Diskussion zur BICO Group Aktie WKN: A2PX00 ISIN: SE0013647385 Forum: Aktien User: Hedgehog3

Sonst gehts dir aber gut ? 😅

Was geht bei Bico Pommes🍟 ?

Puh, ich muss sagen, dass die Nachricht gestern ein Brett für mich war. Die klassische BICO Hiobsbotschaft mit den abschreibungen kurz vor Veröffentlichung der Quartalsergebnisse hatte ich dieses Mal nicht erwartet. Sie scheinen aber notwendig zu sein und konnten glücklicherweise noch in 2023 verbucht werden, sodass man Lastfrei in 2024 starten kann. Und ganz überraschend kamen sie auch nicht, da in den letzten earnings calls bereits auf die Fragen von analysten, ob weitere abschreibungen nötig sein werden, keine Antwort gegeben werden konnte. Ich denke daher, dass die abschreibungen teilweise bereits im Kurs eingepreist waren. Auch die Zahlen haben mich zunächst negativ überrascht. Liegt aber vermutlich an meinen sehr großen Hoffnungen durch die Analysten Schätzung der Handelsbanken (da frage ich mich immer noch, wie die so daneben liegen konnten) und den Insiderkauf des CFOs (da vermute ich immer noch, dass er auf Grundlage von Fakten, die uns jetzt vielleicht noch nicht ganz bekannt sind eingekauft hat). Der Umsatzrückgang ist sehr schade, aber gerade im Hinblick auf Mitwettbewerber (Sartorius) klar dem Marktumfeld zuzuschreiben. Dafür konnten andere Zahlen wie das EBITDA und der Cashflow überzeugen, was meiner Meinung nach in der aktuellen Marktlage deutlich wichtiger als alles andere ist (-> sieht man am aktuellen Kursverlauf, trotz grosser abschreibungen und Umsatzrückgang kein starker Kursverlust). Ich denke der Umsatzrückgang ist auch dem geschuldet, dass man im Gegensatz zu früher nicht mehr jeden Auftrag auf biegen und brechen annimmt, sondern nurnoch jene, die sich rentieren (geringerer umsatz -> höheres EBITDA). Alles in allem bin ich etwas enttäuscht, hatte aber auch fairerweise mit einem grandiosen Quartalsbericht gerechnet, der nun eben nicht gekommen ist. Was wir bekommen haben sind aber stabile Zeilen in schwierigen Zeiten und es wurde eine Grundlage geschaffen, die positiv in 2024 Blicken lässt. Wenn man Ginolis aus 2022 und 2023 rausrechnet (2mrd sek zu 2.25mrd sek) hat man immerhin eine Umsatzsteigerung von 12.5 geschafft, das finde ich nicht schlecht. Dazu deutlich profitablen im EBITDA. Und ganz wichtig: man ist cash flow positiv! Ich werde daher meine Position weiter halten und blicke positiv in die Zukunft. Und ich denke nach den anfänglichen Panik Verkäufen wird sich der Kurs auch wieder stabilisieren. Wichtig wird sein, dass man nächste Woche beim Earnings call ein positives Gefühl und einen guten Ausblick vermitteln kann.

Wann kommen die Zahlen? Bin mal gespannt, wie hoch der Verlust diesmal wieder ist