Essentielles zu MSTR WKN: 722713 ISIN: US5949724083 Kürzel: MSTR Forum: Aktien User: Grey_trade

https://ibb.co/VHcVTS9

23. Anbei ein paar Screenshots aus dem Video die sehr bullisch interpretieren welche Gedankenströme in Jeffs Kopf sind. Zuerst die Auflistung der 20 grössten Unternehmen die es gilt zu schlagen. Mit der Annahme das MSTR per FASB mit ihrem Bitcoinbestand ihre Bilanzsumme exorbitant explodieren lassen wird, der Aufnahme in den Su.P und Nasdaq und der Aufnahme in unzählige ETFs darunter die 5 grössten der Welt , wird MSTR diese 20 Unternehmen irgendwann alle schlagen da es unmöglich erscheint das es jemals ein Unternehmen geben wird das mehr Bitcoin als MSTR besitzen wird und dessen Bilanz demnach den Wert von MSTR auch nicht mehr übersteigen kann.🚀🚀

22. Diese Quant Bros, Jeff und Ryan sind noch nicht genug hier erwähnt worden . Ein Muss für jeden MSTR Bullen. https://youtube.com/@quant_bros?si=z4KqAVxZimCtQWj7 Diese Jungs sind uns Meilenweit vorraus in Sachen Research, Mathematik und Glaskugelleserei !!! Dieses Video sollte man sich , sofern ausreichende Englischkenntnisse vorhanden, unbedingt anschauen. YT übersetzt ja auch mit Untertiteln https://youtu.be/aqxiFpcEqKM?si=grk7b9hHICwd5PIV

21. Interessantes zum oben genannt dritten ETF mit dem Ticker MSTU Vom 2.10.24 von Eric Balchunas, einer der beiden Analysten die durch die hervorragende Berichterstattung der Bitcoin Spot ETFs bekannt wurden . https://x.com/ericbalchunas/status/1841509862863258019?s=46 Der neue 2x MicroStrategy ETF $MSTU (volatilster ETF in den USA) hat gestern 40 Mio. USD eingespielt (oberstes 1 % aller ETFs). Er hat jetzt ein verwaltetes Vermögen von über 100 Mio. USD. Das würde Sinn ergeben, wenn es nicht bereits einen gehebelten MSTR ETF mit reichlich Liquidität auf dem Markt gäbe, aber den gibt es (MSTX ( (pA. der 1.ETF oben) Es ist eine dieser ETF-Situationen, die der Physik trotzen, und deshalb werden wir sehen, dass die Emittenten die Volatilitätsgrenze weiter ausreizen. Was meint er wohl damit 😉

20. Relativ neu am Markt sind mehrere ETFs auf MSTR sowohl Long gehebelt wie auch Short gehebelt. Es bleibt zu beobachten wie diese ETFs den Kurs von MS insbesondere das Hebelverhalten ergo die Outperformance zum Bitcoin beeinflussen. Seit 15.8.24 gibts es an der Nasdaq diesen Long gehebelten ETF https://de.tradingview.com/symbols/NASDAQ-MSTX/?utm_source=iosapp&utm_medium=share Seit 21.8. 24 gibts an der Nasdaq diesen Short ETF https://de.tradingview.com/symbols/NASDAQ-SMST/?utm_source=iosapp&utm_medium=share Seit 18.9.24 gibts es an der Nasdaq diesen Long gehebelten ETF https://de.tradingview.com/symbols/AMEX-MSTU/?utm_source=iosapp&utm_medium=share Seit 18.9.24 gibts es an der Nasdaq diesen Short gehebelten ETF https://de.tradingview.com/symbols/AMEX-MSTZ/?utm_source=iosapp&utm_medium=share Seit 26.9.24 an der LSE handelbar ist dieser Short ETF https://de.tradingview.com/symbols/LSE-SMST/?utm_source=iosapp&utm_medium=share

