HUYA INC. SP.ADR/1 CL.A WKN: A2JL12 ISIN: US44852D1081 Kürzel: HUYA Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Das Baozun Business unterliegt aber kaum "saisonalen" Schwankungen. Wenn man die vergangenen Zahlen mal anschaut gibt es solche Phasen immer mal wieder. Vermeintlich hängt das eben mit den Releases neuer Spiele zusammen usw.. Natürlich geb ich Dir recht. Skeptisch macht das allemal und man muss sehr genau beobachten sowie dementsprechend konsequent handeln...

Also ich war bisher eigentlich auch immer von Huya sehr überzeugt. Da ich Stockpicking mache und sehr geringe Anzahl an Werten habe, hatte ich nur Baozun sowie Huya im Bereich China. Der Kursverlauf der beiden war bis vor kurzem sehr ähnlich. Nun kamen die Q Zahlen, die für mich einiges geändert haben. Natürlich habe ich die Zahlen von Baozun mit Huya verglichen und kam zu dem Entschluss, dass huya fürs erste ( natürlich auch mit Merger-Unsicherheit /LVs, meine Gedanken dazu hab ich Mal gepostet) aus dem Depot fliegt. 8% Umsatzwachstum und Nutzerrückgang stimmt mich sehr skeptisch, einfach mal mit Baozun vergleichen. Aus diesem Grund habe ich nun in Alibaba umgeschichtet. Werde hier aber wenn vieles klarer wird wieder einsteigen, zur Not auch teurer. Mfg

Douyu ist heute ziemlich Stark...verstehen kann Ich es nicht...

Der Zockfaktor kommt aber doch durch die besonderen Umstände (Merger, Shortseller) zu Stande und nicht wegen der Fundamentaldaten? Seltsam, dass es heute nicht nach Öffnung der US-Börsen runter ging Gleichzeitig ist Douyu um 6% rauf...

So ein gewisser "Zock-Faktor" ist leider dabei.

Prinzipiell ist das ja genau meine Philosophie. Allerdings ist dafür Huya ja eigentlich schon ein wenig als "high risk" einzustufen und sicherlich bei dem Geschäftsmodell kein klassisches Invest nach deiner Strategie...

Für mich sind alle Invests ein Value Invest, jedoch nach der Modernen Analyse Form 🤌. Ich bin bestrebt einen fairen oder günstigen Wert für ein Unternehmen zu zahlen um meine Renditeerwartung zu erfüllen. Ich kaufe auch keine Unternehmen die keine Gewinne machen oder kein positiven Cashflow haben. Sind grundsätze die ich mir persönlichgesetzt habe. Vorbild ist Charlie Munger https://www.instagram.com/p/CMwyP0CAiYz/?utm_medium=copy_link Auch bei Wachstumsunternehmen achte ich auf Schnäppchen 🙌

Welches KGV man annimmt ist halt die riesen Frage... Normalerweise würde ich bei noch relativ stark wachsenden Unternehmen ehrer historische KGV (Jahresenkurs 2019 über 60) oder KGVs von Unternehmen aus der selben Peer Group annehmen. Sicherlich wird 2021 wirklich schwach, obwohl die Umsätze auf Jahressicht wahrscheinlich noch gut steigen... Demnach halte ich das aktuelle KGV für zu niedrig. Oder ist Huya für euch ein Valueinvest?

Komme auf ähnliche Werte. Ich hab den bereinigten Gewinn genommen und komme auf $ 9,80 für Ende 2021 und 17,39$ für Ende 2022. Beim KCV komme ich auf 14,24$ für Ende 2021 und 21,45 für Ende 2022. Die 14$ würden sich auch kurzfristig mit dem Widerstand bei 14,14$ decken...

Wo seht ihr denn einen Fairen KGV den man zur Bewertung und unter Berücksichtigung der aktuellen Situation/Wachstums in 2021 heranziehen kann? Wenn ich das aktuelle KGV von 25,7 zur Bewertung heranziehen liegt der Faire Wert unter 9$ für das Jahr 2021 und 17,73$ für das Jahr 12/2022. Also müsste ja etwas fundamentales geschehen, dass die Erwartungen wieder hoch revidieren lässt. Wenn ich nach dem Fair Value Cash Flow gehe ist der erwartete Wert bei 14$ für 12/2021 und 21,23$ für 12/2022. Denke da die FCF stabiler sind macht's mehr Sinn Huya auch den Fair Value FCF als Bewertungsgrundlage heranzuziehen. Somit sind die 14$ wahrscheinlich vorerst ein Ziel des Shorties. 🤔

Du machst mir ja Mut.

Um 15:30 geht es wohl wieder abwärts, wie jeden Tag.

Ich hoffe das war jetzt der Boden

Ich hoffe das war jetzt der Boden

Ja, nach dem Zahlen musste definitiv der faire Wert nach unten korrigiert werden - ich bezweifle auch sehr stark, dass diese Korrekturen durch die Analysten schon vorgenommen wurden, daher würde ich die derzeitigen Analystenmittel mit noch mehr Skepsis als üblich betrachten 😉. Aber ja hoffen wir das Huya auf Jahressicht wieder stark wachsen wird. Ich werde das eng beobachten. und entsprechend handeln.

Der einzige Grund ist eine Spekulation auf das Nicht-Zustandekommen des Mergers. Die klassischen Shortseller würden ja eher negative News verbreiten um die Kursverfall zu beschleunigen. Neben den Gerüchten um "illegalen Aktivitäten" bei Douyu findet man nix. Und das kam im Januar bevor beide ordentlich zulegten. Fundamental sieht halt 2021 für Huya schlechter aus als 2020 (weniger Gewinn). Also etwas Berechtigung hat das Ganze aktuell schon, allerdings ist das Ausmaß dafür zu groß. Ich frag mich auch warum der Leerverkäufer nicht langsam mal nachgeben.