Kaspi.kz WKN: A2QD9Y ISIN: US48581R2058 Kürzel: KSPI Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Und ich sag mal so, der niedrige Kurs ist eigentlich ein Geschenk, dadurch kann das Management günstig Aktien kaufen, aktuell für 50 Millionen im Quartal. Das sind auch momentan 2% der gesamten Aktien die jedes Jahr vernichtet werden, was das EPS über die Jahre erhöht und wir dann auch mehr Dividende am Ende bekommen. Wobei ich finde, man könnte auch momentan mehr Aktien zurückkaufen und gar keine Dividende ausschütten.. aber anscheinend ist der Spread zu hoch und deswegen zu teuer naja. Einfach halten und später über 400/ Aktie verkaufen.

Es gibt ja ungefähr 200 Millionen Aktien.. 2021 wurden ja über 4€ an Dividende pro Aktie ausgezahlt, wenn man in Zukunft den Gewinn auf 2 Milliarden erhöht, könnte man sogar 10€/Aktie an Dividende ausschütten.. aktuell eine Quote von 25% ! Wahnsinn. Ich glaube, hier wird man noch richtig belohnt für langes Dabei bleiben. Man ist hochprofitabel, hat ein KGV von 8 (!) bei 30% Wachstum. Das Wachstum im Fintech ist leider zurückgegangen, dafür wachsen die anderen Bereiche umso stärker. Aber dennoch ist das Management sehr kreativ und kann quasi jeden Bereich von Kasachstan digitalisieren, wie sie es bei Kaspi.Travel getan haben. Es gibt noch unzählige Möglichkeiten. Und durch Kaspi aber auch durch Kasachstans Rolle in der Weltwirtschaft wird dort auch die Wirtschaft in den nächsten Jahren solide wachsen, was uns auch zugute kommt. Das Einzige Manko ist die Bevölkerung Kasachstans, es muss expandiert werden. Auch wäre ein starker Tenge für die Zukunft sehr hilfreich, mal gucken. Aktuell ist die hohe Inflation einen schwachen Tenge geschuldet, aber Kasachstan hat wenigstens China als direkten Partner und keine Probleme bzgl. Energie.. die sind besser dran, als Europa.

Vor allem das alles trotz dieser schweren Lage. Inflation, Krieg, Corona… klar spielt die Inflation auch ein bisschen die Umsätze höher, dafür ist der Wechselkurs aber auch schlechter. Und das starke Q4 kommt ja erst noch. In Zukunft wird Kaspi in Kasachstan für wirklich alles zuständig sein und Kasachstan wird langfristig enorm profitieren, dass sie russland Ersatz werden. Russland wird keine Chance haben als Kasachstan gewähren zu lassen, da sie sonst noch weniger Geld einnehmen und sie dann auch noch Kasachstan als Feind haben. Ich denke in 2-3 Jahren werden wir locker 2 Milliarden an Gewinn haben. Aber dass das Wachstum auch irgendwann stagnieren wird, weil der Markt in Kasachstan nicht allzu groß ist. Klar kann man jeden Markt melken und ausbauen, aber diese Wachstumsraten von 40% sind dann noch schwer aufrechtzuerhalten. Vielleicht schlägt Kaspi auch andere Wege ein (cloud, cybersecurity..) oder verlagert seine super App ins Ausland. Das wird aber leider nicht so einfach, da die Banken im Ausland ja keine Lust haben sich von Kaspi disruptieren zu lassen.. ich weiß es nicht. Bei 2 Milliarden Nettogewinn und moderaten Wachstum wäre ein KGV von 20 angemessen, das wäre dann ein Kurs von 160€. Wobei das Management ja auch immer schreibt, dass man in der mittleren Frist plant zu expandieren. Ich denke man baut sich erst in Kasachstan ein Monopol auf dass man in jeglichen Bereichen das Leben digitalisiert und es für die Kasachen einfacher macht und wenn man überall bei 100% ist, erst dann expandiert. Dann hat man auch enorm viel Kapital das man einsetzen kann. Die ganzen Länder um Kasachstan herum haben ca 50 Millionen Einwohner. Selbst wenn man da keine Bankenservices anbieten, marketplace geht ja überall.. und Kaspi kann auch locker die Konkurrenten vor Ort übernehmen, dann können die sich nicht beschweren wenn die mit Geld zugeworfen werden.

Ja, das läuft wie ein schweizer Uhrwerk. Die Zahlen sind echt klasse.

Der Kurs ist aktuell echt nur wegen der politischen Lage. Um 40% den Nettogewinn erhöht, Guidance angehoben, Dividende, Aktien Rückkauf… man man man

Zahlen sind sehr nice. Guidiance von net income von 20-30% auf 27-30% angehoben, Dividende von 1€ / Aktie ungefähr, nochmal ein Buyback von 100 Millionen und 39% Wachstum beim net income, jetzt sind’s umgerechnet 270 Millionen die wir dieses Quartal an Gewinn (!) gemacht haben. Das ist brutal bei ner market cap von nicht einmal 10 Milliarden. Schade dass buyback und Dividende nicht höher sind, aber dann sind die später ein Vielfaches höher.

