DEUTSCHE KONSUM REIT WKN: A14KRD ISIN: DE000A14KRD3 Kürzel: DKG Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Seid ihr eigentlich sicher, das ihr die Adhoc-Meldung "richtig herum" interpretiert. Die ad-hoc lautet ja: Der Vorstand der Deutsche Konsum REIT-AG ("DKR") (ISIN DE000A14KRD3) informiert, dass die bis zum 30. September 2023 geplante Rückzahlung eines Darlehens der Hauptgesellschafterin Obotritia Capital KGaA an die DKR bislang nicht erfolgt ist. Die ausstehende Darlehensforderung beträgt derzeit EUR 62,5 Mio. Das liest sich für mich eher so, als hätte die Obotritia ein Darlehen an die DKR vergeben und die DKR hatte es nun nicht zurück gezahlt. Was natürlich die Frage aufwirft, wieso man nicht gezahlt obwohl man im 9-monatsbericht noch current-Assets von knapp 100 Mio. ausgewiesen hat. Hat die Obotritia das Darlehen unerwartet fällig gestellt, weil sie selbst eine schwere Schieflage hat? Geht das überhaupt? Wurde die Neubewertung der Immobilien deswegen verschoben?

Aareal Bank das gleiche

Es ist funky, dass die ganzen ceos den gleichen mOve machen. bei aurelius lassen die auch absichtlich den kurs crashen um die aktionäre rauszudrängen.

Tja, das ist echt ein dickes Ding. Wie ich sagte Nahversorger, Portfolio sauber, Geschäftsmodell intakt und trotzdem schafft der Vorstand es, die DKR gegen die Wand zu fahren. Da sollten Köpfe rollen, sowohl im Vorstand, als auch im Aufsichtsrat.

Die Todesspirale der DEUTSCHE KONSUM (REIT) Sascha Gebhard 14:00 Das war eine Bombe, die am Montagabend bei der Deutsche Konsum Reit geplatzt war. Rolf Elgeti, Großaktionär und Aufsichtsratsvorsitzender der Deutsche Konsum Reit und Führungskopf sowie Inhaber der Obotritia Capital KGaA, kann aufgekündigte Darlehen nicht zurückzahlen. Bild: © lichtmeister / Fotolia.com Erwähnte Instrumente Deutsche Konsum REIT-AG ISIN: DE000A14KRD3 3,240 € (L&S) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Kurz zum Hintergrund: Die eigentlich sehr solide und dank starkem Geschäftsmodell auch stabile Deutsche Konsum Reit hatte Darlehen an Obotritia vergeben. Der Vorstand der Deutsche Konsum kündigte diese Darlehen, die ursprünglich länger laufen sollten, aber zum 30. September 2023 auf. Obotritia kann die Rückzahlung aber aktuell nicht leisten. Damit steht eine potenzielle Abschreibung im Raum. Große Corporate Governance Probleme Besonders dramatisch wird die Situation dadurch, dass „Immobilienpapst“ Rolf Elgeti sowohl bei der Deutsche Konsum als auch bei der Obotritia die Karten in der Hand hält. Sein Imperium zerfällt, und es hat sich eine Todesspirale entwickelt. Zudem stehen bei der Deutsche Konsum noch einige Wandelanleihen aus, die jetzt aufgrund des stark sinkenden Kurses auch in Zukunft noch Probleme bereiten könnten. Durch die Aberkennung des Reit-Status musste die Deutsche Konsum bereits rund 16 Mio. EUR Nachzahlungen an das Finanzamt zurückstellen. Durch das bislang nicht zurückgezahlte Darlehen stehen weitere 62,5 Mio. EUR im Feuer. Von den Zinsen sprechen wir erst gar nicht. Ob neuerliche Sicherheiten etwas taugen oder ob die alten Sicherheiten überhaupt wertmäßig realisiert werden können, steht ebenfalls noch in den Sternen. Es gibt viel zu viele Unwägbarkeiten. Gleichzeitig ist das Unternehmen durch die hohen Aufwendungen wohl auch operativ gelähmt. Tolle Kaufchancen, wie sie das aktuelle Umfeld bietet, kann man kaum noch wahrnehmen. Es drohen sogar Zwangs- bzw. Notverkäufe. Die Konkurrenz freut sich. Zum 30. September steht zudem auch eine Neubewertung der Immobilien an. Kommt es hier zu signifikanten Abwertungen, steht die Eigenkapitalquote gleich von mehreren Seiten unter Druck. Die Banken könnten dann nervös werden und neue Sicherheiten fordern oder höhere Zinsen verlangen. Noch kann sich das Blatt wenden, wenn Obotritia das Geld auftreibt, doch die Lage ist derzeit vor allem eines: Von außen schwierig einzuschätzen. Wir wissen nicht, wie schlecht es um alle Beteiligten steht. Werden Covenants gerissen, droht Ärger mit den Banken. Folgerichtig stellt Warburg Research das Rating heute ein. Die Analysten von Berenberg senken das Kursziel auf nur noch 4,50 EUR ab und vergeben das Rating „Halten“. Fazit: Es ist bitter mit anzusehen, wie eine eigentlich sehr solide Gesellschaft durch mangelnde Corporate Governance und Unvernunft der großen Anteilseigner gegen die Wand gefahren wird. Die Mieteinnahmen sind stabil, die fundamentale Situation eigentlich auch. Doch durch zahlreiche Sonderfaktoren, die leitende Köpfe im Hintergrund verursacht haben, steht die Existenz der Deutsche Konsum Reit jetzt auf dem Spiel. Derzeit sind die Papiere nur noch eine heiße Wette, aber leider kein seriöses Investment mehr. Zuletzt schrieb ich an dieser Stelle, "die Show besser von der Seitenlinie zu beobachten". Bedauerlicherweise hätte ich wohl konsequent zum Verkauf raten müssen. Der Niedergang in heutiger Form überrascht mich dann doch in der Heftigkeit. Gewinnprognosen entfallen zunächst wegen der unsicheren Lage Die-Todesspirale-der-DEUTSCHE-KONSUM-REIT-Chartanalyse-Sascha-Gebhard-stock3.com-1

