DEUTSCHE BANK WKN: 514000 ISIN: DE0005140008 Kürzel: DBK Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

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wo steuern wir heute hin ? hoch oder tief???

2016 und 2017 unter John Cryan war die Deutsche Bank in einer schweren Krise. Cryan hatte ähnlich wie die CS jetzt viele hoch bezahlte Abteilungen in neue Kontrollkorsetts gepresst und ekelte viele gute Leute weg. Die Kosten gingen hoch und die Arbeitsleistung ging runter. Das wirkt sich beim CDS Spread und beim immer noch zu hohen Zins für die TLAC Anleihen aus. Das sind Anleihen am Kapitalmarkt die im Falle einer Schieflage mithaften. Bei 130 Mrd Anleihen fehlen im Vergleich zu BNP 1,8 Mrd beim Zinsergebnis und es braucht viele Jahre solide Arbeit um das in Ordnung zu bringen. Sewing hat das von Anfang an auf der Agenda gehabt. Ertrag und CDS Spread hängen direkt davon ab.

Daß die Mehrheit der Analysten eher negative Einstellungen zur DBK haben ist ein Fakt einzig JPM und GS verhalten sich realistisch.

Wenn ich mir den consensus anschaue dort gibt es auch rendite aufs ek in % bei 3.9mrd netto gewinn sind das dann nur 6.x %. Entweder das ist ne andere ek rendite oder ich weiss auch nicht. Ich dachte 4mrd netto gewinn aufs ek ergeben die 8 % rendite?

Ich rechne 200 Mio aus den Lehmann Anleihen dazu. Die sind eigentlich schon sicher.

Mitte September kommt der neue consensus ... bin gespannt aber der lag mit average jetzt immer unter dem erreichten.

Deine schätzung ist dann ca. 1.5mrd euro gewinn nach steuern für q3. Das ist viel und mehr als die anderen beiden quartale und die hatten schon top ergebnisse. Gut okay du schreibst ja optimistisch positiv. 😎 Kommst aus Baden Württemberg?

Alfredo, habe gerade in der Gartenwirtschaft mein 3tes Viertele Rot in Arbeit. Die DBK hat in Q2 und Q1 im Prinzip meine Schätzungen knapp erreicht. Ich rechne in H1 die 700 Mio Abschreibungen auf Derivate dazu die laut Aussage Sewings auf der Analystenkonferenz später wieder zugeschrieben werden können. Für Q3 rechne ich: IB. 2,4 Mrd PKB 2,4 Mrd UB 1,5 Mrd AM mit DWS 0,7 Mrd C&O und CRU ca minus 0,1 Mrd gesamt 6,8 Mrd Kosten 4,6 Mrd CRU minus 0,1 Mrd Gibt vor Steuern 2,1 Mrd Davon ab 26% Steuern Cocos und Minderheiten eventuell noch etwas Litigation Auf jeden Fall stimmt die Kostenquote mit ca 69%. Das ist optimistisch und dem Rotwein geschuldet den ich nur aus gesundheitlichen Gründen trinke.

Wie siehst du das geldvermehrer? Deine q2 etragsschätzung war sehr sportlich positiv. die dbk hatte jeweils q1 u. Q2 die analysten Erwartung übertroffen.

Q3 wird uns sagen ob die 8 % RoTE erreicht werden. Per H1 2022 stehen wir bei 8% rendite. 2.4 Mrd Euro netto gewinn. Q3 und q4 waren in der Vergangenheit äußert schwach. In 2021 war das geprägt durch sonder u. Extra kosten für den Umbau. Davor die Jahre war der Ertrag Umsatz einfach schwächer in q3 u. Q4. Ich denke das wird dieses Jahr anders. 1.6mrd eur netto müssen her in q3 u. Q4. Wenn q3 wie q1 u. Q2 1.2mrd eur netto gewinn bringt dann sollte es möglich sein. Q4 geprägt durch hohe rckst für Boni usw. Da wird keine Mrd. Möglich sein. 500 600 Mio netto gewinn sind für q4 schon gut.

Bin auch sehr optimistisch für die Zukunft bei der DB.