FORMYCON WKN: A1EWVY ISIN: DE000A1EWVY8 Kürzel: FYB Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

https://www.eqs-news.com/de/news-details/?eqsNewsID=2687305 „Nach Angaben von Coherus erreichte der kumulierte Umsatz mit CIMERLI® in den USA insgesamt 125 Millionen USD und übertraf damit die ursprünglichen Erwartungen um rund 25%.2 Formycon partizipiert von den erzielten Nettoumsatzerlösen im niedrigen zweistelligen Millionenbereich, welche sich teils im Umsatz und teils im at-equity-Ergebnis der 50%-Beteiligung an der Bioeq AG niederschlagen.“ Ich hätte dazu noch eine Frage - verstehe nicht, wieso der Anteil für Formycon im Verhältnis so gering im Vgl. zu Coherus ist? Letztere machen schließlich nur den Vertrieb, das Produkt wurde gänzlich von Formycon entwickelt… ist bzgl. FYB201 und später 203 Coherus „die besser Aktie“?

das Produkt (FYB201) wurde nicht gänzlich von Formycon entwickelt sondern von der Bioeq AG (Schweiz), welche ein 50:50 Joint Venture mit der Polpharm ist. Die Darstellung von Formycon ist richtig: zum einen entstehen Erlöse aus dem Verkauf des Produktes von Formycon an die Bioeq AG (direkte Erlöse) und zum anderen erzielt die Bioeq AG Lizenzeinnahmen (indirekte Erlöse) aus ihrer Vertriebsvereinbarung mit Coherus Inc.. Diese Lizenzeinnahmen sind übrigens wie ein `Gewinn vor Steuern´zu betrachten, d.h. es gibt keine COGS, keine Marge und eine Kosten mehr.

D.h. jetzt mal als fiktives Beispiel - es wird 201 im Wert von 1000€ verkauft - welche Firma bekommt ungefähr wie viel als „Gewinn vor Steuern“? Sind die Ausgaben auf Seiten von Coherus so hoch, als das sie drei Firmen am Ende equal vor Steuern raus gehen?

sorry, die Frage versteh ich nicht; für Formycon gibt es zwei Ergebnisquellen (FYB201): einmal die Marge aus dem Verkauf des Produktes an Bioeq AG in der Schweiz. Da entsteht zunächst eine Bruttomarge, die noch um COGS&SGA gemindert wird. Zum anderen sind da die Lizenzerlöse von der Bioeq AG (50%) aus dem Verkauf des produktes an Coherus Inc. Die Coherus Inc. hat seine eigene G&V-Rechnung wie jedes normale Unternehmen. Formycon und Bioeq AG sind verbundene Unternehmen (d.h. zwischen den beiden müsste ein sog. Transferpreis bestehen), während die Coherus Inc. das nicht ist.

Gemeint war, ob man abschätzen kann, wie viel Gewinn vor Steuern bei den jeweiligen Unternehmen entsteht, z.B. bei 100 Millionen Erlös durch das Medikament in den USA - nur für das Gefühl, ob Coherus hier „besser dasteht“ - überlege immer wieder auch in Coherus rein zu gehen (leider den 1,x Einstieg verpasst)…

Heute geht's hoch. Die nächsten Tage halt wieder tiefer, so lange nicht eine absolute Kracher News kommt...