Embracer Group WKN: A3C36T ISIN: SE0016828511 Kürzel: TH9 Forum: Aktien User: Grimaxe

Ich habe mir gerade die Aktie des Brettspiel Herstellers Hasbro angeschaut. Hasbro macht 3x so viel Umsatz und Gewinn wie Asmodee und hat auch 3x so viel Schulden (2,7 Milliarden) bei einer Marktkapitalisierung von 8,15 Milliarden Dollar. Wenn wir die durch 3 rechnen müssten wir also die ungefähre Bewertung von Asmodee haben, die dann bei ungefähr 2,7 Milliarden Dollar läge. EG insgesamt ist gerade 3,1 Milliarden wert. Was übersehe ich hier, oder ist das nicht eine extrem gute Gelegenheit?

Ich habe mir gerade die Aktie des Brettspiel Herstellers Hasbro angeschaut. Hasbro macht 3x so viel Umsatz und Gewinn wie Asmodee und hat auch 3x so viel Schulden (2,7 Milliarden) bei einer Marktkapitalisierung von 8,15 Milliarden Dollar. Wenn wir die durch 3 rechnen müssten wir also die ungefähre Bewertung von Asmodee haben, die dann bei ungefähr 2,7 Milliarden Dollar läge. EG insgesamt ist gerade 3,1 Milliarden wert. Was übersehe ich hier, oder ist das nicht eine extrem gute Gelegenheit?

Das hat Redeye Research im letzten Analyst Report so ähnlich gesehen. Asmodee ist ähnlich wie Hasbro und Mattel zu bewerten. Ich denke, das ist optimistisch, aber nicht unrealistisch.

Perfect zum nachkaufen!

Bei den Preiserhöhungen geht es um die Käufer der ersten Welle. Und die machen sich um Geld nicht den Kopf. Sie wollen es und sie Kaufen es. Geht unser einer ja nicht anders. Danach kommen dann die ewigen Sales. Die Leute sind deswegen ziemlich verwöhnt. Es wird kaum mehr ein Spiel durchgespielt, aber 20 pro sale gekauft. Die Entwicklung ist einer der Gründe wieso Spieler viel für wenig Geld verlangen, einfach weil man Menge nur noch durch grössere Mengen Interessant findet.

Ich bin da optimistischer. AitD ist m.E. ein gutes Beispiel für eine Altlast. Im Grunde gilt das für THQ insgesamt. Gothic und KCD2 sind dieses Jahr entscheidend und Coffee Stain wird seinen Umsatz beitragen. Mittelfristig liegt die Zukunft (und der Kursgewinn) aber bei Middle-Earth und Friends. Und zur Perspektive: Die Marken Tomb Raider und LOTR kagen ja weitgehend brach bis EG übernommen hat. Und nun laufen mehrere Spiele-Großprojekte mit Amazon und eine neue Filmtriologie. Irgendwas nacht EG da schon ziemlich richtig, wenngleich der Ertrag branchentypisch immer ein paar Jahre Entwicklung braucht.