Exela 2023 sachliches Forum WKN: A3DR72 ISIN: US30162V7064 Forum: Aktien User: Thoken88

Super spannend finde ich ja auch im Foliensatz auf Folie 2, dass GP2-XVC Schuldscheine erworben hat. Was ist GP2-XVC habe ich mich gefragt. Es ist auch ein weiteres Tochterunternehmen von Exela und wurde unter folgenden Beweggründen gegründet: (Seite 21 im oben verlinkten Dokument, wo ihr auch die ganze Historie einsehen könnt) Am 17. November 2021 schloss GP2 XCV, LLC, eine Tochtergesellschaft des Unternehmens ("GP2 XCV"), eine Kreditfazilität mit B. Riley Commercial Capital, LLC ab, gemäß der das Unternehmen einen ursprünglichen Kapitalbetrag von 75,0 Mio. $ aufnehmen konnte, der später auf 115,0 Mio. $ zum 7. Dezember 2021 erhöht wurde (in der jeweils gültigen Fassung, die "BRCC-Fazilität"). Die BRCC-Fazilität ist durch ein Pfandrecht an allen Vermögenswerten von GP2 XCV und durch eine Verpfändung des Eigenkapitals von GP2 XCV gesichert. GP2 XCV ist eine konkursferne Einheit, und als solche stehen ihre Vermögenswerte anderen Gläubigern des Unternehmens oder einer seiner Tochtergesellschaften außer GP2 XCV nicht zur Verfügung. Die Fazilität wird am 31. März 2023 fällig. Die Zinsen im Rahmen der BRCC-Fazilität fallen zu einem Satz von 11,5 % pro Jahr an und sind vierteljährlich am letzten Geschäftstag der Monate März, Juni, September und Dezember zu zahlen. Der Zweck dieser Fazilität war die Finanzierung bestimmter Rückkäufe von vorrangig besicherten Darlehen im Rahmen der Kreditvereinbarung sowie die Finanzierung der oben beschriebenen öffentlichen und privaten Tauschtransaktionen. Zum 31. Dezember 2021 waren im Rahmen der BRCC-Fazilität Kredite in Höhe von 115,0 Mio. $ ausstehend.

Seite 7 im Link

https://fintel.io/doc/sec-exela-technologies-inc-1620179-10ka-2022-november-14-19311-8674

We draw on the business and technical expertise of our talented and diverse global workforce to provide our customers with high-quality services. Our business leaders bring a strong diversity of experience in our industry and a track record of successful performance and execution. As of December 31, 2021, we had approximately 17,000 employees globally, with 54% located in Americas and EMEA, and the remainder located primarily in India, the Philippines and China. Costs associated with our employees represent the most significant expense for our business. We incurred personnel costs of $542.6 million, $632.4 million and $721.9 million for the years ended December 31, 2021, 2020 and 2019, respectively. The majority of our personnel costs are variable and are incurred only while we are providing our services.

Bin gerade auf die totalen Personalkosten von Exela gestoßen. Die sind von 2021 und waren ca. 540 Millionen Dollar. 2019 waren es noch 720 Millionen und ich gehe davon aus, dass sie in 2022 unter 500 Millionen liegt und dann weiter sinkt. Wie auch immer, es gab ja die Vermutung, dass die Personalkosten gleich dem Umsatz sind. Bei 17.000 Mitarbeitern liegen sie durchschnittlich bei ca. 32k brutto je Mitarbeiter und machen die Hälfte des Umsatz aus.

http://exelatechnologies.gcs-web.com/static-files/d9c06c6d-71fd-4745-a689-1c39c574d37b

Und schaut auch mal auf Punkt 2 auf den Folien gleich im Link. Ich hoffe stark, dass der kleine Bruder von Exela weiter fleißig eingekauft hat von ängstlichen Anlegern, die Sorge haben bald nix mehr für ihre Schuldscheine zu erhalten, weil ein irrer Inder die Firma mit Vollgas vor die Wand fährt. Zumindest glaubt es der Markt. 😉

https://www.globenewswire.com/en/news-release/2022/11/14/2555524/0/en/Exela-Technologies-Inc-Reports-Preliminary-Third-Quarter-2022-Results.html

Punkt 2 der Pressemitteilung: Exela Technologies, Inc. subsidiaries own $298M principal amount of the 2026 Senior Notes issued by Exela Intermediate, LLC

https://cbonds.de/company/241621/

Ach übrigens, der Bruder von Exela heißt Exela Intermediate. Wurde 2017 gegründet und Bietet die Schulden von Exela an.

Das ist aktuell die wichtigste Frage. Wieviel Schulden sind es aktuell noch? Sind wir deutlich unter 1 Milliarde…….

Wer besitzt alles diese Schuldscheine? Jede Einheit wird für 2000 Dollar gehandelt. Im Wert von 70 Millionen hat Exela für uns Aktionäre in STS erworben. Und im 3. Quartal hat Exela bereits weitere Einheiten im Gesamtwert von knapp 230 Millionen erworben. Das bedeutet, Exela besitzt knapp 300 Millionen seiner eigenen Schulden. Somit waren die netto Schulden 700 Millionen statt 1 Milliarde. Sie könnten jederzeit auch die Schulden von 300 Millionen gegen Cash einlösen, wenn sie diese verkaufen. Also sind noch 700 Millionen Schulden in fremder Hand. Oder vielleicht doch nicht, besitzen wir vielleicht noch mehr unserer eigenen Schuldscheine? Das wäre der Hammer! Das Prinzip ist einfach erklärt. Du leihst Dir Geld für einen Hausbau bei einer Bank. 1 Millionen zu 10% Zinsen. Mit deinem Bruder gründest Du eine Gemeinschaft, mit dem Ziel die Schulden inkl. Zinsen von der Bank abzukaufen. Die Bank ist heil froh, da sie durch Verzögerungen von Zinszahlungen und den ständig schlechten Berichten über dich Angst hat, dass du in die Insolvenz gehst und die Bank nicht mehr zurück erhält. Also macht sie Deinem Bruder das Angebot die Schulden für 500k € abzukaufen mit einer 10% Zinszahlung auf 1 Millionen gerechnet. Nun sind Deine Schulden nicht mehr bei der Bank, sondern bei Deinem Bruder. Deine Schulden sind auch nicht mehr 1 Millionen, sondern um die Hälfte auf einen Schlag weniger. Dein Bruder macht dir ein Angebot. Du zahlst ihm 500k€ jetzt, oder dann erst 2026 und er kassiert die Zinsen. So oder so, musst Du am Ende für Deinen 1 Millionen Kredit nur noch 500k abzahlen. Exela hat von den 1 Milliarden Schulden schon Schuldschein im Wert von 300k€ abgekauft und besitzt seine eigenen Schulden. Das war im 3 Quartal. Stellt Euch mal vor, im 4. Quartal ist noch was hinzugekommen. Das erfahren wir nächste Woche. Viel spannender ist allerdings die Frage, was hat Exela im 1. Quartal 2023 alles gemacht. Das erfahren wir erst im Mai….. Ich möchte nicht dran glauben, dass die verwässern um dann einen R/S zu machen um dann wieder zu verwässern und dann am Ende einen R/S zu machen. So stumpf und planlos ist Exela nicht.

Hier noch der Brocken von 1 Milliarden Schulden, die 2026 fällig werden.

https://cbonds.com/bonds/1190499/