Heute nochmal günstig einkaufen vor den zahlen… die Amis sind clever

Das ist schon verrückt… die Aktie stand bei 120 und ist seitdem gewachsen wie sonst was, plus 50% beim Netto Einkommen und dieses Jahr wieder +30%… wo gibt es so starkes kontinuierliches Wachstum der Profabilität? Diese Aktie ist wirklich eine geheime Perle. Hoffentlich expandieren sie bald. Und wenn der scheiss Krieg mal vorbei ist, dann greifen die großen auch alle zu. Nur dann wird der Kurs locker wieder dreistellig sein. Weil operativ hat es sich prächtig entwickelt, seit dem der Kurs dreistellig war. Bis auf die Ukraine Expansion, die ist vom Tisch. Kaspi wird auch immer mehr zur Lifestyle App Kasachstans. Dokumente kann man in der App speichern, man kann wählen gehen oder sogar auch Elternzeit einreichen. Diese App wird in der Zukunft für viel viel mehr genutzt, für wirklich alles dann. Hoffentlich macht der Staat dann keinen Ärger wegen regulieren, aber es ist ja eine Win Win Situation. Und die Halyk Bank gibts ja auch noch..

Wenn die Zahlen nicht komplett rasieren, dann weiß ich auch nicht. Im Q1 mega gute Zahlen geliefert trotz der Januar Unruhen und trotz des Ukrainekrieges. Klar hat Kasachstan mit der hohen Inflation zu kämpfen, aber wenigstens haben die genug Gas und Öl im Land, das dürfte die Menschen nicht so arm machen wie hier. Darüber hinaus haben die direkt China vor der Haustür, also Mangel an billigen Konsumwaren herrscht auch nicht. Dazu sind viele Russen nach Kasachstan emigriert, viele aus dem IT Bereich, viele Russen nutzen Kasachstan um die westlichen Dinge zu genießen, viele Firmen haben in Russland ihre Zelte abgebrochen und sind rüber nach Kasachstan, was der Wirtschaft da auch zugute kommt. Der tenge Kurs wird sich auch bald wieder beruhigen wenn die USA die Zinsen senkt, das wird den Umsätzen und möglichen Zinsen auch zugute kommen. Und sobald in der Ukraine ein Waffenstillstand oder Ähnliches verkündet wird, dann gehts hier locker auch wieder auf die 80€. Aktuell ist mMn nur der Krieg Schuld am niedrigen Kurs, und die Januarproteste. Hoffentlich bleibt Tokayew lange im Amt und macht das Land liberaler und weltoffener und demokratischer. Eine Expansion von Kaspi wäre auch schön - gibt so viele Länder in Zentralasien die erschlossen werden könnten… verstehe nicht, warum sie in die Ukraine gehen wollten und nicht erst die Länder in der unmittelbaren Nähe erschlossen haben naja..

https://ir.kaspi.kz/media/Kaspi_Juma_press_release.pdf

https://www.intellinews.com/kremlin-says-kazakhstan-s-efforts-to-attract-sanctions-hit-businesses-leaving-russia-absolutely-normal-250614/

Weiß einer warum die Halyk Bank so viel besser da steht? Charttechnisch?

https://app.handelsblatt.com/wirtschaft-kasachstan-bietet-europa-hilfe-bei-energieversorgung-an/28478854.html?mwl=ok

Wenigstens werden Aktien zurückgekauft.. zwar nur für 100 Millionen, daher kann der Kurs noch etwas fallen, dann werden halt noch mehr zurückgekauft und wir bekommen später mehr Dividende ausgeschüttet :-) einfach Durchhalten Freunde... Tokayev scheint ein guter Mann zu sein, der schmiedet gerade in alle Himmelsrichtungen Allianzen und Putin ist eh mit der Ukraine die nächsten Jahre beschäftigt.. hoffe nur, dass Tokayev die nächsten Jahre an der Macht bleibt und Kazakhstan politisch stabil bleibt, dann sollte ein Kurs von 500€ die nächsten Jahre drin sein. Bei einem jetzigen KGV von 8 bei 30% Wachstum plus Aktienrückkäufe und Expansion in Nachbarstaaten ist die Zukunft mehr als rosig... vor allem könnte das Unternehmen auch mit dem nächsten Jahresgewinn mehr als aktuell 10% der Aktien des Unternehmens kaufen, wenn sie wollten.. Wichtig ist auch, dass Kasachstan die Routen nach China und Europa ausbaut, um die Inflation in den Griff zu bekommen und ihren Handel zu boostern. Das würde sich positiv auf den Konsum und den Wechselkurs auswirken... aber sobald die Amerikaner wieder anfangen mit ihren Zinssenkungen, wird der Tenge auch wieder stärker. Der ist gerade nur so schwach, weil der Dollar so stark ist..

https://ir.kaspi.kz/news/