Flow Traders WKN: A3D5AT ISIN: BMG3602E1084 Kürzel: FLOW Forum: Aktien User: Freibayer1

Naja ich hab die Position heute verdoppelt 😅

Dividende erhalten.

Aus der Erfahrung der letzten Jahre hat sich der Kurs immer Ende September langsam stabilisiert

Folgend meine Analyse. Flow traders hat im Jahr 2020 einen Nettoüberschuss von 464 Mio Euro generiert. Der vix war hier durch Corona bedingt bei 65. Bei einem zukünftigen volatilitätssteigernden Event gehe ich von einem nettoüberschuss von 360 Mio aus. Das entspricht einer Verdreifachung des derzeitigen überschusses von 120 Mio. Die Marktkapitalisierung von flow traders liegt bei 900 Mio. Dies entspricht dann einem kgv von 2,5. Das aktuelle kgv liegt bei 7,41 welches ca. dem Faktor 3 entspricht. Die Marktkapitalisierung liegt somit bei einem nettoüberschuss von 360 Mio bei 2,7 Milliarden unter der Annahme dass das kgv sich proportional anpasst. Die Aktie steht dann bei 60€. Der Volatilitätsindex ist seit 2020 kontinuierlich im Sinkflug mit einem langfristigen Median von 20. Aktuell schwanken wir zwischen 13 und 15. Hier zeigt sich die Qualität des Unternehmens. Aus dem earnings call geht hervor das flow traders intern mit einem vix von 20 kalkuliert. Bei einem Wert von 13 trotzdem profitabel zu sein, spricht für das Unternehmen. Das größte Risiko sehe ich beim Management. Das Management hält große Anteile. Sollten diese einmal das Interesse verlieren sieht es natürlich düster aus. Flow traders braucht viel Volatilität im Markt. Diese muss durch ein Ereignis generiert werden. Corona, Bankenpleiten Rezessionsängste etc. Ich bin mir sicher das sich dies in Zukunft wieder einpendeln wird. Bei einem derzeitigen Kauf ist die Dividende von ca. 7 % beinahe mit der langfristigen Marktrendite (Etf Kauf) gleichzusetzen. Wenig Risiko, Hohe Renditeerwartung. Über einen sehr ruhigen Sommer kann flow traders weiter fallen. Das verbessert beim kontinuierlichen nachkauf die langfristige Zielrendite.