CROCS WKN: A0HM52 ISIN: US2270461096 Kürzel: CROX Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Das bilanzierte kgv sogar noch bei 5 💪

Also die schuldenqoute ist mit 66% schon sehr hoch. Den verzinsten Schulden von 3,1 Milliarden Euro stehen lediglich 172 Millionen Cash gegenüber. Die verzinsten Schulden sind natürlich erst durch die Übernahme sprunghaft angesprungen. Man muss aber auch bedenken, dass der freie Cashflow und damit die Tilgungskraft derzeit bei 432 Millionen Euro liegt und somit wären die Schulden alleine mit dem freien Cashflow innerhalb von 7,2 Jahren abbezahlt. Das finde ich persönlich noch akzeptabel. Kritisch wird es nur, wenn die Wachstumsaussichten nicht eingehalten werden können, aber danach sieht es derzeit nicht aus. Man muss auch mal bedenken, dass das bereinigte kgv gerade mal bei 6,2 liegt 😅

Hm oke vielleicht mussten sie einfach einen deutlich höheren Zinssatz zahlen da es eben eine Wachstumsaktie ist, ohne todsicherem geschäftsmodell wie eine apple Amazon und co

Gute Frage, das ist mir auch nicht ersichtlich. Für die beiden kleinen Kredite über 350 mio$ stehen unter "effective interest rate" 4,64% & 4,35% drinnen. Das müsste doch der effektive Jahreszins sein oder? Für den Kredit über 2mrd $ steht drin, das ein Festzins von 2,5% fällig wird + einem variablen Zins, der den kreditbedingung der Bank zu entnehmen ist. Soweit habe ich aber noch nicht recherchiert. Hab mir jetzt auch keine Excel Tabelle gemacht, sondern einfach Mal grob überschlagen was so für Kreditkosten auf das Unternehmen zukommen könnten um ungefähr das Risiko abschätzen zu können.

Sie zahlen jetzt schon 4,5% Zinsen für Ihr FK? Wie geht das denn? Die laufenden Kredite stammen doch alle noch aus der Zeit wo geld noch fast umsonst war

Crocs steht trotz hoher Fremdkapitalquote also vielleicht doch nicht so schlecht da wie ich zu erst dachte 🙂

Die Grafik zeigt nur das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital. 2021 war die FK quote so hoch, da quasi fast kein EK vorhanden war. Also stimmt schon, das die Quote gesunken ist weil das Eigenkapital gestiegen ist. Aber finde ich irgendwie nicht so aussagekräftig. Man könnte ja jetzt auch denken die Kredite wurden zurück gezahlt und deshalb ist die FK-quote gesunken. Das Gegenteil ist der Fall, es wurde ein Kredit über 2 Mrd $ aufgenommen. Schau dir Mal auf der Crocs Website die "FORM 10-Q" an, da ist alles aufgelistet: Eigenkapital, Fremdkapital, Darlehenslaufzeit sogar Zinssatz für die Darlehen. Leider nur auf englisch. Wenn ich die Zahlen richtig interpretiere könnte sich der Zinssatz den crocs zur Zeit zahlt (~4,5% wenn ich mich Recht entsinne) sogar noch mehr als vervierfachen und sie würden immer noch schwarze Zahlen schreiben. Vorausgesetzt die Umsatzerlöse brechen nicht ein.

Ja, massive zurück gegangen, aber immer noch massiv hoch. Von über 99% FK auf ca 90% FK zurück gegangen. Was immer noch extremst hoch ist. Vermutlich wurde der Gewinn von Q1 direkt dazu genutzt, um Schulden zu tilgen, oder?

Wenn ich diese Grafik hier richtig interpretiere ist eine Fremdkapitalquote von 2022 wieder erheblich zurückgegangen. Oder wie versteht ihr das? https://de.tradingview.com/symbols/NASDAQ-CROX/financials/statistics-and-ratios/debt-to-equity/

Ich denke zwar, dass das Unternehmen die Zinserhöhungen trotz fast ausschließlicher Finanzierung über Fremdkapital verkraften wird, auch wenn diese ganz schön auf die Gewinne drücken werden. Solange die Umsätze weiterhin so bleiben oder steigen mache ich mir da keine Sorgen. Wenn hier ein Umsatzrückgang eintritt wird es schon langsam schwieriger die Kredite zu bedienen. Eigentlich darf hier in den nächsten Jahren hat nichts schief gehen... Crocs geht klar auf Wachstum, was ja erst Mal nicht schlecht ist. Trotz geringem KGV leider trotzdem nicht die sichere value Aktie, wie ich zu erst dachte. Trotz gutem Umsatzwachstum ist hier kursmäßig sicher noch Luft nach unten kurz bis mittelfristig. Aber das ist auch nur meine grobe Einschätzung nach überfliegen der zahlen. Bin selbst ziemlicher Börsenneuling 😅

Wollen ist aber immer so eine Sache. Bis 2025 will ich 300% auf meinen aktuellen Depotwert :P Ich denke Crocs Schuhe können schon auch etwas als hype bezeichnen und sowas kann schnell mal kippen und in die andere Richtung laufen

Langfristig gesehen ein klarer Kauf. Im Jahr 2025 wollen Sie eine 5 Milliarde Umsatz erreichen.

@padd1 Hab Mal in den Quartalsberichte nachgeschaut, 2021 standen 14 Mio Eigenkapital 1,5 Mrd Gesamtkapital gegenüber das kommt das schon ungefähr hin mit dem 1%. Q1 2022: 349 Mio Eigenkapital und 4,47 Mrd Gesamtkapital macht rund 8% EK Anteil. Das erklärt auch den Absturz nach der FED Zinserhöhung. Leider zu spät gesehen und von den positiven Aussichten blenden lassen...😅

Noch wachsen sie hier, und da wird jeder Dollar gebraucht, aber dafür sieht die Zukunft gut aus, wenn es doch noch weiter runter geht,kaufe ich nach, es kommt halt auf dem Markt an.

Eigenkapitalquote ist 2021 drastisch geschrumpft. Sehr wahrscheinlich wegen der Hey Dude Übernahme. Direse war aber sinvoll und richtig um langfristig wachsen zu können.

Was mich stutzig macht ist die geringe EK-Quote. Ich hab mich nicht groß informiert über crocs, aber haben die tatsächlich ne EK-Quote von unter 1%? Sowas habe ich noch nie gesehen. Klar machen sie fette Gewinne. Aber das Fremdkapital müssen sie sicher bald sehr teuer refinanzieren?