ECOTEL WKN: 585434 ISIN: DE0005854343 Kürzel: E4C Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Original-Research: ecotel communication ag - von Sphene Capital GmbH 13.08.2024 / 10:11 CET/CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. --------------------------------------------------------------------------- Einstufung von Sphene Capital GmbH zu ecotel communication ag Unternehmen: ecotel communication ag ISIN: DE0005854343 Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 13.08.2024 Kursziel: EUR 38,70 (bislang: EUR 40,50) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Thilo Hasler Deutlich besserer Umsatzmix in H2/2024e erwartet Während das erste Halbjahr 2024 noch von der Umsetzung der kürzlich akquirierten Großkundenaufträge belastet war, sind für die zweite Jahreshälfte deutliche Umsatzsteigerungen im hochmargigen Segment Geschäftskunden zu erwarten. Wir errechnen ein Kursziel von EUR 38,70 (bislang EUR 40,50) und bestätigen, angesichts eines auf Sicht von 24 Monaten erwarteten Kurssteigerungspotenzial im Base-Case-Szenario (ohne Einbeziehung der zwischenzeitlich vereinnahmten Dividenden) von 193,2%, unser Buy-Rating für die Aktien der ecotel communication AG. Im ersten Halbjahr 2024 erwirtschaftete ecotel Konzernumsätze in Höhe von EUR 56,8 Mio. (Vj. EUR 51,6 Mio., +10,4% YoY). Weil dieses Wachstum im Wesentlichen im niedrigmargigen und schwer planbaren Geschäftsbereich Wholesale generiert wurde und im Vorjahresergebnis überdies Erträge aus der Übertragung von Internetressourcen in Höhe von EUR 1,4 Mio. enthalten waren, kam es beim operativen EBITDA zu einem deutlichen Rückgang auf EUR 3,5 Mio. nach EUR 5,3 Mio. in H1/2023. Die Verschlechterung des Umsatzmixes wird sich nach unserer Einschätzung jedoch in der zweiten Jahreshälfte 2024e umdrehen,

EQS-News: ecotel Halbjahreszahlen: Umsatzwachstum in beiden Segmenten (deutsch) ecotel Halbjahreszahlen: Umsatzwachstum in beiden Segmenten ^ EQS-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Halbjahresbericht ecotel Halbjahreszahlen: Umsatzwachstum in beiden Segmenten 12.08.2024 / 08:00 CET/CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. --------------------------------------------------------------------------- * Gesamt-Umsatz: 56,8 Mio. EUR (Vj. 51,6 Mio. EUR) * Umsatz Geschäftskunden-Segment: 23,2 Mio. EUR (Vj. 22,7 Mio. EUR) * Umsatz Wholesale-Segment: 33,6 Mio. EUR (Vj. 28,9 Mio. EUR) * Rohertrag: 16,0 Mio. EUR (Vj. 16,2 Mio. EUR) * Operatives EBITDA: 3,5 Mio. EUR (Vj. 5,3 Mio. EUR) * Veränderungen im Aufsichtsrat und Vorstand Düsseldorf, 12. August 2024 ecotel schloss das erste Halbjahr 2024 planmäßig mit steigenden Umsätzen ab. Der Konzern-Umsatz wuchs im ersten Halbjahr um 5,2 Mio. EUR auf 56,8 Mio. EUR. Die zuletzt gewonnenen Großaufträge befinden sich in der Realisierung und tragen langsam zum Umsatz bei. Der Umsatz im B2B-Segment stieg entsprechend um 0,5 Mio. EUR auf 23,2 Mio. EUR im ersten Halbjahr an. Die getätigten Investitionen in Wachstum wirken sich somit positiv auf die Umsatzentwicklung aus. Auch im Segment Wholesale konnte das Wachstum fortgesetzt werden. Hier wurden 33,6 Mio. EUR erzielt (Vj. 28,9 Mio. EUR). Der Rohertrag betrug 16,0 Mio. EUR (Vj. 16,2 Mio. EUR). Im Vorjahr trugen zeitlich befristete Einkaufspreisvorteile bei einem großen Lieferanten im B2B-Segment in Höhe von 0,4 Mio. EUR zum Rohertrag bei. Im ersten Halbjahr 2024 konnte ein operatives EBITDA in Höhe von 3,5 Mio. EUR erzielt werden (Vj. 5,3 Mio. EUR). Im Vorjahresvergleich ist zu beachten, dass 1,4 Mio. EUR aus der Übertragung von Internetressourcen im operativen EBITDA in den ersten sechs Monaten 2023 enthalten waren. Im Ergebnis konnte für das erste Halbjahr 2024 ein Konzernüberschuss von 0,7 Mio. EUR (Vj. 6,7 Mio. EUR) erzielt werden. Die Vergleichbarkeit mit dem ersten Halbjahr 2023 ist nur eingeschränkt möglich, da Erträge aus der Entkonsolidierung des Segments nacamar (1,8 Mio. EUR) und einmalige nicht prognostizierte Erträge aus der Übertragung von Internetressourcen (3,8 Mio. EUR) im Ergebnis des Vorjahres enthalten sind. Der negative Free-Cashflow (-1,8 Mio. EUR) des ersten Halbjahres ist geprägt durch planmäßige Investitionen in die Erweiterung der Cloud- und Fiber-Produktplattformen und durch Vorabinvestitionen für die in Realisierung befindlichen Großprojekte. Als Folge daraus hat sich das Nettofinanzvermögen auf 1,3 Mio. EUR verringert. An der Prognose für das Geschäftsjahr 2024, die im Prognosebericht im Geschäftsbericht 2023 enthalten ist, hält der Vorstand weiterhin fest. (in Mio. EUR) 2023 1. HJ 2024 1. HJ Prognose 2024 Konzernumsatz 51,6 56,8 108 - 112 davon ecotel Geschäftskunden 22,7 23,2 48 - 52 davon ecotel Wholesale 28,9 33,6 50 - 60 Rohertrag 16,2 16,0 33 - 35 davon ecotel Geschäftskunden 15,3 15,1 31 - 33 davon ecotel Wholesale 0,9 0,9 2 - 3 Operatives EBITDA 5,3 3,5 9 - 10 davon ecotel Geschäftskunden 4,8 3,0 8 - 9 davon ecotel Wholesale 0,5 0,5 ~ 1 Konzernüberschuss 6,7 0,7 > 2