19. Zitat von Mason von (X) Sehr interessanter Text https://x.com/bitdeez/status/1839527950380618127?s=46 Die Annahme, dass MicroStrategy ( $MSTR ) zu oder nahe seinem Nettoinventarwert (NAV) gehandelt werden sollte – der in erster Linie auf dem Wert seiner Bitcoin -Bestände basiert – schafft ironischerweise die perfekten Bedingungen dafür, dass die Aktie deutlich über ihren NAV ausbricht. Dieses Phänomen lässt sich mit dem Konzept der Reflexivität erklären, bei dem die Wahrnehmungen der Marktteilnehmer die Marktrealitäten formen und diese sich verändernden Realitäten wiederum die Wahrnehmungen neu formen – eine sich selbst verstärkende Rückkopplungsschleife. Viele Marktteilnehmer glauben, dass MSTR überbewertet ist, wenn es mit einem Aufschlag auf den NAV gehandelt wird. Dies führt zu erhöhten Leerverkäufen, da Händler versuchen, von dieser wahrgenommenen Fehlbewertung zu profitieren. Dieses steigende Short Interest führt zu höheren Handelsvolumina und erhöht die Liquidität auf dem Optionsmarkt. Mit zunehmender Optionsaktivität wird der Markt zum fruchtbaren Boden für einen Gamma Squeeze – eine Situation, in der Optionshändler gezwungen sind, bei steigenden Preisen mehr Aktien zu kaufen, was die Aufwärtsdynamik verstärkt. Ein Gamma-Squeeze tritt auf, wenn Händler, die Call-Optionen verkauft haben, ihre Positionen kontinuierlich absichern müssen, indem sie bei steigenden Kursen weitere MSTR-Aktien kaufen. Bei weiter steigenden Kursen zwingt der Absicherungsprozess zu weiteren Käufen, was den Aufwärtsdruck auf die Aktie weiter verstärkt. Diese Dynamik wird auch durch wahllose Käufe von Indexfonds verstärkt, die das verfügbare Aktienangebot auf dem Markt verringern. Bei weniger verfügbaren Aktien und steigendem Short Interest hat jeder zusätzliche Kaufdruck eine überproportionale Wirkung und treibt den Preis weiter in die Höhe. Wenn MSTR in Zukunft zu wichtigen Indizes wie dem S und P 500, dem QQQ ETF oder dem Nasdaq 100 hinzugefügt wird, könnte die erhöhte Nachfrage institutioneller Indexkäufer das verfügbare Aktienangebot weiter einschränken und den Aufwärtsdruck verstärken! Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Reflexivität – die Rückkopplungsschleife zwischen Wahrnehmung und Realität – eine entscheidende Rolle dabei spielt, den Wert der MSTR-Aktie über ihren Nettoinventarwert hinaus zu treiben. In Kombination mit Short Interest, der Dynamik des Optionsmarkts und der begrenzten Aktienverfügbarkeit aufgrund von Indexfondskäufen schaffen diese Faktoren das Potenzial, dass die MSTR-Aktie weit über den Wert ihrer Bitcoin-Bestände hinaus steigt. (Dies ist nur ein Beispiel für die verschiedenen reflexiven Komponenten, die MSTR beeinflussen. Es gibt unzählige weitere, da es sich hier um einen dynamischen und einzigartigen Fall innerhalb des Aktienmarktes handelt.)

17. Eine Investitionsthese einiger Amerikaner (oben im Text aufgeführt) mit vielen Fakten und Gedanken zur Zukunft der Aktie . Sehr langer Text! Der Absatz -NEUE FASB-REGELN- ist hervorzuheben! https://docs.google.com/document/d/19AI9-3ZHUoc736maqqQmgwfArkl-Tfbf/mobilebasic

