DEUTSCHE BANK WKN: 514000 ISIN: DE0005140008 Kürzel: DBK Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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14. Nov, 21:57:35 Uhr,
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Kommentare 85.054
ProfitHunter,
07.02.2023 9:31 Uhr
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Ansonsten ist das genau der Schlüsselsatz: "We expect to be able to absorb model related impacts via continued retention of earnings". Man wird also die Jahresgewinne 2023 brauchen, um die Auswirklungen dieser "Anpassungen" aufzufangen und hat als Ziel, am Jahresende die CET1-Quote bei 13,2% zu halten, es in der Zwischenzeit je nachdem wann diese Anpassungen in der Bilanz verbucht werden zu Sprüngen kommen kann. Da es für die Bank wichtiger ist, die Kapitalsierung über 13% zu halten als das (nicht fest versprochene) ARP in 2023 durchzuführen, kann ich verstehen warum CITI da skeptisch ist in Bezug auf das ARP. Eine Entscheidung dazu kann es nur geben, wenn man final weiß welche Anpassungen da noch notwendig werden (und wieviel Geld in 2023 netto verdient wird). Das kann auch erst Ende des Jahres erfolgen oder auch erst nächstes Jahr wenn es dumm läuft...
ProfitHunter,
07.02.2023 9:38 Uhr
0
Währungseffekte würde ich hier ausschließen... der USD ist zuvor ja auch deutlich gesunken, dann hätte man in gleichem Umfang vorher positive Auswirkungen haben müssen. Die Währungseffekte waren aber nur marginal... Alles in allem stützt das alles leider die Sichtweise der CITI, man kann von einem ARP nicht mehr fest ausgehen, auch wenn ich es nicht komplett abschreibe, vor allem wenn die noch offenen Anpassungen moderat ausfallen. Ziel der DBK ist jedenfalls klar definiert: 1) Kapitalquote halten, 2.) vom Gewinn die verprochene Dividende (0,45 EUR) für nächstes Jahr ansparen 3.) restlichen Gewinn solange zurückhalten bis klar ist, welche Anpassungen notwendig werden, bei Überschuss (ohne 13,2% Kapitalisierung zu unterschreiten) dann ARP. Sollte der Gewinn nicht reichen um die Anpassungen auszugleichen, wird man - wie schon in Q4 - gezwungen sein Positionen in der Bilanz abzubauen; da hatte man ganze 10 Mrd. EUR an RWA reduziert, was 1,3 Mrd. EUR Kapital freigesetzt hat, ohne diese Maßnahme wäre die Kapitalquote gesunken.
Geldvermehrer,
07.02.2023 9:38 Uhr
0
Wenn durch Modelländerung 8 Mrd mehr RWA gebildet werden müssen beträgt die Differenz 13,2-4,6 = 8,6% also bräuchte die DBK ca 700 Mio mehr EK.
Intesa Sanpaolo hat das radikal gelöst und 29 Mrd RWA = Kredite an den Mittelstand verkauft.
Wenn die EZB auf diese Weise Kredite an den Mittelstand verhindert dann ist das politisch.
Alfredo_,
07.02.2023 9:39 Uhr
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Ok heisst mai 2023 hv oder april 23 wenn der gesamtabschluss steht und ein genauerer forecast 23 gemacht werden kann.
Alfredo_,
07.02.2023 9:41 Uhr
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Das mit der modeländerung kannten wir bereits weil das die ezb Anforderung an dbk bnp war.
Das die dbk hier drauf eingeht...aussagt dazu...gut aber es fehlt halt der rest des Satzes...was bedeutet das für die gesamtgewinnstrategie und Aktionäre.
Geldvermehrer,
07.02.2023 9:31 Uhr
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PH, das Eigenkapital minderte sich etwas durch den sinkenden US Dollar. Ob es weitere Gründe gibt weiß ich nicht, weder im Bericht noch im Call wird davon gesprochen.
Schaue mir das an.
ProfitHunter,
07.02.2023 9:27 Uhr
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Hier der Auszug aus Moltke Rede über Änderungen bei Risikobewertung von Krediten. Now, we expect model changes for the wholesale portfolio to follow in phases; a first set was implemented in the fourth quarter of last year with a RWA impact of around €2.5 billion. The models for the larger portfolio of financial institutions and large corporates are expected to follow over the course of this year. We expect to be able to absorb model related impacts via continued retention of earnings, but the timing of regulatory model decisions is likely to create CET1 ratio volatility. That said, we aim to end 2023 with a CET 1 ratio of 200 basis points above our maximum distributable amount threshold, expected to be 11.2%.
