GLADSTONE LAND CO.DL-,001 WKN: A1KCL7 ISIN: US3765491010 Kürzel: LAND Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Servus. Mir gefällt das Geschäftsmodell. Dazu die Phantasie mit Wasser. Stabile Cashflows mit monatlicher Dividende finde ich gut. Kennst du auch Gladstone Investment? 🙋‍♂️

Ja ich kenne die ganze Gladstone-Familie. Wir hatten hier ja vor einer Weile ein bisschen probiert nachzuforschen, wie es um Gladstone-Land steht. Letzten Endes hatten mich die Fundamentalen-Zahlen und die Ausblicke nicht wirklich überzeugt, obwohl ich das Konzept klasse finde. Deswegen meine Frage warum du in Gladstone-Land investiert hast, also welche Zahlen in der Bilanz dich dazu verleitet haben.

Die Prognosen für die nächsten Jahre sehen gut aus. Kurzfristig gefällt mir der Chart. Zinssenkungen könnten ebenfalls anstehen.

Welche Prognosen sind denn positiv? Kannst du das bitte mal mit genauen Zahlen untermauern? Mich interessiert das wirklich.

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Haha, servus Unleashed🙋‍♂️

Daher der Anstieg ;)

Bin heute eingestiegen. Viel Erfolg allen Investierten 🙋‍♂️

@schoscho1804 Danke für dein Lob! Ich bin bei Land auch erstmal an der Seitenlinie, werde es jedoch weiterhin beobachten, da ich die Firma genau wie du sehr interessant finde.

@DividendenHebel: Was ich am Dienstag schon gedacht habe, muss besser spät als nie auch mal ausgesprochen bzw. ausgeschrieben werden. Vielen Dank für diese umfassende Analyse! Man merkt, dass du bei diesem Titel total drin bist und die Berichte wirklich aufmerksam gelesen hast. Ich bin nochmal in mich gegangen und, obwohl ich Gladstone Land nach wie vor interessant finde, wirken die Zukunftsperspektiven eher mau. Außerdem kommen meine Dividendenzahler zur Zeit vermehrt aus dem Immobiliensektor, weshalb ich die Augen nach anderen Sektoren offen halte.

Ist alles natürlich keine Anlagenberatung und ich weiß nicht, ob ich alles im Bericht richtig gelesen und verstanden habe. Wäre interessant, wenn noch jemand anders seine Meinung/Analyse äußern könnte.

Habe mir den Jahresbericht 2023 durchgelesen. Im Endeffekt ist mir folgendes positiv aufgefallen: - Veräußerungen von Farmland bringt massig Gewinn (Eigenkapitalrendite) und Cash - Durch die Wasserrechte bekommt Land Geld von den Behörden (in Kalifornien), welche ihr überschüssiges Wasser in Aufbereitungsanlagen Land speichern können - die Hälfte vom überschüssigen Wasser kann für die Farmen selbst benutzt werden - Kredite werden zurückgezahlt und es müssen weniger Zinsen geleistet werden - Die Probleme mit den Pächtern soll bis zu diesem Halbjahr geklärt sein (Problem siehe unten) Folgendes ist mir negativ aufgefallen: - höhere Betriebskosten - geringere Pacht durch Neuverträge und durch schlechte Ernten (Gewinnbeteiligung war geringer) - Vereinzelt Probleme mit Pächtern, welche scheinbar keine Pacht zahlen oder ihre Farm brach lassen (kein Gewinn an der Ernte möglich) - weiterhin Verlust je Aktie, auch wenn dieser im Vergleich zu letztem Jahr gesunken ist - durch Verkauf (minimal) weniger Ackerfläche - ca. 3,5% mehr Aktien ausgegeben (bringt zwar Geld ein, erzeugt aber auch Kosten) Und das größte Problem (steht so auch genau im Bericht geschrieben): - Durch die hohe Zinslast, können keine neuen Farmen erworben werden Der letzte Punkt bedeutet im Endeffekt, dass Cashflow und Gewinn nicht dadurch steigen können, dass man sein Kerngeschäft ausweitet. Man muss also entweder (wenn man nicht weiterhin ständig Verlust einfahren möchte), die Bestands-Pachten steigern, auf gute Ernten zur somit eine gute Gewinnbeteiligung hoffen oder zumindest die Kosten senken, damit der Verlust geringer ausfällt. Aber gerade die Kosten sind letztes Jahr über eine halbe Millionen Euro gestiegen und ich denke nicht, dass aufgrund der auch dieses Jahr anhaltenden höheren Inflation die Kosten gesenkt werden können. Nun fehlt mir das Wissen um einzuschätzen, wie Land Betriebsoptimierungen durchführen kann. Zudem hat Land schon sehr oft Verlust gemacht, auch wenn der Gewinn langfristig steigt. Die Dividende zu kürzen, würde definitiv helfen. Um die 12 Cent würden reichen. Wäre dann natürlich für die Aktionäre ärgerlich. Einen Ausblick über die zukünftige Situation, habe ich noch nicht gefunden. Nur der Plan, mehr Wasserrechte zu erlangen. Wasserrechte ermöglichen dann den Bau von Aufbereitungsanlagen, wo dann wie oben geschrieben, die Behörden Geld für die Nutzung an Land zahlen. Im Jahr 2023 haben zwei solche Anlagen jedoch 1,8 Mio Dollar gekostet,… ist also auch erstmal eine hohe Investition. Die damit erzielten Einnahmen, konnte ich so erstmal nicht finden.

Die Zahlen in Klammern sind die Kosten (in der Tabellenspalte steht meistens „less“ davor - also „abzüglich“)

Das mag jetzt ein wenig oberflächlich klingen, aber die Zahlen in Klammern bedeuten doch eine negative Entwicklung. Und bei den 1st Quarter 2024 Results vom 7.5. sind fast alle Veränderungen negativ. Wobei, wenn man die letzten Berichte überfliegt, sieht es nicht viel anders aus... Muss jetzt auch gestehen, dass ich kein Experte bin.

Was ist dir am meisten negativ aufgefallen?