HELLOFRESH SE INH O.N. WKN: A16140 ISIN: DE000A161408 Kürzel: HFG Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Wann 5 eu ?

Glaube sowas wie Factor wäre auch was für Seniorenheime. Da hat auch niemand mehr bock die Küche zu machen

Xetra-Gap auf der Unterseite geschlossen von letzter Woche. Das ging erschreckend schnell, wenn man das gestrige Tageshoch betrachtet (-16% Kursverlust).

Macht doch bitte nicht immer wieder den folgenschweren Fehler und vergleicht den damaligen Kurs mit dem heutigen Kurs. Ab 2019 wurde aufgrund der enormen Wachstumsraten HF ein hohes KGV und KUV seitens des Marktes zugesprochen. Jetzt beginnt das 4. Geschäftsjahr in dem die Margen und das Betriebsergebnis sinken. Klar hat HF in der Vergangenheit viel investiert und investieren müssen, das interessiert den Markt aber nicht. Wenn Q1 rot wird, folgt die nächste Bestrafung und das ist so sicher wie das Amen in der Kirche. HF muss zwingend ein EPS wieder auf einem Niveau von 1€-1,50€ aufwärts erreichen (ab 2026/2027). Mein Investmentcase war ursprünglich bereits eine Dividende ab 2026/2027, aber da das lange Ziel von 10 Mrd Umsatz mit 10% Marge gekappt wurde, ist die Story vorerst gescheitert. Das spiegelt dann eben auch der Kurs wieder, so weh das (auch mir) tut.

Bisher kein ernsthafter Rebound, nix. Alle mit zweistelligen EKs können einem Leid tun.

Nüchtern betrachtet hat sich früh Kaufen einfach nicht gelohnt. Die Situation hier ist wie bei einem großen Kranausleger - wenn sich was tut, dann tut sich richtig was. Ich meine aber, dass die Bewertung schon absurd günstig ist, wenn das Geschäftsmodell nur ansatzweise funktioniert (und daran glaube ich). Nur mal so aus dem Kopf: JPM bewertet bei seinem Kursziel von 9€ das MealKit-Geschäft mit 100 Mio. EUR (der Rest des Firmenwerts kommt von Factor). 100 Mio. EUR auf 6 Mrd. EUR Umsatz wären ein imaginäres KuV von 0,017! Dann könnte man noch ca. 80% des Buchwerts auf den Mealkit-Bereich umlegen und hätte einen absurdes Verhältnis von Bewertung zu Buchwert. Natürlich sind das nur Gedankenspiele, der Markt macht den Preis, aber für mich trotzdem interessant zur Einschätzung, was hier gerade abgeht.