FORMYCON WKN: A1EWVY ISIN: DE000A1EWVY8 Kürzel: FYB Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

na, eine zweistellige Milliardenbewertung sehe ich so schnell nicht; das erfordert die Einbeziehung von FYB206 mit einem 5% Marktanteil; kurz- und mittelfristig werden kleinere Brötchen gebacken werden, wobei es völlig in den Sternen zu stehen scheint, wann welcher Kursanstieg ansteht; man kann natürlich abwarten, wie sich das Unternehmen entwickelt - man kann dann aber auch einen schnellen Anstieg verpassen; bei diesen Mini-Umsätzen ist es völlig unmöglich seriöse Prognosen abzugeben - `speculation at its best´

Also heißt es einfach abwarten und erst in einem Jahr wieder ins Depot schauen? ;) was denkt ihr kann alleine 202 am Kurs machen? Individuelle Kursziele? Wenn man alles durchrechnet, sollte theoretisch auch eine zweistellige Milliarden Bewertung bei solchen Einnahmen drin sein, was aktuell aber äußerst unwahrscheinlich erscheint (Krisen, D-Firma/nicht-US)… naja, vielleicht bei 206 dann…

Ja, aber Betonung auf WENIG, d.h. veilleicht 4-6 Mitbewerber, denn es ist nicht so wie bei den konventionellen Generika, bei denen es zahllose Mitbewerber gibt. Es ist halt nicht jeder bereit und in der Lage 100-200 mio € in die Entwicklung zu stecken - abgesehen von der Expertise, die die Biosimilar-Entwicklung erfordert. Bei einem Markt von ca. 10 mrd US$, der sich dann zu etwa 70% auf eine Handvoll Mitbewerber verteilt, ist genug Platz für jeden da.

Bedeutet so ein settlement am Ende, dass z.B. JJ auch Geld von den Biosimilar Verkäufen bekommen und dafür nicht wegen irgendwas klagt, wie es ja bei biosimiliars leider oft der Fall ist?

Bei Stelara Biosimilars gibt es ja leider ein wenig Konkurrenz - was haltet ihr für realistisch, welchen Marktanteil Formycon sich sicher kann? Wie ist dieses settlement mit Johnson und Johnson zu bewerten? Bringt dies einen Vorteil gegenüber anderen Biosimilar Konkurrenten?

FYB201 und FYB202 lassen sich ertragsmässig kaum vergleichen; die eine Substanz (FYB201) ist komplett an die Polpharm auslizensiert und es kommen `lediglich´Lizenzeinnahmen an, die dann aber auch ohne Abzug von irgendwelchen Kosten direkt den Bruttogewinn erhöhen (in dem speziellen Fall dürfte dies soger dem Nettogewinn entsprechen, da die Bioeq AG in der Schweiz sitzt); Vermutlich kommt fällt zusätzlich noch ein Gewinn an aus dem Verkauf der Substanz an die Polpharm. Die andere Substzanz (FYB202) ist nicht auslizensiert sondern unterliegt einer ganz normalen Ertragsrechnung, wobei natürlich dem Vertriebspartner (Fresenius Kabi) eine Marge gewährt wird damit er seine Vertriebs/Marketingkosten decken kann und auch einen eigenen Gewinn erzielt. Es kann sein, dass man sich die Vertriebsmarge 50/50 teilt, so dass für Formycon eine ´normale´Ertragsrechnung auf Basis der der Hälfte der Nettoumsätze an fremde Dritte entstünden.

Wie der Fresenius Deal bei FYB202 ausgehandelt wurde, wird üblicher Weise nicht veröffentlicht. Es dürften aber wesentlich mehr als bei 201 bei FC hängen bleiben. Das kann kann growth vielleicht besser einschätzen. Jedenfalls nimmt FYB202 mit der heutigen Meldung schon mal etwas Fahrt auf. https://www.formycon.com/news-media/pressemitteilungen/

Wie der Fresenius Deal bei FYB202 ausgehandelt wurde, wird üblicher Weise nicht veröffentlicht. Es dürften aber wesentlich mehr als bei 201 bei FC hängen bleiben. Das kann kann growth vielleicht besser einschätzen. Jedenfalls nimmt FYB202 mit der heutigen Meldung schon mal etwas Fahrt auf. https://www.formycon.com/news-media/pressemitteilungen/

Was wird eigentlich aus 203? Coherus wird es ja nicht vermarkten…..