FORMYCON WKN: A1EWVY ISIN: DE000A1EWVY8 Kürzel: FYB Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

5% wären 1,5 Milliarden USD, hiervon 50% an Formycon = 750 Millionen pro Jahr - richtig? Gab es bei Pharmaunternehmen nicht mal die „Regel“ Umsatz*10=MK?

ähm, 5% von ca. 30 mrd USS sind schon eine Ansage und die Konkurrenz bei den Keytruda-Biosimilars wird eine andere sein - ich rechne mit 6-10 Mitbewerbern (bis zu 30 mrd. lauten die Prognosen für das Medikament bei Patentauslauf, davon wird natürlich der Preis um 30-40% zurückkommen, aber andereseits auch die Anwendung deutlich ausgeweitet werden)

5% Marktanteil erscheint aber doch für jedes der Produkte als sehr konservativ oder irre ich mich da? Es könnten doch auch wieder 10-30% werden…?

na, eine zweistellige Milliardenbewertung sehe ich so schnell nicht; das erfordert die Einbeziehung von FYB206 mit einem 5% Marktanteil; kurz- und mittelfristig werden kleinere Brötchen gebacken werden, wobei es völlig in den Sternen zu stehen scheint, wann welcher Kursanstieg ansteht; man kann natürlich abwarten, wie sich das Unternehmen entwickelt - man kann dann aber auch einen schnellen Anstieg verpassen; bei diesen Mini-Umsätzen ist es völlig unmöglich seriöse Prognosen abzugeben - `speculation at its best´

Würdest du heute wieder zu dem aktuellen Kurs einsteigen oder denkst du, es gibt „bessere“ Chancen in den gehypten KI Aktien? Wenn jmd viele 100% schon im Plus ist, kann man immer leicht reden, aber würdet ihr derzeit zu dem Kurs rein oder seht ihr das alles aktuell als zu unsicher (unabhängig vom Unternehmen / der Kurs scheint ja irgendwie losgelöst zu sein …)

na, eine zweistellige Milliardenbewertung sehe ich so schnell nicht; das erfordert die Einbeziehung von FYB206 mit einem 5% Marktanteil; kurz- und mittelfristig werden kleinere Brötchen gebacken werden, wobei es völlig in den Sternen zu stehen scheint, wann welcher Kursanstieg ansteht; man kann natürlich abwarten, wie sich das Unternehmen entwickelt - man kann dann aber auch einen schnellen Anstieg verpassen; bei diesen Mini-Umsätzen ist es völlig unmöglich seriöse Prognosen abzugeben - `speculation at its best´

Also heißt es einfach abwarten und erst in einem Jahr wieder ins Depot schauen? ;) was denkt ihr kann alleine 202 am Kurs machen? Individuelle Kursziele? Wenn man alles durchrechnet, sollte theoretisch auch eine zweistellige Milliarden Bewertung bei solchen Einnahmen drin sein, was aktuell aber äußerst unwahrscheinlich erscheint (Krisen, D-Firma/nicht-US)… naja, vielleicht bei 206 dann…

Ja, aber Betonung auf WENIG, d.h. veilleicht 4-6 Mitbewerber, denn es ist nicht so wie bei den konventionellen Generika, bei denen es zahllose Mitbewerber gibt. Es ist halt nicht jeder bereit und in der Lage 100-200 mio € in die Entwicklung zu stecken - abgesehen von der Expertise, die die Biosimilar-Entwicklung erfordert. Bei einem Markt von ca. 10 mrd US$, der sich dann zu etwa 70% auf eine Handvoll Mitbewerber verteilt, ist genug Platz für jeden da.

Bedeutet so ein settlement am Ende, dass z.B. JJ auch Geld von den Biosimilar Verkäufen bekommen und dafür nicht wegen irgendwas klagt, wie es ja bei biosimiliars leider oft der Fall ist?

Bei Stelara Biosimilars gibt es ja leider ein wenig Konkurrenz - was haltet ihr für realistisch, welchen Marktanteil Formycon sich sicher kann? Wie ist dieses settlement mit Johnson und Johnson zu bewerten? Bringt dies einen Vorteil gegenüber anderen Biosimilar Konkurrenten?

FYB201 und FYB202 lassen sich ertragsmässig kaum vergleichen; die eine Substanz (FYB201) ist komplett an die Polpharm auslizensiert und es kommen `lediglich´Lizenzeinnahmen an, die dann aber auch ohne Abzug von irgendwelchen Kosten direkt den Bruttogewinn erhöhen (in dem speziellen Fall dürfte dies soger dem Nettogewinn entsprechen, da die Bioeq AG in der Schweiz sitzt); Vermutlich kommt fällt zusätzlich noch ein Gewinn an aus dem Verkauf der Substanz an die Polpharm. Die andere Substzanz (FYB202) ist nicht auslizensiert sondern unterliegt einer ganz normalen Ertragsrechnung, wobei natürlich dem Vertriebspartner (Fresenius Kabi) eine Marge gewährt wird damit er seine Vertriebs/Marketingkosten decken kann und auch einen eigenen Gewinn erzielt. Es kann sein, dass man sich die Vertriebsmarge 50/50 teilt, so dass für Formycon eine ´normale´Ertragsrechnung auf Basis der der Hälfte der Nettoumsätze an fremde Dritte entstünden.