bafin = Beamte am Faulenzen im Nichtstun, die haben sich mit wirecard eingedeckt und dann leerverkäufe verboten (wie immer das gehen soll), sonst haben die noch nie was gemacht. Aareal Übernahme komplett rechtswidrig, geht denen am arsch vorbei, falls sie es überhaupt auf dem schirm haben.

Sorry aber das ist doch die volle Absicht damit der gute Rolf günstig einkaufen kann? Das sollte man doch der BaFin melden

Heißt die EFa hat Aktien gekauft oder? EFa gehört ja auch zum undurchsichtigen Elgeti Konstrukt

https://www.boerse-frankfurt.de/nachrichten/EQS-DD-Deutsche-Konsum-REIT-AG-deutsch-null

Für die refinanzierurng oder dem tilgen von Schulden ist das halt echt scheiße.

Ich wollte bei der IR anrufen und die numal die ich schonmal benutzt habe gibt es nicht mehr

Die Ad-Hoc-Mitteilung vom 2. Oktober lautet so: Der Vorstand der Deutsche Konsum REIT-AG informiert, dass die bis zum 30. September 2023 geplante Rückzahlung eines Darlehens der Hauptgesellschafterin Obotritia Capital KGaA an die DKR bislang nicht erfolgt ist. Die ausstehende Darlehensforderung beträgt derzeit EUR 62,5 Mio. Die DKR ist in konstruktiven und intensiven Verhandlungen mit der Obotritia Capital KGaA, um eine Lösung für die vollständige und zeitnahe Rückzahlung des Darlehens zu erarbeiten. Dabei wird auch die mögliche Verwertung erhaltener Sicherheiten sowie die Stellung weiterer Sicherheiten geprüft. Es ist ungewöhnlich, dass eine Gesellschaft an ihren Hauptaktionär, hier die Obotritia Capital KGaA, ein Darlehen gewährt. Zumal diese in wirtschaftlicher Hinsicht sehr eng mit dem jetzigen Aufsichtsratsvorsitzenden und damaligen Vorstandsvorsitzenden Rolf Elgeti in Verbindung steht. Das Darlehen über 62,5 Millionen € ist für die DKR ein nicht unerheblicher Vermögenswert. Sollte es ausfallen, würde die Liquidität erheblich geschwächt. Im Bericht zum dritten Quartal werden Zahlungsmittel von rund 10 Millionen € ausgewiesen. Das Darlehen dürfte in der Position „sonstige kurzfristigen Vermögenswerte“ von insgesamt 70,3 Millionen € enthalten sein. Aus den Ad-hoc-Mitteilungen ist seit März ersichtlich, dass viele Verpfändungen von Aktien und Anleihen seitens Tochterfirmen der Obotritia Capital KGaA erfolgt sind. Dies dürften die genannten Sicherheitsleistungen sein. Bei der angedrohten Verwertung stellt sich die Frage nach der Werthaltigkeit dieser Wertpapiere. Selbst wenn sie verwertbar sind, ist es fraglich, zu welchem Kurs sie verkauft werden können. Bei Notverkäufen sind oft niedrigere Preise realisierbar. Die Folge wäre ein Verlust für die DKR. Auf der Internetseite der Obotritia Capital KGaA ist zu sehen, dass am 14. Februar ein Aufschub der Zinszahlungen für eine unbefristete Hybridanleihe mit unbegrenzter Laufzeit erfolgt ist. Einzelheiten sind nicht ersichtlich. Dies könnte ein Indiz dafür sein, dass sie finanzielle Schwierigkeiten hat. Zusammenfassend ist zu sagen, dass solche Geschäfte kein gutes Licht auf die DKR werfen. Dass der damalige Vorstandsvorsitzender Rolf Elgeti war, verstärkt den Verdacht von unangemessenem Geschäftsgebaren. Der Schaden ist da und es bleibt zu hoffen, dass es dem Unternehmen gelingt, die Darlehensforderung zu realisieren.

Bei 120mio Marktkap. wurden die 60-65mio. nicht zuruckgezahltes Darlehen als potentiell abgeschrieben wohl im Kurs eingepreist. Ergo 50% runter...

Die Governance ist halt einfach katastrophal. Wer weiß was noch ans Tageslicht kommt und die Auswirkungen auf die Liquidität für nächstes Jahr durch die fehlenden Millionen kann ich auch nicht einschätzen. Zumindest muss man nächstes Jahr wieder einen größeren Betrag refinanzieren oder zurückzahlen

Gut, wenn die Millionen irgendwo abgeschrieben werden müssen, belastet es nat. das Unternehmen unmittelbar.

Ja, aber dann sollte das strafrechtliche Folgen für Elgeti oder Vorstandsmitglieder haben, aber doch nicht das Unternehmen zerlegen...