FORMYCON WKN: A1EWVY ISIN: DE000A1EWVY8 Kürzel: FYB Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

...Mit seinem breiten Indikationsgebiet in der Onkologie und einem Umsatz von 25 Mrd. US$ im Jahr 2023[i] ist Keytruda® derzeit das weltweit umsatzstärkste Medikament. Aufgrund der zunehmenden Zahl von Krebsdiagnosen auf der ganzen Welt – die „International Agency for Research on Cancer“ (IARC) geht von einem Anstieg von 77 % bis zum Jahr 2050 aus[ii] – ist für den Wirkstoff in den kommenden Jahren weiteres Umsatzwachstum prognostiziert.

Formycon ist mit FYB206 eine sichere Investition in die Zukunft. Mit dem Original von FYB206, Keytruda® hat Merck bisher 25 Mrd. Dollar verdient. Ab 2029/30 wird dieser Kuchen Formycon gehören.

Btw: Markteinführung von FYB206, bzw Ablauf des Patentschutzes werden 2029 in US und 2030 in EU erwartet

https://www.formycon.com/blog/press-release/formycon-startet-klinisches-programm-fuer-fyb206-einen-biosimilar-kandidaten-fuer-das-immun-onkologische-blockbuster-medikament-keytruda/

Neuigkeiten von der HV?

Technisch geht es gerade um die 200-Tage Linie und die Wende in einen Aufwärtstrend. Mit den anstehenden News sollte das klappen. Ich verkaufe jetzt keine Stücke.

Bin wieder im Plus und hab den bei unter 40 gekauften Teil verkauft. Nicht weil ich Formycon generell misstraue sondern weil mir durch das gezielte Nachkaufen im letzten Jahr wenn es wieder mal nach unten ging mein Anteil im Depot zu groß geworden ist. Hatte über 20% Formycon und das ist mir dann doch zu einseitig. Trotzdem bin ich weiter davon überzeugt dass die Firma abliefert und sich das irgendwann auch im Kurs bemerkbar macht.

Bravo, die 50 haben wir. Jetzt bitte weiter nach oben, mein EK ist 55

Das Update ist hier zu lesen: https://www.research-hub.de/companies/Formycon%20AG#X

Nach dem Roundtable erhöht Alexander Zienkowicz von mwb-research.com das Kursziel von 81 auf 89 Euro: Im Vorfeld der Hauptversammlung am 12. Juni 2024 veranstaltete mwb research eine gut besuchte Veranstaltung mit der Formycon AG. CEO Dr. Stefan Glombitza und CFO Enno Spillner stellten die Geschäftsstrategie vor und gaben Updates zur Biosimilar-Pipeline des Unternehmens. Formycon hat in den letzten Jahren tiefgreifende Veränderungen durchgemacht. Die neue Generation von Biosimilars, mit FYB206 an der Spitze, spiegelt einen anderen Ansatz wider. Formycon wird mehr eigene Mittel in die Entwicklungsphase investieren, um in Zukunft von höheren Lizenzgebühren zu profitieren. Aufbauend auf den erwarteten Markteinführungen von FYB202 und FYB203 und einer potenziellen Vermarktungspartnerschaft für FYB206 kommen wir zu einem revidierten Kursziel von 89,00 EUR (alt: 81,00 EUR). Wir empfehlen erneut KAUFEN.

Vertrieb und Fertigung selbst aufzubauen würde Jahre dauern und ist darüber mit weiteren Risiken und hohen Kosten begleitet. Für FC wäre das in den nächsten Jahren ein sehr dickes Brett. Mit Gedeon Richter hat es sich gezeigt, dass man das mittelfristig anders vorgehen möchte. Herstellungsseitig ist man so trotzdem gut aufgestellt und wird konkurrenzfähig produzieren können. Die Vertriebsseite kann man versuchen auch im Kleinen selbst anzugehen. Man hat sich bei der Auslizensierung für bestimmte Bereiche Hintertüren offen gelassen. Vielleicht wollen sie hier mal selbst einen Versuch starten. Das Risiko wäre vertretbar. Solche Entscheidungen sind wohl nie endgültig. Das Ziel, ein vollintegrierter, globaler Player im Biosimilarbereich zu werden, sehe ich langfristig nicht als aufgegeben. Mittelfristig sehe ich die Konzentration auf die bis jetzt entwickelten und gut funktionierenden Bereiche als strategisch richtig. Um möglichst viele zukünftig auslaufende Biologika zu adressieren, ist das hochskalieren dieser Bereiche jetzt sicherer. Wenn die Geldmaschine dann sicher läuft, kann man weiter expandieren.

https://www.deraktionaer.de/artikel/pharma-biotech/aktionaer-tipp-formycon-springt-an-kursziel-89-euro-20358817.html

Das ist klar, trotzdem komisch, diese geänderte Zielsetzung… ist die Frage, ob man dann auch seine Erwartungen nach unten korrigieren muss… siehst du das Potenzial mehr beim mgl. Zukünftigen Kurs (Multibagger aus heutiger Sicht noch mgl.?) oder eher bei einer Dividende?

das kann man so nicht sagen, die Focussierung aller (auch finanziellen) Resourcen führt natürlich dazu, dass man schneller weitere Prudukte aus dem Biosimilar-Spektrum anvisieren kann und dann eben einen `Residual-Gewinn´ (Royalty) vereinnahmt; die Royalty aus 2 Produkten á 35% kann deutlich mehr sein als 40% Nettogwinn aus nur 1 Produkt, welches man auch selbst herstellt und vertreibt

Ist die aktuelle Bewertung in Anbetracht der Neuorientierung dann bereits „recht hoch“ für die derzeitige Situation und was denkt ihr wie viel Luft dann zukünftig nach oben ist?

ja natürlich, aber man braucht auch keine Vertriebsorganisation aufbauen und nichts in die Hertsellung zu investieren; ein Teil der Erlöse geht dann aber weg, weil die Partner ja nicht nur ihre Ressourcen zur Verrfügung stellen sondern auch etwas verdienen wollen