16. weiter gehts hier mit weiteren Wandelanleihen I) Sechste Wandelanleihe über 1,01 Milliarden vom 16.September 2024 zur Rückzahlung der mit Bitcoin gesicherten Wandelanleihe unter 12. (Punkt C) über 500 Millionen mit Fälligkeit Juni 2028 und zur weiteren Akkumulation von Bitcoin https://www.microstrategy.com/press/microstrategy-announces-proposed-private-offering-of-700m-of-convertible-senior-notes_09-16-2024 https://www.microstrategy.com/press/microstrategy-announces-pricing-of-offering-of-convertible-senior-notes_09-18-2024 https://www.microstrategy.com/press/microstrategy-completes-1-01b-offering-of-0-625-convertible-senior-notes-due-2028_09-20-2024 Fällig September 28

Quelle https://assets.contentstack.io/v3/assets/bltb564490bc5201f31/bltc0f598dc56812f33/66e42a15ddf6a7127bef9804/form-8-k_09-13-2024.pdf

Das Unternehmen legt seine KPI-Ziele auf der Grundlage seiner historischen und zukünftigen Ziele fest. Die Fähigkeit des Unternehmens, eine positive BTC-Rendite zu erzielen, kann von einer Vielzahl von Faktoren abhängen, einschließlich seiner Fähigkeit, Bargeld aus Operationen zu generieren, die seine Fixkosten und andere Ausgaben überschreiten, sowie von Faktoren, die außerhalb seiner Kontrolle liegen, wie z. B. der Verfügbarkeit von Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungen zu günstigen Bedingungen. Die Leistung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Das Unternehmen hat in der Vergangenheit keine Dividenden auf seine Stammaktien gezahlt, und durch die Darstellung dieses KPI gibt das Unternehmen keinen Hinweis darauf, dass es dies in Zukunft beabsichtigt. Das Eigentum an Stammaktien stellt keine Eigentumsbeteiligung an den Bitcoins dar, die das Unternehmen hält. Investoren sollten sich auf die Jahresabschlüsse und andere Offenlegungen verlassen, die in den SEC-Einreichungen des Unternehmens enthalten sind. Dieser KPI ist lediglich eine Ergänzung, kein Ersatz. Es sollte nur von anspruchsvollen Investoren verwendet werden, die seinen begrenzten Zweck und seine vielen Einschränkungen verstehen.

Der Handelspreis der Stammaktien der Klasse A des Unternehmens wird durch zahlreiche Faktoren beeinflusst, zusätzlich zur Menge der Bitcoins, die das Unternehmen hält, und der Anzahl der tatsächlichen oder potenziellen Aktien seiner ausstehenden Aktien, und infolgedessen kann der Marktwert der Aktien des Unternehmens mit einem Rabatt oder einer Prämie im Vergleich zum Marktwert der Bitcoins, die das Unternehmen hält, gehandelt werden, und die BTC-Rendite ist weder indikativ noch prädiktiv für den Handelspreis der Stammaktien des Unternehmens der Klasse A. Wie oben erwähnt, ist dieser KPI in seinem Zweck eng und wird vom Management verwendet, um es bei der Beurteilung zu unterstützen, ob das Unternehmen Eigenkapital auf eine Weise verwendet, die den Aktionären nur in Bezug auf seine Bitcoin-Bestände zugute kommt. Bei der Berechnung dieses KPI berücksichtigt das Unternehmen nicht die Kapitalquelle, die für den Erwerb seines Bitcoin verwendet wird. Das Unternehmen notiert insbesondere, dass es Bitcoin mit Erlösen aus den Angeboten seiner 6,125 % Senior Secured Notes mit Fälligkeit 2028 sowie konvertierbaren Senior Notes erworben hat, die derzeit nicht ausbeutbar sind oder Umrechnungspreise haben, die über den aktuellen Handelspreisen der Stammaktien der Klasse A liegen, von denen jede die Wirkung haben würde, dass die BTC-Rendite ohne Berücksichtigung der entsprechenden Schulden zu erhöhen. Umgekehrt, wenn eine der wandelbaren vorrangigen Schuldverschreibungen des Unternehmens fällig wird oder eingelöst wird, ohne in Stammaktien umgewandelt zu werden, oder das Unternehmen Bargeld benötigt, um die vorrangigen gesicherten Schuldverschreibungen zurückzuzahlen, kann das Unternehmen verpflichtet sein, Aktien in Mengen zu verkaufen, die größer sind als die Aktien, in die solche Schuldverwandelbar sind, oder Gelderlöse aus dem Verkauf von Bitcoin zu generieren, von denen beide zu einer Verringerung der BTC-Rendite aufgrund von Änderungen der Bitcoin-Bestände und -Aktien des Unternehmens auf eine Weise führen würde, die von den Annahmen bei der Berechnung der BTC-Rendite nicht berücksichtigt wurden. Dementsprechend könnte diese Metrik die akkretive Natur der Verwendung von Eigenkapital durch das Unternehmen zum Kauf von Bitcoin über- oder unterschätzen, da nicht alle Bitcoins mit Erlösen aus Aktienangeboten erworben werden können und nicht alle Emissionen von Eigenkapital den Erwerb von Bitcoin beinhalten können.

