DEUTSCHE KONSUM REIT WKN: A14KRD ISIN: DE000A14KRD3 Kürzel: DKG Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Die Ad-Hoc-Mitteilung vom 2. Oktober lautet so: Der Vorstand der Deutsche Konsum REIT-AG informiert, dass die bis zum 30. September 2023 geplante Rückzahlung eines Darlehens der Hauptgesellschafterin Obotritia Capital KGaA an die DKR bislang nicht erfolgt ist. Die ausstehende Darlehensforderung beträgt derzeit EUR 62,5 Mio. Die DKR ist in konstruktiven und intensiven Verhandlungen mit der Obotritia Capital KGaA, um eine Lösung für die vollständige und zeitnahe Rückzahlung des Darlehens zu erarbeiten. Dabei wird auch die mögliche Verwertung erhaltener Sicherheiten sowie die Stellung weiterer Sicherheiten geprüft. Es ist ungewöhnlich, dass eine Gesellschaft an ihren Hauptaktionär, hier die Obotritia Capital KGaA, ein Darlehen gewährt. Zumal diese in wirtschaftlicher Hinsicht sehr eng mit dem jetzigen Aufsichtsratsvorsitzenden und damaligen Vorstandsvorsitzenden Rolf Elgeti in Verbindung steht. Das Darlehen über 62,5 Millionen € ist für die DKR ein nicht unerheblicher Vermögenswert. Sollte es ausfallen, würde die Liquidität erheblich geschwächt. Im Bericht zum dritten Quartal werden Zahlungsmittel von rund 10 Millionen € ausgewiesen. Das Darlehen dürfte in der Position „sonstige kurzfristigen Vermögenswerte“ von insgesamt 70,3 Millionen € enthalten sein. Aus den Ad-hoc-Mitteilungen ist seit März ersichtlich, dass viele Verpfändungen von Aktien und Anleihen seitens Tochterfirmen der Obotritia Capital KGaA erfolgt sind. Dies dürften die genannten Sicherheitsleistungen sein. Bei der angedrohten Verwertung stellt sich die Frage nach der Werthaltigkeit dieser Wertpapiere. Selbst wenn sie verwertbar sind, ist es fraglich, zu welchem Kurs sie verkauft werden können. Bei Notverkäufen sind oft niedrigere Preise realisierbar. Die Folge wäre ein Verlust für die DKR. Auf der Internetseite der Obotritia Capital KGaA ist zu sehen, dass am 14. Februar ein Aufschub der Zinszahlungen für eine unbefristete Hybridanleihe mit unbegrenzter Laufzeit erfolgt ist. Einzelheiten sind nicht ersichtlich. Dies könnte ein Indiz dafür sein, dass sie finanzielle Schwierigkeiten hat. Zusammenfassend ist zu sagen, dass solche Geschäfte kein gutes Licht auf die DKR werfen. Dass der damalige Vorstandsvorsitzender Rolf Elgeti war, verstärkt den Verdacht von unangemessenem Geschäftsgebaren. Der Schaden ist da und es bleibt zu hoffen, dass es dem Unternehmen gelingt, die Darlehensforderung zu realisieren.

Bei 120mio Marktkap. wurden die 60-65mio. nicht zuruckgezahltes Darlehen als potentiell abgeschrieben wohl im Kurs eingepreist. Ergo 50% runter...

Die Governance ist halt einfach katastrophal. Wer weiß was noch ans Tageslicht kommt und die Auswirkungen auf die Liquidität für nächstes Jahr durch die fehlenden Millionen kann ich auch nicht einschätzen. Zumindest muss man nächstes Jahr wieder einen größeren Betrag refinanzieren oder zurückzahlen

Gut, wenn die Millionen irgendwo abgeschrieben werden müssen, belastet es nat. das Unternehmen unmittelbar.

Ja, aber dann sollte das strafrechtliche Folgen für Elgeti oder Vorstandsmitglieder haben, aber doch nicht das Unternehmen zerlegen...

Siehe unten: Veruntreuung? Wieso so ein hohes Darlehen an den Hauptgesellschafter. Dachte die wären selbst UNmittelbar in Immos drin.

Funfact: Wenn der Dax jetzt 10% steigt und ein neues Allzeithoch macht und dkr quotal mitsteigt, sind wir wieder bei 3.3 Euro. Dem Kurs von vor 10 Minuten. Langfristig ist da viel möglich 😁🤭

Für mich noch nicht ganz nachvollziehbar, was hier mit dem Kurs passiert...

Ja, finde den Fehler. Muss ja eine Erklärung für so'n Kursdebakel geben. Ist ja kein Phantasieverein. Dahinter stehen Immos, echte Sachwerte mit mntl. Erträgen aus Vermietung etc...

Bzw. wie hoch ist der Finanz. Ausgleich für Verfehlung der CO2 Neutralität

Hoppla und soeben nochmal weiter 10% abgestürzt. Da kann sich der Anleger ja bald einen Lambo kaufen.

Auch der Einfluss des GEG auf den Immobilienbestand im Portfolio ist ne Black Box. CO2 Bilanz / Neutralität gilt auch für diese Immos. Was bedeutet das an erforderlichen Investitionen zur energetischen Ertüchtigung? Buchse der Pandora?

Ja richtig. Die Gesellschaft ist eigentlich gut aufgestellt. Trotzdem 60 % auf Jahressicht runter. Auf Mehrjahressicht besagte 75%

Jedenfalls ist hier irgendwas im Busch mit dem Elgeti. Am Portfolio der DKR kann's nicht liegen. Leerstandsquote, Mieteinnahmen, Restlaufzeit, Ankermieter soweit alles i.O. Nahversorger brauchste in guten wie in schlechten Zeiten. Kühlschrank muss / sollte immer voll sein. Der Abverkauf steht in direktem Zshg. mit dem Elgeti und ausbleiben der Darlehensrückzahlung. Vertrauensverlust zur höchsten Potenz...

Und gut dass ich keine von den besagten "falschen" habe... Wie kann denn eine Aktie falsch sein, wo die doch langfristig hochgehen (wie man hier sieht? 🥴🍿 Oder war es bei TUI? Oder bei Uniper? Oder bei Pro7? Oder bei Basf? Zalando? ) https://www.dsw-info.de/fileadmin/Redaktion/Dokumente/PDF/Presse/DSW-Watchlist2023-Kurs.pdf

Die paar Minuten die wir hier schreiben nochmal 5% runter. Also so viel wie der Mdax in Summe der letzten 5 Jahre zugelegt hat. Nur Geduld 🍿🤣