DAQO NEW ENERGY CO. ADR WKN: A1KAFV ISIN: US23703Q2030 Kürzel: DQ Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

so ein Verschnauftag wie heute war mal fällig. Habe tatsächlich vor 2-3 Tagen einen kleinen Teil der Gewinne realisiert. Ich denke wenn sich das hier auf eine 10-15% Korrektur ausweitet ist das ein sehr kaufenswerter Kursrückgang. Bei 29.3 Dollar ist ein Widerstand beziehungsweise verläuft aktuell die 200 Tageslinie. Vllt schaffen wir den Ausbruch darüber im nächsten Anlauf. Sollten ja auch in den nächsten Tagen News zum Aktienrückkaufprogramm kommen.

tue mich bei sowas immer schwer.. gehe langfristig von deutlich höheren Kursen bei Daqo aus, sehe fundamentalen Wert bei 60-70 Dollar Minimum, allein aufgrund des Buchwerts, der zu einem grossen Teil aus Cash besteht. Dass wir hier eigentlich auch ein ganz gutes, wenn auch zyklisches Geschäft, mit Produktionswachstum und der Aussicht auf langfristig höhere Preise haben ignoriere ich in dieser Betrachtung mal. Diesen Preiszielen gebe ich aber durchaus etwas Zeit, gehe von solchen Kursen innerhalb von 1-2 Jahren aus. Allerdings frage ich mich kurzfristig ob es nach 50% Erholung in einem Monat sinnvoll ist, Teilgewinne zu realisieren. Einfach weil wir jetzt so viele gute Tage hatten, statistisch ist das eigentlich ziemlich unwahrscheinlich dass es jeden Tag so weitergehen wird😅 Denke hier könnte es mal eine kleine Verschnaufpause geben zu langfristig höheren Kursen, aka. Korrekturen. Die andere Seite der Medaille ist natürlich dass es trotzdem auch möglich ist dass es nochmal 50% in kurzer Zeit macht. Hat hier jemand eine Meinung darüber, Teilgewinne zu realisieren nach so einer schnellen, spektakulären Rallye?

ja, wäre natürlich ideal gewesen wenn man zu den Tiefstkursen in den letzten Wochen schon Aktien zurückgekauft hätte, aber was will man machen. Worauf basierend trifft Bernreuter denn die Prognose, dass die Polypreise fallen sollen? Und wie lange/stark soll dieser Preisfall sein? Das Management geht ja gerade in der zweiten Jahreshälfte 24 von einer Stabilisierung/ einer leichten Erholung aus

ja, waren paar gute Tage in letzter Zeit. Denke den Boden haben wir gesehen

von einem neuen rückkaufprogramm oder einer dividende (wobei ich absolut hoffe dass sie ersteres wählen) hören wir wohl erst Ende März/ Anfang April, wenn Xinjiang Daqo seine Dividendenausschüttung verkündet. So oder so, 50% Produktionswachstum y-o-y ist sehr beeindruckend.. sollten die Preise für Poly jemals wieder steigen hätte man hier einen ordentlichen Hebel drin.. einfach weil so viel mehr Ware da ist die man verkaufen kann..

ich würde sagen die zahlen waren solide in einem schwierigen Marktumfeld

ja langfristig wird diversifikation in andere produktionsstätten sicher eine antwort sein für daqo.. auch wenn Xinjiang natürlich nicht umsonst der dominante Produktionsort ist mit gegebener Infrastruktur, günstigem Strom etc. Aber um ehrlich zu sein kann ich mir auch nicht vorstellen dass wenn ein Lieferkettengesetz in der EU kommt, dass es dann so streng sein wird wie in den USA. Einerseits ist hier das Anti-China Sentiment nicht so gross, auch aufgrund wirtschaftlicher Abhängigkeiten (hat Olaf Scholz jemals besonders scharfe Kritik an Peking geübt?) und zweitens hat man hier nun mal einfach nicht die Kapazitäten. Wenn die ambitionierten Klimaziele in Europa erreicht werden sollen muss hier massiv in Solar investiert werden die nächsten Jahre, und ganz eigene Lieferketten zu schaffen wäre viel zu teuer, zeitaufwendig und impraktikabel m.M.n. Europa kann nun mal nicht nur von Wacker Chemie versorgt werden. Chinesisches Polysilizium macht ja auch über 90% des Markts aus, wenn ich die Daten richtig im Kopf habe. Quasi uneinholbar. Und was den US-Markt angeht: Klar, eine Verbesserung auf der front irgendwann wäre bullish. Aber ich glaube Daqo ist auch nicht darauf angewiesen um erfolgreich zu sein. Hat die letzten Jahre ja auch ohne US-Verbraucher ganz gut funktioniert

Für mich beschreibst du genau die Definition des Wortes indirekt, da Daqo Zulieferer ist für Modulhersteller die direkt an der globalen Nachfrage hängen, aber gut, lassen wir diese Spitzfindigkeiten. Also zunächst einmal macht Daqo alle seine operativen Umsätze in China, und verkauft dort an Modulhersteller. Zweitens, wie Solareduard hier schon öfters bemerkte, ist der Markt für Polysilizium definitiv zweigeteilt aufgrund von US-Sanktionen, dem sogenannten Uyghur Forced Labor Prevention Act. So etwas vergleichbares gibt es aktuell in Europa bspw. nicht. Kann folgenden Link empfehlen für jeden der sich mal einen kurzen Primer zur Thematik geben will: https://www.infolink-group.com/energy-article/regulation-pf-the-european-parliament-and-of-the-council Es macht also absolut sinn von einem „chinesischen“ bzw. chinesisch zulieferbaren Markt zu sprechen. Weiterhin hier ein direktes Zitat aus dem Daqo 2022 annual report (weil ich bin ein Freund davon mit fakten zu argumentieren): „In 2022, our top three customers, Longi, Shangji Automation and Gokin Solar, accounted for approximately 29.9%, 13.3% and 11.5% of our revenues, respectively, and the three customers in aggregate accounted for approximately 54.7% of our revenues“ Der grösste Kunde Longi hatte 2022 Umsätze (Module etc) in Höhe von ca 129 Mrd Yuan. Davon der Löwenanteil (81 Mrd) im chinesischen Markt. 21 Milliarden in Europa. Der Rest verteilt auf ein paar kleinere Märkte. Aber man sieht China ist selbst ein enormer Konsument von Solarmodulen, und internationale Exports können hauptsächlich nur nach Europa stattfinden aufgrund der aktuellen Lage. Aufgrund dieser Fakten frage ich mich was keinen Sinn daran ergibt dass für daqo der chinesische Markt dominant ist, und wer hier wem nochmal was erklären muss