GRANGE RESOURCES WKN: 917447 ISIN: AU000000GRR8 Kürzel: GRR Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

ich habe es neulich überflogen. Schien nicht teuer zu sein: allerdings suche ich bei neuen Investments inzwischen nach Firmen, die möglichst unter ihrem Liquidisationswert handeln, Benjamin- Graham Zigarrenstummel, oder auch „Net-Nets“. Will mich in Zukunft eigentlich nur noch auf solche fokussieren, und werde auch bei Grange Gewinne mitnehmen bei Kursen von ca 1,27 (obwohl Grange immer noch nicht „teuer“ ist)

ich habe es neulich überflogen. Schien nicht teuer zu sein: allerdings suche ich bei neuen Investments inzwischen nach Firmen, die möglichst unter ihrem Liquidisationswert handeln, Benjamin- Graham Zigarrenstummel, oder auch „Net-Nets“. Will mich in Zukunft eigentlich nur noch auf solche fokussieren, und werde auch bei Grange Gewinne mitnehmen bei Kursen von ca 1,27 (obwohl Grange immer noch nicht „teuer“ ist)

also ich steh da noch am Anfang, bin aber neulich durch das Lesen von „The Intelligent Investor“ von Benjamin Graham, dem Mentor von Warren Buffet, auf das Konzept von so genannten „NCAV“-Stocks(„Net Current Asset Value“ gestoßen. Bei diesen Aktien ist allein das Umlaufvermögen abzüglich aller Schulden/Verbindlichkeiten größer als die aktuelle Marktkapitalisierung. Das heißt, der Liquidisationswert liegt über dem Börsenwert- und damit ist das Unternehmen „tot mehr wert als lebendig“. Das ist natürlich extrem irrational, und kommt entsprechend am häufigsten im Bereich der Small Caps in internationalen Aktien vor. Ich habe mir also. eine Liste solcher Aktien zusammengestellt mithilfe des Yahoo Finance Stock Screeners (darüber habe ich auch Grange als unterbewerteten Wert aufgespürt). Beispielsweise findet man heutzutage viele dieser „Net-Nets“ in Japan, Hong-Kong, Singapur, aber auch vereinzelt in den USA oder anderswo. Der Gedanke der Strategie ist also, diversifiziert einen Korb solcher Aktien zu kaufen und 1-2 Jahre zu halten. In den meisten Fällen sollten sie sich nach oben bewegen, näher zu ihrem eigentlichen Wert. Die Stragie hat historisch outperformt, in ziemlich großen Prozentzahlen, und wurde von verschiedensten Value-Investoren erfolgreich praktiziert(beispielsweise hat Warren Buffet so zu Anfang seiner Karriere investiert- und er hatte in dieser Zeit die besten Renditen seines Lebens). Der grund liegt vermutlich darin, dass man so ein assymetrisches Chance/Risiko-Verhältnis hat. Man kauft die Aktie bereits zu einem großen Discount zu einem sehr konservativ berechneten fairen Wert, also sollte es in der Regel keine allzu großen Rücksetzer geben. Man hat also einen großen „Margin of Safety“. Gleichzeitig sind die Unternehmen oft mehr Wert als ihr „Zwangsversteigerungswert“, und wenige gute Nachrichten reichen aus um einen signifikanten Turnaround auszulösen. Da mir die Studien und die Logik sehr einleuchten, und Benjamin Grahams Buch mein Denken sehr geprägt hat, möchte ich mich in Zukunft diesen Investments widmen. In ein paar Jahren werde ich dann beurteilen können wie gut es geklappt hat😅

JayEL: schau Dir mal Beach Energy an.

Ich überlege, einen Kauf bei 1,10 Euro zu hinterlegen; mit einer Gültigkeit über mehrere Tage.