Cloudberry Clean WKN: A2P85S ISIN: NO0010876642 Kürzel: CLOUD Forum: Aktien User: Olli1977

- Cloudberry Clean Energy ASA bleibt unterbewertet. - Zielpreis von NOK 19 in 12 Monaten bestätigt. - Digitale Transformation durch Kraftanmeldung vorangetrieben. Cloudberry Clean Energy ASA ISIN: NO0010876642 Grund für die Recherche: Aktualisierung Empfehlung: Kaufen vom: 02.09.2024 Kursziel: NOK 19,00 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Christian Sandherr Bildung eines neuen digitalen Akteurs auf dem Strommarkt Thema: Cloudberry investiert (neben Elmera und Småkraft) in Kraftanmelding, einen führenden Anbieter von Digitalisierungslösungen für die Laufwasserkraftproduktion. Die Aktien von Cloudberry sind nach wie vor unterbewertet. Kraftanmelding konzentriert sich auf die Automatisierung von Aufgaben in der Wasserkraftindustrie, um die Rendite einer Anlage zu verbessern. Dazu gehören die automatische Generierung von Stromzertifikaten und die Gewährleistung ihrer Herkunft, ein automatisiertes Stromhandelssystem, die Datenerfassung für das Abrechnungsmanagement und die Protokollierung des Mindestwasserdurchflusses. Als Teil der Vereinbarung wird Cloudberry das digitale Geschäft von Captiva (datengesteuerte Analyse und Verbesserung von Anlagen) an Kraftanmelding übertragen, während Elmera und Småkraft 20 Mio. NOK an Eigenkapital zur Verfügung stellen, um zusätzliches Wachstum (größere Kundengruppen und internationale Expansion) zu finanzieren. Damit wird Kraftanmelding im Besitz von Elmera (34%), Cloudberry (32%), Småkraft (8%) und den Gründern und Mitarbeitern (27%) sein. Wir halten dies für einen sinnvollen Schritt, da Cloudberry damit an der Spitze der digitalen Transformation der Branche steht und dem Unternehmen eine Fülle von Daten zur Verfügung steht, um sein eigenes Asset weiter zu verbessern. Wir bestätigen unser BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von 19 NOK auf Basis des SOTP, da das Unternehmen trotz der jüngsten starken Kursentwicklung weiterhin attraktiv bewertet ist. Warum man die Aktie besitzen sollte: * Anspruchslose Bewertung. Mit rund 13 NOK/Aktie wird Cloudberry weiterhin unter seinem eigenen Buchwert gehandelt, der bei etwa 16,5 NOK/Aktie liegt. Gleichzeitig verfügt das Unternehmen über eine starke Bilanz mit relativ geringen Schulden und rund 946 Mio. NOK an Barmitteln. * Viel versteckter Wert in der Bilanz. Ende Juni dieses und des vergangenen Jahres veräußerte das Unternehmen mehrere Wasserkraftanlagen. Die dabei erzielten Bewertungen betrugen das 2,3-fache bzw. 2-fache des Buchwerts der Anlagen. Cloudberry besitzt noch 22 weitere Wasserkraftwerke. Unter Berücksichtigung der verbleibenden kleinen Anlagen (6 Betriebe mit 44 GWh Energieproduktion, 4,8 % des aktuellen Portfolios) und unter Anwendung ähnlicher Multiplikatoren könnte das Unternehmen rund 390 Mio. NOK erwirtschaften. * Beschleunigtes Wachstum des Portfolios. Das derzeitige Produktionsportfolio von 277 MW soll bis Mitte 2026e auf ~500 MW anwachsen. Während 19 MW bereits im Bau sind, dürfte eine endgültige Investitionsentscheidung für das 140-MW-PV-Projekt noch in diesem Jahr getroffen werden. Der Entwicklungsrückstand umfasst weitere 733 MW, die auch verkauft werden könnten. Bei einem Verkauf könnte der Entwicklungsrückstand allein ~NOK 550 Mio. wert sein, eNuW. https://www.wallstreet-online.de/nachricht/18442983-original-research-cloudberry-clean-energy-asa-von-nuways-ag-buy