Pleite?

Also ich habe bei 14 Euro nochmal nachgelegt. Bin zwar aktuell im Minus, aber denke die Aussichten sind ganz ok und eine höhere Bewertung auch gerechtfertigt.

Heute ex Dividende 0,47 €

Düsseldorf, Lünen, 20. Juni 2024 Der Qualitätsanbieter ecotel communication ag hat die TAROX AG, einen der führenden IT-Anbieter ganzheitlicher Hard- und Software-Lösungen, als neuen Distributionspartner gewonnen. Damit ist ecotel der erste Partner, der das Kernangebot des Distributors für über 5.000 angeschlossene Systemhaus- und Fachhandelspartner mit Cloud-Telefonie & Highspeed-Glasfaser aus einer Hand optimal ergänzt. Die performanten ecotel Datenanbindungen – von xDSL- bis zu ultraschnellen 10 Gigabit-Glasfaserleitungen und die skalierbaren Cloud- und SIP-Telefonielösungen inklusive Microsoft Teams-Integration – runden das TAROX Portfolio perfekt ab. Auch bei komplexen Anforderungen wie z.B. der Virtuellen Standortvernetzung (VPN) ist die ecotel mit ihren gemanagten SD-WAN- und MPLS-Konzepten eine passende Bereicherung für jeden TAROX Partner. Mit großer Begeisterung übernimmt ecotel die Rolle des »First Movers« und eröffnet den TAROX Partnern neue Umsatzchancen in der gemeinsamen Zielgruppe Mittelstand. Die ecotel wiederum vergrößert ihr eigenes Partner-Netzwerk und erschließt mit den TAROX Fachhandelspartnern, die speziell im Bereich der Hardwarevermarktung stark aufgestellt sind, neue Märkte und Möglichkeiten. Die Zusammenarbeit zeichnet sich durch die Fähigkeit aus, sowohl standardisierte Produkte für den sofortigen Einsatz im Unternehmen als auch individuelle Lösungen maßgeschneidert bereitstellen zu können. Beide Unternehmen bringen mehr als 20 Jahre Branchenerfahrung mit und kombinieren ihr fundiertes Know-How mit langjähriger Erfahrung für die speziellen Anforderungen des Mittelstands. Neben der zukunftsorientierten Produktwelt ist die serviceorientierte Unterstützung der gemeinsamen Partner ein wichtiger Punkt. Persönlicher vertrieblicher Support, individuelles Onboarding und die digitale Abwicklung der Aufträge erleichtern Systemhäusern den Einstieg in die Vermarktung der ecotel Produkte.

