es auch nur besser werden. Man muss nur den Wechselkurs im Auge behalten.

Ich glaube das hier sehr stark auch politische Themen mit rein spielen. Ist ja nun doch nah an Russland dran und alles nicht wirklich sicher. Ich für meinen Teil habe und werde hier in kleinen Schritten zukaufen. Bin halt Risikobereit und habe Zeit.

Verstehe das wer will… top zahlen und dann abverkauf.. naja aber wenigstens versüßen einem die Dividenden die Wartezeit… und je niedriger der Kurs, desto mehr Aktienrückkäufe, desto höhere Dividenden in Zukunft…

Man muss auch dazu sagen, dass die Zinsen in Kasachstan bei 13% liegen. Also die Wirtschaft wird überhaupt nicht stimuliert oder unterstützt. Sollte die Inflation sich in Zukunft stabilisieren und die Zentralbank die Zinsen senken um den Konsum anzukurbeln, dann gehts nochmal richtig voran mit den Umsätzen. Sofern der Wechselkurs nicht allzu stark drunter leidet. Spätestens wenn Kaspi nach und nach die Dividenden erhöht, steigt der Kurs auch mit. Keiner lässt sich gerne 5% Dividende plus 30% Wachstum entgehen.

Und ich sag mal so, der niedrige Kurs ist eigentlich ein Geschenk, dadurch kann das Management günstig Aktien kaufen, aktuell für 50 Millionen im Quartal. Das sind auch momentan 2% der gesamten Aktien die jedes Jahr vernichtet werden, was das EPS über die Jahre erhöht und wir dann auch mehr Dividende am Ende bekommen. Wobei ich finde, man könnte auch momentan mehr Aktien zurückkaufen und gar keine Dividende ausschütten.. aber anscheinend ist der Spread zu hoch und deswegen zu teuer naja. Einfach halten und später über 400/ Aktie verkaufen.

Es gibt ja ungefähr 200 Millionen Aktien.. 2021 wurden ja über 4€ an Dividende pro Aktie ausgezahlt, wenn man in Zukunft den Gewinn auf 2 Milliarden erhöht, könnte man sogar 10€/Aktie an Dividende ausschütten.. aktuell eine Quote von 25% ! Wahnsinn. Ich glaube, hier wird man noch richtig belohnt für langes Dabei bleiben. Man ist hochprofitabel, hat ein KGV von 8 (!) bei 30% Wachstum. Das Wachstum im Fintech ist leider zurückgegangen, dafür wachsen die anderen Bereiche umso stärker. Aber dennoch ist das Management sehr kreativ und kann quasi jeden Bereich von Kasachstan digitalisieren, wie sie es bei Kaspi.Travel getan haben. Es gibt noch unzählige Möglichkeiten. Und durch Kaspi aber auch durch Kasachstans Rolle in der Weltwirtschaft wird dort auch die Wirtschaft in den nächsten Jahren solide wachsen, was uns auch zugute kommt. Das Einzige Manko ist die Bevölkerung Kasachstans, es muss expandiert werden. Auch wäre ein starker Tenge für die Zukunft sehr hilfreich, mal gucken. Aktuell ist die hohe Inflation einen schwachen Tenge geschuldet, aber Kasachstan hat wenigstens China als direkten Partner und keine Probleme bzgl. Energie.. die sind besser dran, als Europa.

Vor allem das alles trotz dieser schweren Lage. Inflation, Krieg, Corona… klar spielt die Inflation auch ein bisschen die Umsätze höher, dafür ist der Wechselkurs aber auch schlechter. Und das starke Q4 kommt ja erst noch. In Zukunft wird Kaspi in Kasachstan für wirklich alles zuständig sein und Kasachstan wird langfristig enorm profitieren, dass sie russland Ersatz werden. Russland wird keine Chance haben als Kasachstan gewähren zu lassen, da sie sonst noch weniger Geld einnehmen und sie dann auch noch Kasachstan als Feind haben. Ich denke in 2-3 Jahren werden wir locker 2 Milliarden an Gewinn haben. Aber dass das Wachstum auch irgendwann stagnieren wird, weil der Markt in Kasachstan nicht allzu groß ist. Klar kann man jeden Markt melken und ausbauen, aber diese Wachstumsraten von 40% sind dann noch schwer aufrechtzuerhalten. Vielleicht schlägt Kaspi auch andere Wege ein (cloud, cybersecurity..) oder verlagert seine super App ins Ausland. Das wird aber leider nicht so einfach, da die Banken im Ausland ja keine Lust haben sich von Kaspi disruptieren zu lassen.. ich weiß es nicht. Bei 2 Milliarden Nettogewinn und moderaten Wachstum wäre ein KGV von 20 angemessen, das wäre dann ein Kurs von 160€. Wobei das Management ja auch immer schreibt, dass man in der mittleren Frist plant zu expandieren. Ich denke man baut sich erst in Kasachstan ein Monopol auf dass man in jeglichen Bereichen das Leben digitalisiert und es für die Kasachen einfacher macht und wenn man überall bei 100% ist, erst dann expandiert. Dann hat man auch enorm viel Kapital das man einsetzen kann. Die ganzen Länder um Kasachstan herum haben ca 50 Millionen Einwohner. Selbst wenn man da keine Bankenservices anbieten, marketplace geht ja überall.. und Kaspi kann auch locker die Konkurrenten vor Ort übernehmen, dann können die sich nicht beschweren wenn die mit Geld zugeworfen werden.