FORMYCON WKN: A1EWVY ISIN: DE000A1EWVY8 Kürzel: FYB Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich überlege mit einer kleinen Position bei Coherus einzusteigen. Ist hier einer investiert. Ich sehe nur, dass sie sehr stark gefallen sind…..

man muss bedenken, dass ALVO eine `Anschub-Finanzierung´ von Oaktree Capital in Höhe von 1 Mrd. US$ erhalten hat und bereits an der NASDAQ notiert ist; insofern ist ALVO in der US-FinanzCommunity sehr viel sichtbarer. Hinzu kommt, dass im 1 Quartal die GMP-ReInspektion der Rejkiavik-Facility ansteht, bevor deren `Humira´Biosimilar im July in den USA auf den Markt kommen soll. Da gibts bestimmt schon Vorschusslorbeeren. Humira ist ein großes Ding, zumal in der höheren Dosierung, die ALVO bieten kann. Aber eine Bewertung von grob 4 mrd $ (inkl. Schulden) ist ja auch schon was. Formycon mit seinem Market Cap von 1,2 mrd. $ sieht da etwas mikrig aus.

Vielen Dank für deine Antwort Growth! Ich sehe auch das große Potenzial bei Formycon. Mich wundert nur, wie viel besser derzeit Alvotech mit ähnlicher Pipeline performt… ist das nur „verzerrt“ oder haben die es geschafft sich besser am Markt zu positionieren…?

Aber warum sollte die Aktie dann zB auf 100-130€ steigen, wenn es ja Ende des Jahres wahrscheinlich keine relevanten anderen Informationen geben sollte, wie heute zu erwarten (erwartete News zur Entwicklung/Zulassung, erwartete Einnahmen usw.. ) - schlussendlich müsste das alles nach dieser Theorie eingepreist sein und nur etwas vollkommen unerwartetes zu Größen Anstiegen führen…oder wäre das auch ein „erwarteter Anstieg“ auf zB 120€ bei „erwarteter Entwicklung“? Will hier nicht bissig sein, sondern interessiert mich wirklich, weil ich dieses „erwartete“/„eingepreiste“ sehr undurchsichtig finde …

Aber warum sollte die Aktie dann zB auf 100-130€ steigen, wenn es ja Ende des Jahres wahrscheinlich keine relevanten anderen Informationen geben sollte, wie heute zu erwarten (erwartete News zur Entwicklung/Zulassung, erwartete Einnahmen usw.. ) - schlussendlich müsste das alles nach dieser Theorie eingepreist sein und nur etwas vollkommen unerwartetes zu Größen Anstiegen führen…oder wäre das auch ein „erwarteter Anstieg“ auf zB 120€ bei „erwarteter Entwicklung“? Will hier nicht bissig sein, sondern interessiert mich wirklich, weil ich dieses „erwartete“/„eingepreiste“ sehr undurchsichtig finde …

das ist keine These sondern es ist so: die gesamte Pipeline - jedes einzelne Produkt - egal in welchem Entwicklungsstadium es sich befindet sind definitiv eingepreist. Und alle Erwartungen hinsichtlich deren Realisierbarkeit, erwarteter Umsätze, möglicher Konkurrenz und dem Unternehmen an sich - alles ist eingepreist. Die Theorie der effizienten Märkte - die dann so `effizient´ doch wíeder nicht sind, weil natürlich jeder Marktteilnehmer all diese Informationen unterschiedlich interpretieren und sich danach ausrichten kann. Es bleibt dabei, alle Fakten sind von allen irgendwie `eingepreist´und die Phantasie über die zukünftigen Möglichkeiten des Unternehmens tut ein Übriges.

Es könnte natürlich auch sein, dass Lucentis einfach schon komplett eingepreist ist und hier nichts mehr groß zu erwarten ist… weiter bergauf geht es dann mit den nächsten Produkten… was sagt ihr zu dieser These?

diese Zahl sagt gar nichts aus; gerade im Pharmamarkt ist ein intensives Bearbeiten des Marktes notwendig um `in die Feder´des Arztes zu gelangen. Das tut Coherus derzeit und von der bisherigen Resonanz haben sie eine Einschätzung von `mindesten 100 mio $´für das Jahr 2023 abgegeben(entsprechen nur 5-6% Marktanteil). Ob das erreicht wird, weiss natürlich keiner. Aber man kann davon ausgehen, dass sie alles daran setzen werden, denn Coherus braucht diesen Cashflow, um ihr Krebsmedikament `toripalimab´ zu entwickeln, Wenn nicht, ist für Coherus Schicht im Schacht. Aus Europa (TEVA) ist eigentlich nochmal der gleiche Umsatz zu erwarten. Natürlich gehen die Hälfte der Erträge an die Polpharm, denen wegen ihrer Entwicklungbeteiligung ja 50% der IP zusteht. Diese 100 mio $ sollte der Maßstab sein, nicht die Zahlen in den ertsen Wochen.

Ich kann leider den Amerikanischen Markt nicht interpretieren. 6,9 Millionen Umsatz vom Lucentis Biosimilar in 3 Monaten hört sich für mich vollkommen enttäuschend an um ehrlich zu sein (davon bekommt ja auch Formy nur einen Anteil) Vielleicht ist das aber auch ok, weil sich das Produkt erst etablieren muss und eine steile Wachstumskurve zu erwarten ist. Vielleicht ist aber Coherus auch ein super schlechter Partner. Davon hat man halt leider gar keine Ahnung - zumindest ich nicht. Formycon hat für mich Riesen Porential aber wenn die die Dinger nicht verkauft bekommen nützten auch die besten Entwicklungen nichts. Keine Ahnung hier wäre ich sehr denkbar über Input. Gute Nacht zusammen!