Hier ist kein Boden in Sicht. Den Ausstieg habe ich leider verpasst.

Bin ca 10 Prozent im Minus. Ehrlicherweise stört mich der Kurs nicht. Würde sogar nochmal nachlegen. Wenn’s ne Etage tiefer geht. Zukunft scheint ja aussichtsreich zu sein und die Nebenwerte sind im Moment unterbewertet. Was nervt ist der spread. In diesem Sinne , viel Erfolg und ein schönes Wochenende

Es scheint nur eine Richtung zu geben.

2024 Übergangsjahr 😠

Toller Ausblick

14. März 2024 Zahlen 4. Quartal.

Wachstumsstrategie „cloud & fiber“ in Q3 mit ersten Erfolgen 07.11.2023 / 08:00 CET/CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.   Umsatz: 78,2 Mio. EUR (Vj. 69,0 Mio. EUR) Rohertrag: 24,1 Mio. EUR (Vj. 22,5 Mio. EUR) Operatives EBITDA: 7,0 Mio. EUR (Vj. 6,8 Mio. EUR), Konzernergebnis: 7,1 Mio. EUR (Vj. 15,3 Mio. EUR) Düsseldorf, 07. November 2023 Die zu Beginn des Jahres bekanntgegebene Wachstumsstrategie für das Segment »ecotel Geschäftskunden« wirkte sich im dritten Quartal 2023 positiv auf den Umsatz aus. Dieser wuchs um 0,2 Mio. EUR auf 11,6 Mio. EUR (Vj. 11,4 Mio. EUR). Auch im 9-monatsvergleich stieg der Umsatz in diesem Segment leicht auf 34,2 Mio. EUR (Vj. 34,1 Mio. EUR). Das Segment »ecotel Wholesale« legte mit 15,0 Mio. EUR (Vj. 12,8 Mio. EUR) im dritten Quartal deutlich zu und lag in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 bei 44,0 Mio. EUR (Vj. 34,9 Mio. EUR) Durch den erfolgreichen Ausbau der Vertriebsaktivitäten sowie die erfolgreiche Positionierung im Bereich »cloud & fiber« erwartet der Vorstand, die Umsätze im Segment »ecotel Geschäftskunden« auch in den nächsten Quartalen kontinuierlich zu steigern. So konnte ecotel im Produktsegment »fiber« im 3. Quartal zwei weitere Großaufträge gewinnen und in den ersten 9 Monaten rund 400 zusätzliche Leased Lines in Betrieb nehmen. Der Anteil an modernen SD-WAN Anschlüssen stieg ebenfalls deutlich. Das Produktsegment »cloud« entwickelte sich im Jahresverlauf ebenfalls positiv und trägt zu den Steigerungen im Umsatz und Rohertrag bei. Die Vertriebsleistung in diesem Produktsegment konnte im Vergleich zum Vorjahr bereits mehr als verdoppelt werden.

Nach Planerfüllung mit deutlicher Ertragsdynamik in H2/2023e   Die operativen Finanzzahlen zum ersten Halbjahr 2023 lagen im Rahmen unserer Erwartungen. Hervorzuheben ist allerdings, dass die berichteten Zahlen bereits nennenswerte Investitionen in Vertriebskapazitäten beinhalten, deren Wachstumseffekte erst in H2/2023e bzw. 2024e sichtbar werden. Da sich dabei auch der Umsatz- und Ertrags-Mix nach unserer Einschätzung weiter deutlich verbessern wird, sehen wir den Kursrückgang, der nach der erfolgreich verlaufenen Hauptversammlung und der Ausschüttung einer Rekorddividende in Höhe von EUR 18,82 je Aktie eingesetzt hat, als nicht begründet an. Angesichts einer von uns auf Sicht von 24 Monaten erwarteten Base-Case-Kursperformance von 145,0% (ohne die Einbeziehung zwischenzeitlich vereinnahmter Dividenden) bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der ecotel communication. Einmal mehr ist es ecotel aus unserer Sicht gelungen, dem Kapitalmarkt die Validität und Glaubwürdigkeit seiner Guidance zu belegen. Mit einem Halbjahresumsatz von EUR 51,6 Mio. (Vorjahr: EUR 44,8 Mio., +15,2% YoY,