Danke... genau das ist in sich absolut schlüssig... mich irritiert nur die Aussage dass es Auswirkung von 2,5 Mrd. EUR auf RWA hatte. Denn tatsächlich geht aus der Bilanz hervor, dass über 2,5 Mrd. EUR CET1-Kapital fehlen... Vielleicht ist im Banker-Jargon genau das mit gemeint. Denn die "Risk weight assets" in der Bilanz können hier ja nicht gemeint sein... wenn diese Überprüfung bspw. die RWA um 2,5 Mrd. EUR erhöht hätte, müsste man diese ja nur mit 13% Kapital hinterlegen, was gerade mal 300 Mio. EUR wären und nicht der Rede wert angesichts des Sondergewinns in Q4.
Alfredo_,
07.02.2023 9:26 Uhr
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Bnp hatte also unter Erwartungen bei gewinn und Umsatz abgeschlossen.
"Sowohl Gewinn als auch Gesamterträge waren leicht unterhalb der Konsenserwartungen in einer Factset-Umfrage. Die Analysten hatten im Schnitt mit einer Steigerung des Nettogewinns auf 2,34 Milliarden Euro und Gesamterträgen von 12,19 Milliarden Euro gerechnet."
Bnp gibt aber Feuer oder Gas ins Feuer...höhere Ziele arp divi... wäre gut wenn die dbk übernehmen.
Alfredo_,
07.02.2023 8:22 Uhr
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Mach die Frei weil du oder wir nicht die Lösungen anbieten umsetzen selbst wenn wir sie hätten.
M.e. gibt es kein Problem....nur liegen wir bei der Kursentwicklung hintern den Erwartungen.
Für dich gibt es nur 3 Lösungen...halten verkaufen kaufen ...und dann mit Abstand oder besser gar nicht beobachten...je mehr man weiß liest usw. Desto verrückter macht man sich.
Gewissen Situationen aushalten und besser...weniger zu wissen macht das Leben unbeschwerter
MichelH,
07.02.2023 8:07 Uhr
0
Das Problem ist ja mein Gehirn arbeitet jetzt an einer Lösung Tag und Nacht wie eine Maschine.
Und was passiert mit so einer kleinen Maschine wenn die mal heiß läuft ?
Alfredo_,
07.02.2023 7:58 Uhr
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Retrograd betrachtet war die frühe Kommunikation und Durchführung des arps in 2022 ein Fehler.
Für 2023 das arp bisher die kommunikation ankündigung zu unterlassen war ein Fehler. Der sich im Kurs widerspiegelt.
Alfredo_,
07.02.2023 7:55 Uhr
1
Die bnp könnte der dbk den weg weisen...die bnp steht jetzt schon da wo die dbk in 2025 stehen möchte.
Alfredo_,
07.02.2023 7:51 Uhr
1
Im Sommer sieht alles besser aus und dann hinterfragst du dich nicht mehr 😉
Alfredo_,
07.02.2023 7:50 Uhr
1
Nicht verrückt machen lassen...die dbk passt sich da schnell an...das ist eine fähigkeit die die dbk sehr gut drauf hat ... viel gelernt.
Heute bnp zahlen...ganz kurz vor den zahlen ...kurzes annoucement...arp 5mrd eur...
Die zahlen...man merkt halt das die bnp größer ist als die dbk und dadurch auch von der ezb strenger reguliert wird. Das mit rwa trifft auf die bnp genauso zu.
Es war für viele ...inklusive mir zu sicher und einfach...den Verlauf vorwegzunehmen. Jetzt kam es anders.
Mal sehen wie der bnp Kurs heute reagiert.
MichelH,
07.02.2023 7:36 Uhr
1
Hätte ich mich vor dem Kauf der d. Bank gefragt:
-habe ich wirklich genügend Informationen ?
-sind diese auch richtig bewertet ?
-gibt es einen toten Winkel in dem ich etwas nicht erkenne ?
-lasse ich mich durch falsche Annahmen zu etwas treiben ?
-muss ich die jetzt haben, warum nicht warten ?
-sieht die Zukunft wirklich so rosig aus oder ist es Wunschdenken ?
Und erst wenn alles davon trifft könnte man einen kleinen Teil investieren.
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