FORMYCON WKN: A1EWVY ISIN: DE000A1EWVY8 Kürzel: FYB Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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3. Jan, 23:00:19 Uhr,
L&S Exchange
Kommentare 12.271
g
growth,
05.06.2024 16:44 Uhr
0
das kann man so nicht sagen, die Focussierung aller (auch finanziellen) Resourcen führt natürlich dazu, dass man schneller weitere Prudukte aus dem Biosimilar-Spektrum anvisieren kann und dann eben einen `Residual-Gewinn´ (Royalty) vereinnahmt; die Royalty aus 2 Produkten á 35% kann deutlich mehr sein als 40% Nettogwinn aus nur 1 Produkt, welches man auch selbst herstellt und vertreibt
HaveYouMetTed?,
05.06.2024 15:57 Uhr
0
Ist die aktuelle Bewertung in Anbetracht der Neuorientierung dann bereits „recht hoch“ für die derzeitige Situation und was denkt ihr wie viel Luft dann zukünftig nach oben ist?
g
growth,
05.06.2024 15:32 Uhr
0
ja natürlich, aber man braucht auch keine Vertriebsorganisation aufbauen und nichts in die Hertsellung zu investieren; ein Teil der Erlöse geht dann aber weg, weil die Partner ja nicht nur ihre Ressourcen zur Verrfügung stellen sondern auch etwas verdienen wollen
Unleashed,
05.06.2024 15:12 Uhr
0
Damit wird man aber immer nur einen Teil des Erlöses der verkauften Produkte erhalten...
Und die Kapitalerhöhung mit dem letzten Produzenten rückt in ein anderes Licht.
g
growth,
05.06.2024 14:50 Uhr
0
eine weitere Erkenntnis aus dem Roundtable für mich war, dass man stillschweigend das Geschäftsmodell gewechselt hat: bislang galt `" Formycon zu einem globalen unf vollintegrierten Pharmaunternehmen zu entwickeln" (Dr. Brockmeyer), also mit eigener Fertigung und (teilweise) eigenem Vertrieb; davon redet man jetzt nicht mehr sondern sieht sich dauerhaft ohne eigene Herstellung und ohne Vertrieb als Spezialist für die Identifizierung und Entwicklung von Biosimilar-Kandidaten, die anschließend an interessierte Partner (TEVA, Sandoz, Fresenius) auslizensiert werden. Ziel dabei ist, möglichst hohe Eigenentwicklungsraten zu erzielen, die auch nach Möglichkeit selber finanziert werden, damit hohe Royalties erzielt werden können. Das ist für mich ein grundlegender Schwenk in der Strategie - aber nicht notwendigerweise zum Negativem. Man spart sich damit den riskanten und sehr teuren Aufbau der Hertsellungs- und Vertriebsressourcen und focoussiert sich auf das, was man tatsächlich -nachgewiesernermassen- kann. Ein Modell, welches z. B. der dänischen `Zealand Pharma´sehr nahekommt. Bei der Vielzahl an Bioprodukten, die in den nächsten Jahren einen Patentauslauf sehen werden, kann das eine sehr lukrative Hinwendung auf einen Abschnitt in der gesamten Wertschöpfungskette sein.
T
Trent,
05.06.2024 12:23 Uhr
1
Ja gut, schaut man sich mal auf Seite 8 das DCF an, müsste eigentlich alles klar sein. Bis Ende der Dekade zw. 80 - 100 Mio. free cash flow jedes Jahr auf 16 Mio. Aktien. Und dann legt man in der Entwicklung ja erst richtig los. Wieso will hier eigentlich immer jeder die 180 euro / Stück nächstes Jahr? Ich bin mittlerweile völlig fine, damit, die nächsten 10 Jahre zu halten und das Ding zu besparen.
Es ist nicht mehr jeder 25 😉
Und einen schnellen Taler lehnt niemand ab.
Arbitrage_Andy,
05.06.2024 12:05 Uhr
0
Ich glaube einfach, dass viele Leute diese Entwicklung sich schon mit FYB201 erhofft hatten, obwohl dass ja, wie in der Analyse auch gesagt, nur ein Appetizer ist und auch sein sollte.
g
growth,
05.06.2024 11:18 Uhr
0
Ja gut, schaut man sich mal auf Seite 8 das DCF an, müsste eigentlich alles klar sein. Bis Ende der Dekade zw. 80 - 100 Mio. free cash flow jedes Jahr auf 16 Mio. Aktien. Und dann legt man in der Entwicklung ja erst richtig los. Wieso will hier eigentlich immer jeder die 180 euro / Stück nächstes Jahr? Ich bin mittlerweile völlig fine, damit, die nächsten 10 Jahre zu halten und das Ding zu besparen.
ja, ein Terminal Value (TV) von 530 mio € ist ziemlich untertrieben, dh., FYB206 ist eigentlich in der Technung nicht enthalten; überhaupt sind seine Überlegungen zum zur Keytruda-Salesentwicklung nicht ganz nachvollziehbar: ausgehend von einem möglichen Umsatz von bis zu 50 mrd.US$ (!!!), soll nur 40% (?, das widerspricht allen bisherigen Erfahrungen) auf Biosimilars entfallen und bei einem Marktanteil von ca. 11% sollen dann nur 500 mio´€ Sales entstehen - für mich nicht ganz klar
Arbitrage_Andy,
05.06.2024 10:46 Uhr
0
Ja gut, schaut man sich mal auf Seite 8 das DCF an, müsste eigentlich alles klar sein. Bis Ende der Dekade zw. 80 - 100 Mio. free cash flow jedes Jahr auf 16 Mio. Aktien. Und dann legt man in der Entwicklung ja erst richtig los. Wieso will hier eigentlich immer jeder die 180 euro / Stück nächstes Jahr? Ich bin mittlerweile völlig fine, damit, die nächsten 10 Jahre zu halten und das Ding zu besparen.
DonAlfredo01,
04.06.2024 17:30 Uhr
0
nachhaltiger und schleichender Aufwärtstrend? Markt insgesamt eher tiefrot, aber FC steigt. Mal sehen ob die 50 die Woche noch kommen.
growth,
03.06.2024 19:21 Uhr
1
Metzler hat am 21.5.24 in einem Research-update den Zielkurs auf 82 € gesenkt (neuer Analyst), ist aber im Tenor sehr positiv geblieben: https://www.formycon.com/wp-content/uploads/2024/05/Formycon_20240521_Metzler.pdf
DonAlfredo01,
03.06.2024 18:26 Uhr
0
Bald über 50 ?
d
doc_CL,
03.06.2024 15:54 Uhr
0
charttechnisch wirds jetzt interessant
Threepwood,
03.06.2024 11:09 Uhr
0
Heutiger Roundtable bei mwb war sehr überzeugend. Wird ab heute Nachmittag bei mwb research online gestellt. Sehr zu empfehlen. "Für die nächsten Monate wird ein News-Feuerwerk erwartet."
d
doc_CL,
03.06.2024 6:22 Uhr
0
der medizinische Fortschritt in Biologicals ist longterm aber bullisch, einfach weiter besparen! die ökonomisierung der Gesundheitssysteme wird langfristig zunehmend das Problem werden.
T
Tonies22,
31.05.2024 9:20 Uhr
0
Alle versuchen, Merck langfristig Marktanteile zu nehmen….
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