Embracer Group WKN: A3C36T ISIN: SE0016828511 Kürzel: TH9 Forum: Aktien User: Grimaxe

Halten wir mal fest: EG hat seit Herbst 2023 1.) mit dem Restrukturierungsprogramm wie versprochen geliefert. Capex nun unter 420 Mill. € 500 nach Saber-80 jetzt), 2.) Asmodee hat mit dem wichtigsten Release ever die Erwartungen weit übertroffen, 3.) mit Kapitalerhöhung und Divestmentments die Nettoschulden auf noch ca. eine Mrd. € reduziert und laut Call von heute noch einiges anzukündigen, während Dead Island 2 auf Steam und kleinere Releases neben dem Backlog für einen netten Cashflow sorgen sollten. Ich denke, CEO Lars hat hier über die letzten 12 Monate abgeliefert und mir gefällt die Firma jetzt deitlich besser.

Noch +8% und ich bin zum ersten Mal seit 2021 wieder in der Gewinnzone.

Wir sind noch nicht mal bei den Dezember/Januar Kursen, viel Luft.

Du lebst ja unter der Erde, wir fliegen gerade zum Mond, net debt quasi aufgelöst, OPEX reduziert, Capex reduziert, profitable Teile von Gearbox behalten, die news sind gottgegeben

Wir wandern erstmal mindestens auf die Dezember Kurse von 2,30-2,40€

Gibt es news

Für 460 Mio. $ wechselt der Borderlands-Entwickler Gearbox erneut den Besitzer: Take-Two Interactive erwirbt das US-Studio von der Embracer Group. Die Medienberichte, die bereits im Herbst vergangenen Jahres die Runde machten, haben sich mit dem heutigen Tag bestätigt: Unmittelbar vor dem Ende des Geschäftsjahrs trennt sich Europas zweitgrößter Spielehersteller von einem der größten Zukäufe. Die schwedische Embracer Group reduziert die massive Kosten- und Schulden-Last, indem sie das texanische Studio Gearbox Entertainment verkauft – und zwar an den US-Spiele-Riesen Take-Two Interactive (Grand Theft Auto, Red Dead Redemption). Teil des Pakets sind Gearbox Software (mit Sitz in Frisco / Texas), Gearbox Montréal, Gearbox Studio Quebec und die Spiele-Marken Borderlands, Homeworld, Brothers in Arms, Duke Nukem und Risk of Rain. Bei Embracer verbleiben Gearbox Publishing San Francisco (wird umbenannt), die Rechte an mehreren Spielen (Hyper Light Breaker, Remnant), Cryptic Studios (Neverwinter Online, Star Trek Online) sowie zwei weitere Spiele-Entwickler, die allesamt auf die bestehenden Embracer-Strukturen verteilt werden. Take-Two zahlt 460 Millionen Dollar, umgerechnet rund 425 Millionen €. Bei der Übernahme im Februar 2021 hatte Embracer 363 Millionen Dollar auf den Tisch gelegt – inklusive Erfolgsprämien hätte sich der Deal auf über eine Milliarde Dollar summiert. Seitdem bildete Gearbox eine der tragenden Säulen im weitverzweigten Embracer-Konstrukt, zu dem auch THQ Nordic (Wien) und Plaion (München) samt ihrer Studio- und Publisher-Töchter zählen. Der Gearbox-Verkauf wirkt sich sehr unmittelbar auf die kurz- und mittelfristigen Embracer-Verbindlichkeiten und -Verpflichtungen aus und verbessert den Cash-Flow. Embracer-CEO Lars Wingefors: „Mit dieser Transaktion verringern wir die Risiken und verbessern die Profitabilität, da wir dadurch zu einem schlankeren und stärker fokussierten Unternehmen werden. Nachdem wir mehrere Optionen für Gearbox geprüft haben, bin ich glücklich, dass wir eine Lösung gefunden haben, die im besten Interesse unserer Aktionäre ist. https://www.gameswirtschaft.de/wirtschaft/embracer-group-verkauf-gearbox-take-two/

Will sagen...3-3,5€ finde ich nicht einmal optimistisch.

Karch sagte 50-60 SEK. Innerhalb von 2-4 Jahren nicht unmöglich. Irgendwann ist der Gaming Markt auch wieder bereinigt und die Großprojekte kommen durch.

Sehr konservativ sehe ich den Wert bei 2,40€ pro Aktie, mit Optimismus bei 3-3,50€- Besonders wenn sich die Shorts eindecken müssen gibt es noch mal aufwärts Druck.

Das ist wirklich gut

Wir wären damit bei unter 4,2 Mrd SEK = nur noch ca. 365 Mio EUR capex pro Jahr.

Denn nach Saber hieß es schon: "Post-transaction, the restructuring program target of an annualized capex run-rate below SEK 5 billion will be reached."

Das Schönste ist: "Capex will at closing be reduced by approximately SEK 0.8 billion, based on the annualized Q3 FY 23/24 run-rate."