FORMYCON WKN: A1EWVY ISIN: DE000A1EWVY8 Kürzel: FYB Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

interessant in diesem Zusammenhang ist, dass Sandoz in Holzkirchen (ehem. Hexal-Standort) eine zentrale Rolle bei der Biosimilarsentwicklung einnehmen soll (Seite 145)

https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/original-research--formycon-ag--von-first-berlin-equity-research-gmbh---buy/4192183/?utm_source=BoersennewsShare&utm_medium=App&utm_campaign=News Kursziel von 130 auf 105 gesenkt, wegen FYB207. Aber Buy

Ich denke nicht,dass das Einfluss auf die nächsten Projekte von Formycon haben wird.

Sandoz soll wahrscheinlich am 4.Oktober 2023 an die Börse gehen. Der Konzern ist - nach Teva - einer der größten Gennerika-und Biosimilarhersteller der Welt. Der Umsatz liegt bei 9,1 mrd US$, wobei die Biosimilars ca. 1,9 mrd. US$ ausmachen. Das gesamte EBITDA erreicht 1,927 mrd US$ und dürfte zu einem ganz überwiegenden Teil aus dem Biosimilargeschäft stammen. Leider werden dazu keine Segmentzahlen veröffentlicht. Aber die Neuinvestitionen in Höhe von über 500 mio US$ für die Biosimilarentwicklung -und Herstellung spricht Bände. Man wird sehen, zu welchem Preis die Aktien an die Börse kommen. Im Augenblick gibt es Schätzungen von 20-40 mrd US$ für den gesamten Konzern (FAZ). Das wären 10 bis 20 mal das EBITDA. Das 10 fache EBITDA wäre OK und bei Wachstumswerten das 15 fache - aber 20 x halte ich für ambitioniert, insbesondere angesichts des chronisch ertragsschwachen - großen - Generikageschäftes. Biosimilars zum 20 fachen EBITDA zu bewerten hingegen geht in Ordnung. (was bedeutet das für Formycon?). Wer es selbst nachlesen möchte (es sind nur 335 Seiten): https://www.sandoz.com/sites/sandoz_com/files/Sandoz-Group-AG-Prospectus-2023-08-17.pdf

Am 29.06. erfolgte nur der Antrag über die Entscheidung zur weiteren Prüfung (File Acceptance) im NDA Prozess (New Drug Approval). Ist also nur die Hürde 1 von 2 zur Zulassung. Trotzdem ist das natürlich ein positives Zeichen, wenn der Antrag angenommen wird. Am 30.08. kommt auch der HJ-Bericht für 2023. FYB201 scheint ja gut performed zu haben. Sales über den Erwartungen lassen auch neue Bewertungen zu …

Der Gesamtmarkt ist etwas nervös, ich denke daher kommt es vielleicht. Gepaart mit dem anstehenden Entscheid über den Zulassungsantrag. Stimme Hectator zu, ist mir unverständlich wie man Formycon bei diesem Preisniveau verkaufen kann, ich kaufe stetig nach.