f. Wichtige Informationen zum BTC-Ertrags-KPI BTC Yield ist ein KPI, der die prozentuale Veränderung von Zeit zu Periode des Verhältnisses zwischen den Bitcoin-Beständen des Unternehmens und seinen ausstehenden verwässerten Anteilen darstellt. Angenommene verwässerte ausstehende Aktien beziehen sich auf die Gesamtsumme der tatsächlichen ausstehenden Stammaktien des Unternehmens zum Ende jeder Periode zuzüglich aller zusätzlichen Aktien, die sich aus der angenommenen Umwandlung aller ausstehenden Wandelanleihen, der Ausübung aller ausstehenden Aktienoptionsprämien und der Begleichung aller ausstehenden beschränkten Aktien und Leistungsaktien ergeben würden. Angenommene verwässerte ausstehende Aktien werden nicht nach der Treasury-Methode berechnet und berücksichtigen keine Umwandlungsbedingungen (im Falle von Aktienzuteilungen), den Ausübungspreis von Aktienoptionsprämien oder vertragliche Bedingungen, die die Konvertibilität von Wandelschuldtiteln einschränken. Das Unternehmen verwendet BTC Yield als KPI, um die Leistung seiner Strategie zum Erwerb von Bitcoin auf eine Weise zu bewerten, die das Unternehmen für die Aktionäre als akkretiv hält. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass dieser KPI verwendet werden kann, um das Verständnis eines Anlegers über seine Entscheidung, den Kauf von Bitcoin zu finanzieren, durch die Ausgabe zusätzlicher Aktien seiner Stammaktien oder Instrumente, die in Stammaktien umgewandelt werden können, zu ergänzen. Wenn das Unternehmen diesen KPI verwendet, berücksichtigt das Management auch die verschiedenen Einschränkungen dieser Metrik, einschließlich der Tatsache, dass es Schulden und andere Verbindlichkeiten und Ansprüche aus Vermögenswerten des Unternehmens, die vorrangig als Stammkapital wären, nicht berücksichtigt, und dass es davon ausgeht, dass alle Schulden refinanziert oder, im Falle der vorrangigen Wandelschuldtitel des Unternehmens, gemäß ihren jeweiligen Bedingungen in Stammaktien umgewandelt werden. Darüber hinaus ist dieser KPI kein Betriebsleistungsmaß oder ein Finanz- oder Liquiditätsmaß und sollte auch nicht als Betriebsleistungsmaß verstanden werden. Es handelt sich nicht um ein Maß für die Kapitalrendite, die die Aktionäre des Unternehmens in der Vergangenheit durch den Kauf von Aktien des Unternehmens erzielt haben können oder in der Zukunft erzielen können, oder ein Maß für die Einnahmen aus den Geschäftstätigkeit des Unternehmens oder seinen Bitcoin-Anlagen, der Kapitalrendite aus seinen Bitcoin-Anlagen oder einem anderen ähnlichen finanziellen Maß für die Leistung seines Geschäfts oder seiner Vermögenswerte.

e. Am 11. Juli 2024 gab das Unternehmen einen 10-zu-1-Aktiensplit der Stammaktien der Klasse A und der Stammaktien der Klasse B des Unternehmens bekannt. Der Aktiensplit wurde durch eine Aktiendividende an die Inhaber der Stammaktien der Klasse A und der Stammaktien der Klasse B des Unternehmens zum Geschäftsendesende am 1. August 2024, dem Rekorddatum der Dividende, durchgeführt. Die Dividende wurde nach Handelsschluss am 7. August 2024 ausgeschüttet und der Handel auf split-bereinigter Basis bei Marktöffnung am 8. August 2024 begonnen. Infolge des Aktiensplits wurden alle anwendbaren Aktien- und Aktienzuteilungsinformationen rückwirkend angepasst, um den Aktiensplit für alle vorgestellten Zeiträume widerzuspiegeln. Ausstehende Basisaktien spiegeln die tatsächlichen ausstehenden Stammaktien der Klassen A und der Klasse B wider.

d. Bitcoin-Bestände insgesamt 31.12.2023 189.150 6/30/2024 226.331 9/12/2024 244.800 Ausstehende Aktien Klasse A 31.12.2023 149.041 6/30/2024 171.030 9/12/2024 182.988 Klasse B 31.12.2023 19.640 6/30/2024 19.640 9/12/2024 19.640 Ausstehende Basisaktien 31.12.2023 168.681 6/30/2024 190.670 9/12/2024 202.628 2025 Wandelaktien @39,80 $ 31.12.2023 16.332 6/30/2024 3.659 2027 Wandelaktien @$143,25 31.12.2023 7.330 6/30/2024 7.330 9/12/2024 7.330 2030 Wandelaktien @149,77 $ 6/30/2024 5.342 9/12/2024 5.342 2031 Wandelaktien @232,72 $ 6/30/2024 2.594 9/12/2024 2.594 2032 Wandelaktien @204,33 $ 6/30/2024 3.915 9/12/2024 3.915 Optionen Ausstehend 31.12.2023 12.936 6/30/2024 5.916 9/12/2024 5.731 Angenommene verwässerte ausstehende Aktien 31.12.2023 207.638 6/30/2024 221.662 9/12/2024 229.732 BTC-Erträge % (Quartal bis Datum) 4.4% BTC-Erträge % (Jahr bis Datum) 17.0%

c. BTC-Erträge-KPI Die Rendite betrug 17,0 %. Vom 1. Juli 2024 bis zum 12. September 2024 betrug die BTC-Rendite des Unternehmens 4,4 %. Vom 1. Januar 2024 bis zum 12. September 2024, die BTC des Unternehmens Die BTC-Rendite ist ein wichtiger Leistungsindikator der die prozentuale Veränderung des Verhältnisses zwischen den Bitcoin-Beständen des Unternehmens und seinen angegangenen verwässerten ausstehenden Aktien von Periode zu Periode darstellt. Angenommene verwässerte ausstehende Aktien beziehen sich auf die Gesamtsumme der tatsächlichen ausstehenden Stammaktien des Unternehmens zum Ende des jeweiligen Zeitraums zuzüglich aller zusätzlichen Aktien, die sich aus der angenommenen Umwandlung aller ausstehenden Wandelanleihen, der Ausübung aller ausstehenden Aktienoptionen und der Begleichung aller ausstehenden beschränkten Aktien und Performance-Aktien ergeben würden. Das Unternehmen verwendet BTC Yield als KPI, um die Leistung seiner Strategie zum Erwerb von Bitcoin auf eine Weise zu bewerten, die das Unternehmen für die Aktionäre als akkretiv hält. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass dieser KPI verwendet werden kann, um das Verständnis eines Anlegers für die Entscheidung des Unternehmens, den Kauf von Bitcoin zu finanzieren, durch die Ausgabe zusätzlicher Aktien seiner Stammaktien oder Instrumente, die in Stammaktien umgewandelt werden können, zu ergänzen.